一起教育科技登陸納斯達克IPO首日收漲0.67%
一起教育科技於北京時間週五晚間正式登陸納斯達克交易所,交易代碼“YQ”,開盤價為10.5美元/ADS,與發行價持平,早盤漲幅一度達到12%。截至收盤,一起教育科技股價報10.57美元,漲幅0.67%,市值19.8億美元。
一起教育科技更新後的招股書顯示,此次基礎發行規模為2740萬股ADS,綠鞋規模為411萬股ADS。假設綠鞋執行,募資額最高達3.3億美元。
一起教育科技成立於2011年,是一家K12在線作業平台,也是一家面向基礎教育提供互聯網+解決方案的智能教育公司。目前,公司的品牌業務包括:一起小學、一起中學、一起學、一起學網校。
公開信息顯示,一起教育科技自成立九年時間里共進行多輪融資,獲得徐小平的真格基金、雷軍的順為資本、老虎基金、H Capital、淡馬錫、DST、中信產業基金等知名投資機構的青睞。招股書顯示,IPO前,一起教育科技創始人、董事長兼CEO劉暢持有17.1%的股份,新東方聯合創始人、真格基金創始人徐小平個人持有5.8%的股份。機構股東中,順為資本持股20.2%為最大股東,H Capital、中信產業基金、淡馬錫則分別持股12.3%、11.6%、11.2%。
招股書顯示,一起教育科技旗下品牌一起作業為全國超過90萬教師、5430萬學生、4520萬家長提供服務,覆蓋全國三分之一的公立中小學。
一起教育科技尚未能實現盈利,招股書顯示,近三年(2020年為三個季度)淨收入分別為3.107億元,4.062億元和8.076億元。2020年10月,一起教育科技的收入為1.32億元。近三年(2020年為三個季度)的累計虧損則達到25.95億元。其中,2019年的淨虧損為9.64億元,同比2018年的淨虧損6.56億元擴大47%。2020年前三季度,其淨虧損為9.75億元,同比擴大24%。
一起教育科技2020年前三季度的淨虧損金額已經超過其2019年全年。不按美國通用準則,一起教育科技2018年、2019年及2020年前三季度的淨虧損分別為5.33億元、8.7億元、8.49億元,合計淨虧損22.52億元。
相對應的,一起教育科技的研發費用保持高增長。招股書顯示,其2019年研發費用4.91億元,同比增長23%,2020年前三季度,一起教育科技的研發投入達到4.23億元,同比增長17%,在收入中佔比為52%。
另外一項快速增長的成本來自於營銷費用。招股書顯示,一起教育科技的營銷費用從2018年的3.03億元增加至2019年的5.84億元,同比增加82.7%。2020年前三季度,一起教育科技的營銷費用上漲至8.51億元,同比增加92.5%,接近2018年、2019年兩年之和。