華爾街日報報道，在美國法規禁止NVIDIA向中國銷售其高性能人工智慧晶片後，公司的工程師們迅速設計了新的產品系列以符合收緊後的規定，以及這家美國科技公司可能找到了一些迴旋餘地，但它面臨一個更大的問題：中國雲端運算公司–英偉達全球最大的客戶之一–並不熱衷於購買其低功耗人工智慧晶片。

自11 月以來，中國最大的雲端運算公司一直在測試NVIDIA 樣品。阿里巴巴集團和騰訊已向NVIDIA表示，他們今年訂購的晶片數量將遠遠少於NVIDIA在提供現已被禁產品時的原計劃購買量。

從短期來看，NVIDIA處理器的降級縮小了與本土替代產品的性能差距，使得中國製造的晶片對買家越來越有吸引力。

上述人士表示，阿里巴巴和騰訊正在將一些先進半導體訂單轉向華為技術有限公司等本土公司，而更多地依賴自己開發的晶片。中國的另外兩大買家- 人工智慧先驅百度、TikTok的所有者位元組跳動也是如此。

上述人士說，從長遠來看，中國買家不確定英偉達是否有能力繼續向他們供貨，因為美國監管機構已承諾定期審查晶片出口管制，並可能進一步收緊性能限制。科技公司正在修改業務策略，以應對未來無法取得NVIDIA 產品的情況，並避免為適應新晶片而不斷調整技術參數這一代價高昂的過程。

對於總部位於加州聖克拉拉的NVIDIA 公司來說，既要滿足美國監管機構的要求，也要供應中國客戶所需的晶片，難度越來越高。該公司有數十億美元的早期晶片訂單尚未完成，而中國是其最大的市場之一，歷來佔其收入的五分之一左右。

目前，NVIDIA 的晶片供不應求。然而，地緣政治緊張局勢帶來了在這個世界第二大經濟體失去銷售額的長期風險，而中國正將人工智慧發展作為戰略重點。

科技研究公司TrendForce的分析師Frank Kung說，中國雲端運算公司目前約有80%的高階人工智慧晶片來自英偉達，而這一比例在未來五年可能會下降到50%-60%。他補充說，未來美國晶片管制的收緊將給英偉達在中國的銷售帶來更大壓力。

NVIDIA表示正在努力向全球客戶提供符合美國規定的產品。該公司先前表示，並不認為向中國運輸人工智慧晶片的限制會帶來短期的財務影響，因為它可以為這些晶片找到其他買家。但財務長科萊特-克雷斯（Colette Kress）去年表示，從長遠來看，禁止在中國銷售人工智慧晶片將使美國產業無法在全球最大的市場之一競爭和領先。

在過去兩年中，拜登政府已經實施了兩輪出口制裁，以限制中國獲得先進的晶片和技術。NVIDIA執行長黃仁勳（Jensen Huang）表示，他仍希望向中國供應高階處理器，並正在與中國客戶合作以獲得出口許可。

在2022年10月首次實施限制後，NVIDIA對其在中國銷售的晶片進行了修改，降低了性能，使其低於需要美國政府監督的閾值。2023 年，該公司向中國客戶出售了價值超過10 億美元的此類晶片。

根據《華爾街日報》報道，一年後，美國切斷了更多NVIDIA晶片對中國的無證出口，這迫使家晶片製造商為中國買家開發了另一種性能較弱的新系列處理器，並計劃於今年年初發布。上個月，NVIDIA推出了GeForce RTX 4090 D，這是其頂級遊戲晶片的改良版，在美國最新的限制措施之後進行了調整。

中國公司一直在測試NVIDIA即將推出的最高性能AI 晶片H20 的樣品。一些測試人員表示，該晶片允許數據在多個處理器之間高效傳輸，因此在構建處理人工智慧運算工作量所需的晶片集群方面，它是比國產替代品更好的選擇。不過，測試人員表示，他們需要更多的H20 才能模擬從英偉達之前的晶片中獲得的運算能力，這增加了他們的成本。

開發人員說，最先進的中國晶片與美國晶片一樣，能夠處理推理（即經過訓練的人工智慧模型得出預測結果）和不太複雜的訓練任務。

華為被英偉達的黃承認是該公司在中國的”強大競爭對手”，它正在以犧牲美國晶片製造商的利益為代價贏得市場。

熟悉內情的人士說，2023 年，華為從中國主要網路公司獲得了至少5,000 個Ascend 910B 晶片的訂單。該晶片被認為是與NVIDIA被禁止出口的高性能A100最接近的中國替代產品。

但同樣由於美國的製裁，華為面臨生產限制，這些晶片的交付期將持續到2024年。中國的官方採購，如國營電信業者的採購，都要求採用華為等國產晶片。

上述人士說，華為已加大力度拓展其軟體生態系統，並計劃最快在2024年下半年推出新的高階人工智慧晶片。

自美國在2022年實施限制以來，一些政府支持的人工智慧運算中心已經採購了華為的晶片。

熟悉內情的人士表示，阿里巴巴的晶片部門平頭哥也在開發一款新的特定用途AI處理器，並將其命名為”漢光”。阿里巴巴雲端的一位高階主管說：”如果未來幾年限制可能只會越來越嚴格，那麼你最好現在就開始考慮替代方案。”

去年早些時候，隨著中國大型企業和新創公司試圖開發自己的大型語言模型，對生成式人工智慧的狂熱刺激了對英偉達先進晶片的需求。現在，許多小型企業正在縮減此類努力，轉而專注於人工智慧應用。

一家位於上海的醫療人工智慧新創公司的聯合創始人肯尼思楊（Kenneth Yang）說，他計劃跳過NVIDIA最新的面向中國的晶片，轉而從百度或華為租賃人工智慧處理能力，他正在開發一款護理應用程式。

中國科技公司的工程師表示，在未來12 個月內，NVIDIA 的晶片仍將是採購重點，因為NVIDIA 的產品生態系統更為廣泛，而且本地替代品仍然供不應求。

對沖基金”互聯資本”（Interconnected Capital）創辦人Kevin Xu說，從長遠來看，美國的限制措施很可能會推動中國開發自己的技術。在目前的囤積階段結束後，英偉達的中國業務將成為犧牲品。