根據《華爾街日報》9月29日報道，美國AI大模型獨角獸OpenAI或將在兩年限期內，完成從非營利性質到營利性質的轉型變革。轉型完成後，OpenAI將由一家公共利益的非營利公司，以及一個營利機構組成。

該轉型計劃是OpenAI新一輪融資談判的一部分。該公司預計籌集65億美元，並推動其估值達到1,500億美元。一旦該公司轉型失敗，其投資者可能會撤回資金。

為此，OpenAI要達到美國至少兩個州的監管要求。其需要在不違規的情況下，決定如何分配營利公司的股權，以及如何分割非營利實體的資產。

美國創投公司Hangar Management LLC的總法律顧問、專門從事技術和免稅組織事務的律師凱倫·布萊克斯頓（Karen Blackistone）稱：「這種類型的交易實操起來十分複雜，涉事公司需要克服大量法律和監管上的障礙。

一、成立9年，OpenAI建構了一個「套娃式」的組織架構

OpenAI成立於2015年，是一家致力於安全地開發人工智慧（AI）的非營利組織。 4年後，它另外成立了一家營利性的子公司，以便籌集更多資金。

目前，上述非營利組織的董事會管理著這家子公司。如果營利子公司做出了有悖OpenAI人道主義使命的行為，OpenAI董事會則有權否決該子公司股東的提議。

在稅務申報中，OpenAI註明了其組織架構的各個分支，都有遵循非營利使命的法律義務。例如，在AI研究和部署的過程中，分支中的每個主體都不能只考慮經濟利益，而是要堅持AI安全性和公共利益優先的原則。

OpenAI方面曾透露其將繼續經營一個從事慈善工作的非營利性機構，並以某種方式持有其營利性公司的部分股權。

二、股東不滿冗餘的組織架構，轉型成為大額融資的轉捩點

去年秋天，OpenAI CEO薩姆·奧爾特曼（Sam Altman）突然被OpenAI董事會解職，幾天後又重新恢復了原職位。

雖然這場風波很短暫，但在經​​歷此事件後，OpenAI的股東們擔心當前複雜的組織結構，可能會再次引發類似的動盪。於是，他們開始推動OpenAI轉變為更典型的公司結構。

嚴格來說，現階段OpenAI的投資者並沒有真正拿到該公司的股權，他們實際持有的是該公司未來利潤的份額。而這家公司目前每年虧損數十億美元。

一旦OpenAI採用更清晰的股權結構，其股東可以避開原先該公司在非營利性質下所設定的利潤上限。

迄今為止，微軟已經向OpenAI的營利部門累積注資130億美元，成為該公司最大的外部股東。其他投資者則透過員工股份回購的方式購買了該公司的股份。

如果OpenAI最終成為一家不再由非營利組織管理的營利性公司，其投資者可以更簡單、直接地享受OpenAI的紅利。

這家ChatGPT的開發商目前正在籌集65億美元資金，投資方包括微軟和英偉達等科技大廠、幾家創投公司和一家阿聯酋政府控股公司。如果想要順利推進此輪融資談判，OpenAI需要滿足一個關乎組織性質的關鍵條款。

該條款要求OpenAI必須在兩年內，從目前非營利的慈善機構脫離出來，並且成為一家公共利益（public-benefit）公司。

這也意味，該公司的使命將會發生根本性的轉變。未來它不僅要創造獲利，還要兼顧社會效益。

三、OpenAI轉型面臨雙重地方法規監管，也涉及反壟斷審查

OpenAI轉型為營利性公司的初衷是簡化組織架構，但實現這一目標的過程將非常複雜。其註冊地是美國德拉瓦州，因此它需要依據當地法律，依法依法改變其組織架構。

吉爾‧霍維茲（Jill Horwitz）是美國加州大學（the University of California）洛杉磯分校的法學教授，也是該校Lowell Milken慈善與非營利中心的創辦人兼主任。她認為，鑑於美國特拉華州在商業方面的法律法規較為寬鬆，在OpenAI變革組織架構的過程中，向政府遞交申請可能是最簡單的一步。

在她看來，OpenAI如何分配其資產分配一事相對而言會複雜得多。這是因為非營利組織的現有資產不能直接原封不動地轉入營利性公司。

法律要求非營利性機構保留與其轉移給營利性公司等值的資產，其中包括現金和證券。換句話說，最終OpenAI的營運業務可能會被賣給該營利性公司或投資者們，而原慈善機構將保留所得收益。

美國律師事務所BakerHostetler的合夥人亞歷山大·里德（Alexander Reid）稱：“事先貢獻給公共利益的相關資產，不能在沒有補償公眾損失的情況下，直接轉為私人利益。”

目前尚不清楚OpenAI計畫保留的非營利機構，會在公司轉型變革的交易中獲利多少。參考OpenAI新一輪融資的投後估值，該數字預計達到1500億美元。那麼，OpenAI的非營利組織可能會拿到巨額收益。

同時，由於該非營利組織可能擁有OpenAI的一部分AI技術專利，該公司還需要在轉型交易中計入這些專利的價值。這使得整個估值過程變得更加複雜了。

此外，根據多位法律專家介紹，OpenAI的營運業務集中在美國加州，因此當地的總檢察長也有權拒絕這些慈善資產被轉移。

四、股份分紅、馬斯克起訴、AI技術專利，OpenAI轉型面臨諸多變數

OpenAI董事會正在考慮讓奧爾特曼入股新的營利性公司，這一股權比例將公佈。

對於如何將微軟和其他現有投資者的利潤份額，轉化為重組公司中的股權佔比這一問題，OpenAI仍需找到相應的解決方案。

微軟曾聲稱，它對OpenAI的投資，只換取了該公司潛在的利潤份額。監管機構已經仔細審查了微軟與OpenAI之間的關係，例如微軟是否實際控制了這家AI創企。

然而，作為OpenAI的最大外部股東，微軟可能會在該公司調整股權結構後，獲得更多的股權。這可能會引發相關監管機構的反壟斷審查。

同時，OpenAI也要決定是否由非營利組織的董事會，來管理這家營利性公司，以及將由誰管理留存的非營利組織。

值得注意的是，在完成轉型前，OpenAI還亟需界定其非營利機構，在新營利公司開發的AI技術上，可以擁有哪些權利。

除此之外，OpenAI仍要應對其前聯合創始人馬斯克的訴訟。該公司被指控以始終堅持非營利性質為由，欺騙馬斯克入股並參與種子輪融資。

2018年，馬斯克與CEO奧爾特曼等其他OpenAI共同創辦人分道揚鑣。他離開的其中一部分原因，是其他高層希望引入外部投資，並將AI技術商業化，而這違背了OpenAI的創業初衷。

於是第二年，他創辦了現在的美國大模型獨角獸xAI，對標OpenAI。

今年8月，馬斯克修訂了訴訟書，並重新起訴。 OpenAI方面則否認了馬斯克的相關說法和指控。

結論：營利公司的收益，或將用於非營利的慈善工作

截至目前，OpenAI還未曾披露過，一旦營利性公司接手所有營運業務後，留存的非營利組織有哪些職責。

OpenAI官網顯示，現階段，其非營利性機構贊助過一些有關全民基本收入計劃的研究，並且為專注於技術研發和社會平等的項目提供了慈善資助。

該機構未來可能會延續此類慈善工作，並將其在營利性公司中的股份收益，用作慈善資金。