百度集團昨晚財報發布，在過往的第二季度，它的表現不太樂觀。根據其公佈的2024年第二季業績報告，百度集團營收339.31億元，較上年同季輕微下滑；non-GAAP淨利73.96億元，年減8%。

從百度集團整體表現來看，第二季的業績欠佳，無論是營收或淨利年增速，均創下2022年第二季以來最差表現。

核心業務連續3季下滑

百度集團近三年營收、淨利數據顯示，自2022年Q4百度集團營收出現年增0%以來，今年是百度再次出現同比-0.004%的負成長情況。而在淨利表現上，百度出現8%以上同比下滑，還要追溯到10個季度以前的2022年的第一季度，當時其同比下滑為10%。

當然，集團整體表現之外，百度核心業務的表現也有一些起色。第二季度，百度核心營收266.87億元，較去年同期微增1%；百度核心non-GAAP經營利潤70.05億元，較去年同期成長8%。不過值得注意的是，經營利潤的成長，並未直接帶動百度集團歸屬利潤的成長。本季度，歸屬百度核心的non-GAAP淨利為72.90億元，較去年同期下滑5%。

在具體的業績表現上，本季度，百度核心的業績表現出現了明顯的分化趨勢。其中，網路行銷收入192億元，年減2%，非網路行銷收入75億元，較去年成長10%，主要由智慧雲端業務帶動。

結合近六季財務表現發現，曾經作為百度核心業務中最為主要成長引擎的線上行銷收入，已經連續多個季度出現成長下滑趨勢，如今已出現同比負成長情況。唯一堅挺的只有百度智慧雲端業務，本季較去年同期成長10%。

對於第二季財報業績，百度財務長羅戎表示，「第二季度，隨著產品的AI原生化轉型速度加快，我們優化了營運效率，保持著健康的利潤率。特別是智慧雲端業務，預計將持續強勁的成長勢頭。

羅戎提及了對於雲端業務的看好，但並未言明公司營收及淨利成長率下滑的原因。

根據百度財報，第二季度，百度銷售成本為164億元，年增1%，主要是由於流量獲取成本和與智慧雲端相關的成本增加。銷售及管理費用為57億元，年減9%，主要是由於預期信用損失、通路支出及市場推廣費用及人員相關費用減少。 研發費用為59億元，年減8%，主要是因為人員相關費用減少。

在某種程度上，百度本季的營收和淨利表現，還是建立在公司銷售費用及研發費用削減的基礎上的。

AI越火熱，百度越焦慮？

在財務層面的表現外，本季，百度對於AI的投入也取得了一些可喜的成果。

據李彥宏財報電話會上透露，目前百度已有18%的搜尋結果由AI生成，為用戶提供更準確直接的答案。同時，智能體在百度生態的發放量大幅增加，7月日均發放次數超800萬次，為5月的兩倍。

此外，文心大模型日均調用量超6億次，日均處理Tokens文本超1萬億，為國內最高。比起23年Q4公佈的5,000萬次日均呼叫量，半年成長超10倍。 AI為百度智慧雲端貢獻的營收佔比，也由上一季的6.9%，提升至9%。

只不過對於百度而言，這些AI相關產品的數據成長，究竟能在多大程度上轉化為公司的真實營收呢？

一方面，伴隨阿里巴巴、字節跳動、騰訊等同樣具備AI大模型能力及場景優勢的巨頭加入AI軍備競賽，國內人工智慧賽道的競爭，已經開始捲入模型「價格戰」階段。

今年五月，伴隨智譜AI和位元組跳動旗下火山引擎先後挑起AI大模型降價，包括阿里雲、騰訊雲、百度智能雲及科大訊飛等在內的諸多雲和AI大模型廠商，先後宣布跟進降價，一時間，「卷價格」成為國內具備AI模型能力企業參與市場競爭的必選項。

激烈的物價戰競爭背後，據科大訊飛、崑崙萬維（維權）等企業財報數據，高強度的競賽投入，已經令上述公司出現大幅度營收及淨利下滑情況。對於百度而言，情況也是如此。

而另一方面，百度最致命的問題還在於，新一輪的生成式AI技術越發達，原本屬於百度傳統搜尋業務受到的衝擊將會越大，因為生成式AI直接給出答案的做法，直接顛覆了傳統搜尋透過在用戶不斷檢索跳轉的頁間植入廣告創收的業務模式，讓原本百度搜尋不再堅固的護城河業務，更加雪上加霜。

就在近日，位元組跳動繼頭條搜尋、悟空搜尋、閃電搜尋後再次推出了第4款搜尋類獨立App“抖音搜尋”，再次捲入搜尋市場。而在此之外，秘塔搜尋等新銳AI搜尋平台的出現，也正不斷蠶食著百度的搜尋大本營。

客觀而言，百度目前的境況，難言樂觀。

文丨新浪科技周文猛