國慶假期，海外基金8月持倉數據繼續披露。 數據顯示，前期集萬千寵愛於一身、風光無限的”寧王”寧德時代被全球持有寧德時代最多的基金連續3月減持。 陪跑特斯拉7年，在特斯拉上賺了千億元的資管巨頭近期也選擇減持。 “茅指數””寧組合”之爭尚未絕於耳，如今寧組合已經不香了嗎？

全球持有寧德時代最多的基金，連續3月減持

晨星數據顯示，8月海外最大中國股票基金-安聯神州基金再次減持寧德時代，這是在6月、7月減持寧德時代之後，再度減持。 管理人安聯投資非常看好中國的新能源車領域的投資機會。 這隻基金也是全球持有寧德時代最多的基金。 連續3月減持，真得恐高了嗎？

從減持幅度來看，安聯神州基金8月減持的幅度較前兩個月明顯縮小。 基金君綜合瞭解到，安聯神州基金對中國新能源車領域的長期投資機會是比較看好的。 機構人士推測，連續3月減持，可能是因為估值過高。 而即便連續三月減持後，寧德時代依然是這隻基金的第一大重倉股。

根據晨星數據整理

寧德時代仍為安聯神州A股基金最大重倉股來源：晨星

基金君在10月1日的報導中指出，寧德時代也是海外頂流中國股票基金最愛的公司之一。 10大海外中國股票基金中有4隻基金前十大重倉中都出現了寧德時代的身影。 除了，安聯神州基金，摩根大通資產管理旗下中國股票基金-、安本投資旗下中國股票基金以及法國巴黎銀行旗下中國股票基金都重倉了寧德時代。 寧德時代位列這4隻海外中國股票基金的前十大重倉股。

4隻TOP10海外中國股票基金前十大重倉股中有寧德時代

來源：路孚特理柏

那麼，安聯神州A股基金之外，其餘3隻頂流中國股票基金近期對寧德時代做出了怎樣的操作？

答案是，8月其餘基金對寧德時代的操作比較少，要麼是微弱增持，要麼按兵不動，沒有基金顯著增持。

來源：晨星

對寧德時代這隻股票而言，另一隻值得關注的外資巨頭是英國資管巨頭”柏基”。 因為柏基不僅陪跑特斯拉7年，在特斯拉上賺得超過千億元人民幣，而且它也在早期投資了中國的新能源車新勢力之一蔚來汽車。 可見，柏基對新能源車概念研究非常深入。 而柏基的中國成長信託基金經理也曾在視頻中專門表明對寧德時代的青睞。

不過，它旗下的中國基金卻選擇在7月小幅減持寧德時代（這隻基金最新持倉數據為7月底持倉數據）。

來源：晨星

最後，我們再來看看北向資金。 6月之後，儘管寧德時代的股價還在不斷攀升，但北向資金持股比例卻呈現斷崖式下降。 到9月底，持股比例較6月攀升，但依然維持在歷史較低水準。

來源：Wind

總結一下：無論是海外大基金還是北向資金整體。 對寧德時代，或許它們都有點”恐高”。

巨量定增引監管關注

9月30日，寧德時代發佈公告表示，收到深交所問詢函，事關公司4月披露的不超190億元對外投資事項及此前定增募資582億元事項。 該問詢函要求寧德時代論證在持有大額貨幣資金、公司擁有較高現金流入，且持續開展大額對外投資的情況下，本次發行融資的必要性及規模合理性;說明在前次募投項目資金尚未使用完畢的情況下，開展本次募投專案的必要性、合理性。 公司是否存在過度融資的情形等。

據瞭解，問詢函是一種監管部門履行職責的手段之一。 據瞭解，監管層面對上市公司的監管主要有關注函、問詢函、警示函三種。 問詢函通常是針對上市公司上報材料或披露信息的具體內容，提出明確的答覆要求。

寧德時代還在公告中表示，公司本次向特定對象發行股票事項尚需通過深交所審核，並獲得中國證券監督管理委員會（以下簡稱”中國證監會” ）作出同意註冊的決定後方可實施，最終能否通過深交所審核，並獲得中國證監會作出同意註冊的決定及其時間尚存在不確定性。 公司將根據該事項的進展情況及時履行資訊披露義務，敬請廣大投資者謹慎決策，注意投資風險。

資本集團加醫藥

值得注意的是，在寧德時代遭減持的同時，那邊被冷落的醫藥卻已經被部分外資巨頭重新拾取。 例如美國資管巨頭-資產管理規模超萬億美元的資本集團，近期就又開始加倉中國的醫藥股了？

資本集團在2021年3月首次發行了一隻亞洲股票基金。 這是資本集團90年的歷史上，首次發行亞洲股票基金。 這隻基金的前十大重倉股中包括騰訊控股、葯明生物、康希諾生物（港股）、時代天使、葯明康得（A股），美團等6隻股票。 除了騰訊和美團兩隻互聯網股票，其餘四隻均為醫療大健康類股票。

可見，資本集團對中國醫藥賽道十分看重。 不僅如此，資本集團在康希諾等中國醫藥公司上戰績赫然。 2020年疫情暴發后，資本集團通過波段操作，完美捕捉康希諾生物的多段漲幅。

這也表明，資本集團對中國醫藥公司的研究是比較深入的。

8月，資本集團微微增持葯明生物（港股），大手筆增持康希諾生物（港股）。