最近幾日，此前數月一直風光無限的「AI寵兒」英偉達股價遭到了暴擊。美東時間上週四至今，英偉達股價連續三個交易日大跌。自美東時間7月11日至本週一，英偉達股價已在不到一個月的時間內，從近期高點136美元左右跌至100.45美元，累計跌幅超過26%。

推動英偉達股價近日下跌的，除了美股科技股普遍面臨的拋售潮以外，還有一條針對英偉達自身的利空：據傳英偉達的Blackwell晶片可能因設計缺陷面臨三個月或更長時間的延遲。

不過，本週一，多位華爾街分析師表示，對英偉達AI晶片延遲發布的擔憂可能被誇大了，因為他們預計，這一挫折不會對這家晶片巨頭的收入或需求產生重大影響。

分析師：無需過於擔憂

今年5月，英偉達CEO黃仁勳曾透露，其最新的Blackwell系列人工智慧晶片將於第二季出貨。

但最近有報告指出，由於設計缺陷，Blackwell晶片可能將推遲推出時間。這可能會影響其對Meta平台、Alphabet旗下的Google和微軟等客戶的產品交付。

在英偉達晶片推遲推出的消息傳出後，英偉達的發言人便回應稱：“Hopper晶片的需求非常強勁，Blackwell的樣品試用已經大範圍開始，產量有望在下半年增加。”

美東時間週一，伯恩斯坦（Bernstein）分析師拉斯貢（Stacy Rasgon）在報告中寫道，儘管近期存在擔憂，但”很明顯（英偉達晶片的）需求水平仍在繼續上升，所有大型、超大型企業的資本支出預期都在持續成長。

拉斯貢補充說，如果推遲發布，英偉達舊款「Grace Hopper」晶片的銷售應該有助於填補這一空白。

“英偉達目前的競爭優勢非常大，我們認為三個月的延遲不會導致顯著的市場份額變化。”

供不應求局面仍將持續

目前，英偉達佔據人工智慧晶片市場80%以上份額，顯然是人工智慧晶片市場當之無愧的王者，也是在人工智慧熱潮中最大的受益者。

由於英偉達的上游製造商——如台積電等——在先進封裝等複雜技術方面的產能難以進一步擴大，英偉達在人工智慧晶片供應方面仍持續受限。

英偉達財務長Colette Kress也曾在5月表示，對Blackwell晶片供不應求的局面可能會「直到明年」。

TD Cowen的分析師表示，即使英偉達的晶片推出出現輕微延遲，他們「相信這些問題可能會透過韌體或平台更新解決」。

他們表示，這些延遲並不會影響市場對AI晶片的強勁需求，也不會拖累英偉達2025年資料中心營收。