本週三，蘋果正式公佈了2019財年第一季度財務業績報告。正如預期那樣，蘋果官方坦誠，由於其旗艦iPhone智能手機在中國市場的需求不溫不熱，已造成iPhone業務營收下滑，同比跌幅15%，預計接下來銷量將持續疲軟。蘋果還下調了下一財季的營收預期，整體可能在550億美元至590億美元之間，略低於分析師的預期。

不過，蘋果iPhone銷售低迷這一次卻沒有嚇壞投資者，因為蘋果的股價在盤後交易中還上漲了近6%，究竟是為什麼呢？這個問題的答案顯然有跡可循，表面上可以這麼說，蘋果擺脫了對硬件的依賴，轉型進展相當順利。蘋果讓世人有理由相信，自家的業務遠不止是以高價盡可能賣出多的新款iPhone。

根據蘋果公佈的數字了解，蘋果的服務業務營收達到了109 億美元，創歷史新高，這一數字與去年同比增長了19%，蘋果服務業務毛利率從一年前的58.3% 升至63% 。這還是蘋果首次展示公司服務業務的盈利能力，庫克曾承諾未來將披露更多有關該服務業務的數據，毛利率就是第一項重要指標，關鍵是，這個數字大大超過了分析師的預期。

現在問題是，是什麼推動了蘋果龐大的服務業務收入？在財報公佈之後的電話會議上，蘋果CEO 庫克和其團隊，已經大概闡述了蘋果服務業務增長背後的因素，以及製約其增長的因素。從各項數據來看，蘋果的服務業務，包括App Store、Apple Music、iTunes Store Apple Pay、AppleCare、iCloud、授權費用和其他服務，仍將會以兩位數增長。

其實根據蘋果披露的數字，不只是服務業務整體收入達到蘋果有史以來最高，在服務業務中多個細分類別也都迎來了創紀錄的增長，包括App Store、Apple Pay、雲服務和App Store搜索廣告業務等等。同時，在蘋果推出iTunes商店近16年後，其Apple Music季度收入同樣創下歷史最高紀錄，受歡迎程度前所未有，目前Apple Music的付費用戶已經超過5000萬。

蘋果Apple Pay 服務在該財季交易量超過18 億筆，這是去年同期的兩倍多。在去年12 月的這個財季，Apple Pay 服務新增三國家：德國、比利時和哈薩克斯坦，目前已經在全球27 個市場提供服務。庫克表示，在德國市場，根據德意志銀行(Deutsche Bank)報告稱，Apple Pay 在一周內的激活量超過了Android 平台一整年的激活量。

與此同時，在該財季，蘋果的iCloud 雲服務的收入增長了40% 以上，而蘋果的Apple News 新聞應用的月活躍用戶也超過了8500 萬，同樣創造了新的記錄。庫克稱，根據comScore 的最新數據顯示，在美國市場，Apple News 已經是所有新聞類應用中受眾最多的一款。

庫克說:“總的來說，我們不僅對服務員業務的增長感到非常滿意，我們對服務組合的廣度也感到非常滿意。”他特別指出，在服務業務中，最大的業務類別站服務總收入不到30%。

根據蘋果CFO Maestri 提供的數據了解，蘋果的服務業務正在快速增長，部分原因在於其龐大的用戶基數。截至2018 年12 月底，蘋果設備的活躍用戶數量已增長到了14 億，其中iPhone 的活躍用戶數達到9 億。很顯然，基於如此龐大的活躍用戶基數，通過服務產生經常性收入合情合理，而且蘋果在執行方面做得也很好。

Maestri 表示，在這個用戶基數的基礎上，為至少一項服務付費的用戶比例增長非常強勁。他接著解釋稱，發生這種情況有幾個原因：首先，蘋果提供了更多的服務，同時增加了許多服務的分銷範圍；再者，蘋果增加了數字商店接受支付方式的數量，使得用戶購買服務變得更加容易。

蘋果的數據顯示，目前服務業務來自自家生態和第三方的付費用戶已有3.6 億，增速高達50%，蘋果預計到2020 年這一數字將超過5 億。Maestri 稱，蘋果未來還會通過增加服務範圍來擴大服務業務。例如，Apple Pay 最初只作為在商店或應用程序中進行支付的一種方式，後來在Safari 上也系統支持，再後來還擴展了點對點服務。

蘋果方面早已證實，今年蘋果已經準備了全新的服務即將推出。庫克本月確認，蘋果在服務方面準備非常棒的新服務，而且已經為此工作多年。過去一直流傳蘋果進軍原創電視節目和電影領域的謠言，並認為蘋果很快將推出流媒體。因此，這項服務有可能是蘋果準備的最新且準備已久的服務業務。

不過，在此之前蘋果可能會先針對某些地區推出傳聞中的新聞訂閱服務，並且目前蘋果提供的視頻訂閱服務，從今年開始將實現跨平台服務，也就是提供第三方視頻訂閱，包含三星在內的電視機廠商已經確定將開始提供Air Play 2 支持，甚至是iTunes 服務。蘋果還確認，將更多的參與原創內容的領域當中，未來這些內容都將通過TV 應用提供給消費者。

話說回來，蘋果也承認，不斷快速增長服務業，其增長速度也已小福放緩。Maestri 認為，出現這種情況“外匯”必須是一個重要因素，因為蘋果大約60% 的服務業務在美國以外市場。此外，去年蘋果還受到了中國新電子遊戲審批禁令的影響，該禁令在2018 年一直持續了大部分時間。

當然了，蘋果對中國市場非常樂觀，“我們相信，圍繞新遊戲的審批問題顯然會影響到我們目前的業務，但在本質上是暫時的。”Maestri 表示:“對我們來說，中國市場的App Store 是一項巨大的業務。”

毋庸置疑，當前蘋果的服務盈利能力仍一直處於十分健康的程度。正如所披露的數據了解，其服務業務的毛利率已經從去年的58% 上升到了63%，如此豐厚的毛利率意味著，即便服務業務業務僅佔蘋果當季總營收的13%，但這部分收入卻佔據了蘋果該季度毛利潤21% 以上。

無論如何，雖然本次財報顯示iPhone 仍然佔據當季營收高達61.7% 的比例，但得益於蘋果服務業務的數據當前健康良好的勢頭，隨著時間的推移，服務未來定將會成為蘋果新的增長引擎，在收入中佔據更大的比重，並對蘋果的綜合表現產生更大的影響。原因很簡單，因為硬件行業的增長通常帶有諸多不確定性，因為需求相當不穩定，而且有周期性條件。

蘋果iPhone 硬件業務同樣不例外，如今iPhone 市場滲透已經比過去高得多了，尤其在發達市場，而且當前全球智能手機市場正在趨向於成熟和飽和，首次購買智能手機的用戶越來越少了，因此未來蘋果再指望iPhone 帶來誇張的增長將變得越來越困難，特別是新興市場負擔不起iPhone，以及新技術的運用不可能一年改變一次時間的情況下。

服務業務增完全不同，其營收主要取決於安裝基數，特定季度的銷售情況對此影響沒有那麼大，所以蘋果的服務業務相比其他產品更易於處於平穩增長的狀態。此外，服務業務的對蘋果的競爭有十分關鍵的作用，用戶使用蘋果服務和應用程序之後，根深蒂固於蘋果的生態系統的必然不少，長期以來可能更忠於蘋果品牌的產品。

庫克深知這一點，因此本月初他就曾表示，“我們業內客戶滿意度和忠誠度最高，如果有很活躍的安裝基數，又有很多重度客戶，那麼服務業務就會有經常性的收入流。”

蘋果從2010 年開始部署服務業務，當初該業務年營收大概為70 億美元左右，而2018 財年整年收入就超過了410 億美元，如今2019 財年第一季度收入就已突破百億美元，接下來的數字增長幅度可想而知。庫克指出，到2020 年，我們將使2016 年的收入數字翻一倍（370*2億美元）。

總之，蘋果iPhone 銷量有可能會在未來某個季度重新恢復增長，但當前處於穩步增長階段的服務業務，將會讓蘋果這顆大樹在狂風暴雨中更加穩定。當然了，服務業務並不能擺脫硬件業務的束縛，庫克領導之下依然以硬件收入為主的蘋果公司，首要解決的問題自然還是iPhone 銷量下滑，以及高定價卻換無法回硬件高毛利率的問題