美國財政部公佈了2023年9月的國際資本流動報告（TIC）。報告顯示，美國前三大海外「債主」——日本、中國和英國在9月均減持了美國國債，從而推動海外投資者在當月持有的美國國債規模跌至了5月份以來的最低水平。

其中，中國9月持有的美國國債規模減少了273億美元，為連續第六個月減倉，總持倉規模從上月的8054億美元降至了7781億美元，續創2009年5月以來新低。

從去年4月起，中國的美債持股就一直低於1兆美元，而這次也是14年來這數字首度跌破8,000億美元大關。

截至今年2月，中國曾連續七個月減持美債，總持股連續創下2010年5月以來新低。儘管在3月，中國曾一度增持美債，但事後看來這顯然只是整體減持過程中的一段“小插曲”，因為自那以後中國又很快再度拉開了新一輪減持美債的浪潮。

整體而言，中國在9月減持美債的「全球陣營」中顯然並不孤單，因為包括中國在內，美國前三大海外「債主」在9月都大舉拋售了美債…

日本在9月仍是美國國債的最大海外持有國，但所持美國國債環比減少了285億美元，總量降至約1.09兆美元。這是日本自4月以來最大的單月減持美債紀錄。

作為美國第三大海外「債主」的英國，在9月也進一步減持了292億美元美國國債，持倉規模降至了6,689億美元。此前在8月，英國曾增持357億美元。

在前三大海外「債主」大舉減持的背景下，9月份總體外國投資者持有的美國國債規模，從上月的7.707萬億美元降至了7.605萬億美元，打破了此前連續三個月攀升的勢頭。

在美債走勢方面，由於擔心國債供應增加以及聯準會為遏制通膨而長期維持較高利率，9月份美債殖利率出現了大幅攀升，也就此拉開了今秋美債「拋售風暴」的序幕。作為「全球資產定價之錨」的10年期美債殖利率，在10月中旬曾一度觸及了5.02%的16年高點。

TIC報告的其他亮點

美國財政部發布的國際資本流動報告（TIC）內容也顯示，9月份所有外國對美國長期、短期證券和銀行流水的淨流出674億美元，結束了此前連續三個月錄得淨流入的勢頭。其中，外國私人資金淨流出621億美元，外國官方資金淨流出53億美元。

9月份，外國居民減少了對美國長期證券的持有量——淨賣出額為24億美元。其中外國私人投資者的淨賣出額為35億美元，而外國官方機構的淨買入額為11億美元。美國居民減少了他們對長期外國證券的持有量，淨賣出額7億美元。

若將國際長期證券及美國長期證券均考慮在內，海外9月對美國長期證券的淨賣出額為17億。

外國居民9月增加了247億美元的美國國庫券持有量，外國居民持有的以美元計價的短期美國證券和其他託管負債減少了286億美元。美國銀行體系本身對外國居民的美元計價的淨負債減少了370億美元。