特斯拉Q4財報前瞻華爾街給予成長預測
特斯拉將於北京時間週四(1月30日)凌晨公佈其2024年第四季和全年財務表現。華爾街預計,特斯拉第四季第營收將達272.24億美元,高於去年同期的251.7億美元。不依美國通用會計準則,每股收益將達0.77美元,高於去年同期的每股0.71美元。
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與往常一樣,特斯拉管理層將在結果公佈後舉行電話會議和問答。在這裡,讓我們看看華爾街和散戶投資者對特斯拉本季業績的預期。
第四季交付量
雖然馬斯克(Elon Musk)和他的忠實股東喜歡說特斯拉現在是一家AI/機器人公司,但汽車業務仍是其財務表現的主要推動力。
本月早些時候,特斯拉公佈了其2024年第四季的汽車生產和交付情況:
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第四季度,特斯拉交付量遠低於華爾街的預期。
現在,儲能業務開始對特斯拉的收入做出更有意義的貢獻,特斯拉也開始在其季度交付和生產數據中公佈這部分業務的部署。
第四季度,特斯拉透過Megapack和Powerall產品部署了11 GWh的儲能,創下了新紀錄。
第四季營收預期
關於營收,分析師通常對其預期有很好的了解,這要歸功於交付數量,現在還有儲能部署資料。
然而,由於許多市場的頻繁降價和折扣,特斯拉每輛汽車的平均價格近來頻繁變化,使得營收預測變得越來越困難。
由於第四季交付量低於預期,分析師在過去幾週不得不重新調整其營收預期。同時,他們也必須考慮儲能業務,因為這部分創造了新的記錄。
據預計,特斯拉第四季儲能收入將創下新的紀錄,但可能不會像一些人認為的那麼高,因為特斯拉在過去一年中降低了Megapack的價格。
目前,華爾街分析師的平均預期是營收將達到272.24億美元,而財務估算眾包網站Estimize則認為將達到272.30億美元。
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以下是特斯拉過去兩年的營收預測,Estimize預測為藍色,華爾街的預測為灰色,實際結果為綠色:
上個季度,特斯拉的營收未能達到分析師的預期。但本季,由於分析師的預期更為合理,預計特斯拉實際營收將超出預期。
第四季利潤預期
每個季度,特斯拉都能實現一些微利,因為它將大部分資金投入到成長中,並且在過去三年中取得了成功。
與營收一樣,過去幾年的收益也越來越難以估算,降價和補貼貸款降低了特斯拉業界領先的毛利率。
但第四季度也往往不同,因为特斯拉通常会积累和销售更多的ZEV(零排放车辆)积分,这可以显著提高其收益。
對於2024年第四季,華爾街普遍認為每股盈餘將達到0.77美元,而Estimize的眾包預測略高,為0.79美元。
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以下是過去兩年的每股盈餘預期,Estimize的預測為藍色,華爾街的預測為灰色,實際結果為綠色:
上個季度,由於成本降低,特斯拉的每股盈餘遠高於預期,這令人驚訝,因為該公司幾個月前曾給出更高的成本預測。
投資者關注焦點
根據一份財報電話會議的問題清單,投資者和分析師想知道無人監督的自動駕駛時間表和Optimus人形機器人的最新情況。對於Optimus,馬斯克已將其描述為「將特斯拉變成世界上最有價值公司」的項目。
此外,也一些股東和分析師對「馬斯克的瘋狂行為對公司的影響」頗感興趣,但馬斯克回答這個問題的可能性不大。
事實上,從財報中的評論或聲明來看,可能推動特斯拉股價上漲的主要因素與特斯拉計劃在未來幾個月推出的基於Model 3/Y的更便宜的新車型有關。畢竟,這是目前唯一能讓特斯拉汽車業務恢復成長的東西。
「馬斯克-川普」關係
分析師認為,特斯拉將受益於馬斯克與川普的親密關係。
最近,投行Wedbush Securities、摩根士丹利和Piper Sandler的分析師都將特斯拉的目標價分別上調至550美元、430美元和500美元。
Wedbush Securities分析師指出,特斯拉將從馬斯克與川普政府的密切關係中受益。他們認為,川普政府可以提供一條更容易的監管途徑,例如批准特斯拉自動駕駛軟體的新版本,以及讓其自動駕駛「機器人計程車」上路。
Piper Sandler分析師表示,他們相信投資人將在明年這個時候對特斯拉的未來有更清晰的了解。屆時,新產品發布、自動駕駛軟體的新版本,以及其他AI專案的時間表可能會更加明確。
然而,奧本海默(Oppenheimer)的分析師認為,如果馬斯克為政府削減成本的計劃沒有像他們希望的那樣成功,川普和馬斯克之間的關係可能會受到損害。