蔚來汽車通過競業禁止條款阻止IPO投行為對手服務
據知情人士透露,中國電動汽車製造商蔚來汽車(NIO)通過為期一年的競業禁止協議,限制為其進行IPO的8家投行為競爭對手提供服務。此舉突顯了中國電動汽車製造商之間的激烈競爭現狀。如今汽車製造商們都在尋求資本,以求在快速發展的市場中存活下來。中國的電動汽車市場也是全球最大的市場。
在九月份進行首次公開募股時,蔚來汽車選擇的投行有美銀美林、花旗集團、瑞士信貸、德意志銀行、高盛、摩根大通、瑞銀集團以及UBS。
根據Refinitiv的數據,這些銀行也是2018年全球股本銷售排在前八位的銀行。
知情人士透露,競業禁止協議要求這些銀行不得在蔚來汽車進行IPO後的一年時間裡,為公司的競爭對手籌集公共或私募資金。
NIO以及這八家銀行拒絕對此消息置評。
競業禁止協議中涉及到的競爭對手多達10家企業,其中蔚來汽車與各個銀行分別簽署的協議內容可能會有些許差異。
一位知情人士表示,小鵬汽車以及威馬汽車都在這份名單上。
不少知情人士認為,在覆蓋廣度以及持續時間上,NIO競業禁止協議中的要求限制性都很強。
通常這類協議只會限制銀行在交易完成前或較短時間期限內(如六個月),不得為競爭對手提供服務。
“股票發行方通常不喜歡銀行同時為自己的競爭對手提供服務,因為它們往往擔心銀行會為了其他客戶的利益而洩露自己的信息。”Dechert律師事務所的合夥人Stephen Chan說道。
參與NIO交易的一位銀行家表示,由於競業禁止協議,他所在的銀行失去了授權資格。
讓銀行感到更加受挫的一點在於,它們簽署NIO競業禁止協議時的預期是希望IPO能夠籌集到實際引入資金(10億美元)的兩倍——這就意味著銀行最初預計能獲得更多的回報。
一位參與此交易的資深銀行家表示:“事後看來,如果人們事先能知道實際市值的話,它們是否還會簽訂這份協議呢?”
NIO做出此舉動之際恰逢許多中國電動汽車製造商都在考慮進行首次公開募股或是私募融資,與此同時中國政府已經削減了一直以來為抑制環境污染問題提供的補貼。
週三,政府表示自己已經提高了能夠申請補貼的新能源汽車的標準,並且減少了可以提供的資金數額。
知情人士透露,一月,拜騰為促進業務增長,開始籌集至少5億美元的融資。
本月早些時候,威馬汽車宣布自己完成了30億元(約4.46億美元)的C輪融資。
路透社週五曾報導過,小型電動汽車製造商零跑汽車正在尋求25億元的融資。
NIO也沒有在上市之後停止對於資金的需求。
一月,為了縮減IPO籌集到的資金與預期目標之間的差額,蔚來汽車出售了價值7.5億美元的可轉換債券。