穆迪在派拉蒙與Skydance達成交易後將其評級降至垃圾級
穆迪評級表示,在派拉蒙全球同意將自己出售給Skydance Media後,該公司正考慮將其信用評級降至垃圾級,該評級機構稱派拉蒙業務面臨「巨大的長期壓力」。任何評級下調都意味著派拉蒙的債務被兩位債券評級機構列為垃圾級。這通常會大幅增加公司未來的借貸成本。
穆迪週二表示,派拉蒙的交易將帶來至少15 億美元的現金注入,這對債券持有人來說是利好因素之一。但該評級機構表示,該公司正面臨「生存」困難,因為它試圖將業務從傳統電視轉向直接向消費者提供串流媒體電影和電視節目。
週二,該公司的債券相對於美國公債走弱。 Trace 稱,截至紐約時間上午11:07,派拉蒙2028 年到期的3.375%高級無擔保債券的風險溢價或利差擴大了15 個基點,達到180 個基點,這是當天交易最活躍的債券。
據RedBird Capital 合夥人安迪戈登(Andy Gordon) 週一在電話會議上稱,購買派拉蒙的投資者預計該公司到2026 年將再次獲得所有評級公司的投資級評級。 RedBird Capital 是收購這家娛樂公司的財團的一部分。週二,派拉蒙的一位代表拒絕置評。
標普全球評級在3 月將派拉蒙評級下調至垃圾級,理由是其電視業務持續疲軟。標普週二表示,它認為派拉蒙與Skydance 的交易是積極的,但將繼續監控該交易。
與此同時,惠譽評級週二表示,派拉蒙的評級不受最近宣布的交易的影響。該公司還表示,預計的20 億美元成本節約將來自何處,目前“還不夠明確”,因此很難評論這些節約發生的可能性。
派拉蒙是CBS、MTV和其他頻道的母公司,該公司同意與Skydance Media合併,將這家歷史悠久的好萊塢工作室的控制權交給製片人大衛·埃里森(David Ellison),從而結束了業內最引人注目的收購之一。作為這項歷時數月的複雜交易的一部分,派拉蒙董事長莎莉·雷石東(Shari Redstone) 同意以24 億美元的價格出售其家族的National Amusements Inc. ,該公司控制派拉蒙約77% 的投票權股票。
該公司上一次在美國高等級債券市場出售債務是在2022年,總額為10億美元的40 年期債券。根據一份季度文件,截至第一季末,該公司已累積了約158 億美元的長期債務(包括債券和租賃)。