在當今世界上最火熱的芯片行業中，有一個領域被一家相對名不見經傳的韓國公司統治著，它就是SK海力士。目前來看，人工智能(AI)浪潮最大的受益者之一當屬英偉達，其最尖端的H100芯片已供不應求。但是一般人可能不知道，這種最先進AI芯片還依靠著一種專用存儲芯片：高帶寬內存芯片(HBM)。正是在這種芯片的配合下，AI應用背後的大量驚人即時計算才成為了可能。

什麼是高帶寬內存芯片？簡單來說，它就是把DRAM內存芯片堆疊在一起，就像一層層樓組合成摩天大廈一樣。它會和圖形處理器(GPU)封裝在一起，實現大容量，高位寬的DRAM組合陣列。ChatGPT等生成式AI工具需要消耗大量數據，這些數據必須從內存芯片中檢索出來，然後發送給處理器進行計算。憑藉其摩天大廈式的堆疊，高帶寬內存芯片可以與英偉達、AMD、英特爾等公司設計的處理器更緊密地協同工作，從而提高性能。

SK海力士就是高帶寬內存芯片的主要供應商。這麼多年來，內存芯片市場經歷了起起伏伏，SK海力士一直是主要市場參與者，但它在歷史上從未被視為行業先鋒。不過這一次，它成為了高帶寬內存芯片領域的領導者。

十年佈局

十年前，SK海力士就開始比其競爭對手更為積極地佈局高帶寬內存芯片。該公司負責先進存儲產品設計的朴明宰(Park Myeong-jae，音譯)表示，高帶寬內存當時還被視為未知領域。

SK海力士

2013年，SK海力士與AMD一起率先向市場推出了高帶寬內存芯片，其最新第四代產品將12個傳統DRAM芯片堆疊在一起，高於上一代產品的8個，可提供業界最高水平的數據傳輸效率和散熱能力。

恰巧也是在大約10年前，英偉達和AMD正尋找合作夥伴打造一種新型內存芯片，希望以更快的速度，將更大容量的數據即時傳輸到它們的GPU中。這一內幕由韓國科學技術院機械工程系教授金鍾浩(Kim jung ho，音譯)透露，該大學研究實驗室自2010年以來一直在與SK海力士合作研究高帶寬內存。

為了滿足這些要求，SK海力士做出了力度更大的投資。“這一投資既體現了對新技術的承諾，也有一些運氣成分，因為他們大膽押注的產品在AI時代受到了關注。”金鍾浩表示。SK海力士沒有透露公司在高帶寬內存芯片開發上投入了多少資金，也沒有公佈這類芯片的銷售額數據，但它表示，高帶寬內存這一類芯片目前佔DRAM芯片總銷售額的20%以上。而在去年，這一佔比還只是個位數。

開花結果

如今，隨著依賴這種高帶寬內存的AI應用興起，SK海力士已經成為硬件領域的早期贏家之一。SK海力士表示，其新一代高帶寬內存芯片每秒可以處理230部全高清電影。

由於智能手機和電腦銷量下滑，整個內存芯片市場陷入嚴重低迷。但是，SK海力士的股價自今年年初以來上漲了近60%，幾乎是本國對手三星電子漲幅的三倍，也高於美光科技和英特爾大約30%的漲幅。英偉達的股價在2023年上漲了兩倍多。

SK海力士的朴明宰表示，內存芯片不再僅僅是輔助性計算硬件。“從本質上講，高帶寬內存等內存技術的發展正在為AI系統的未來發展鋪平道路。”他在接受采訪時表示。

朴明宰負責開發先進內存設計

不過，儘管股價實現了飆升，但是SK海力士的業績卻不佳，該公司的營收仍主要依賴傳統內存芯片業務。今年第二季度，SK海力士淨虧損達約22億美元，表明它在高帶寬內存技術方面的進展尚未給公司財務帶來多少好處。相比之下，英偉達最新一個季度的利潤超過60億美元。

SK海力士在今年4月表示，預計其2023年的高帶寬內存業務收入將增長50%以上。花旗分析師表示，AI需求在全球DRAM收入中所佔的比例預計將從今年的16%增長到2025年的41%。

三星步步緊逼

然而，SK海力士不一定能夠保住它的早期領先優勢。

三星是全球最大內存芯片製造商，該公司計劃大舉投資，將2024年的高帶寬內存芯片產量提高到今年的兩倍。三星副總裁兼內存營銷主管哈利·尹(Harry Yoon)在接受書面採訪時說，三星準備在今年晚些時候推出下一代產品，並且正在努力擴大與客戶的合作關係。

市場研究公司TrendForce預計，三星今年的高帶寬內存市場份額將趕上SK海力士，兩者的市場份額將分別達到46%至49%。TrendForce稱，美光預計將拿下大約5%的份額。美光已表示，有信心追趕上兩家韓國競爭對手。

英偉達最近推出了一款用於加速計算和AI的新處理器，它將於2024年第二季度上市，號稱配備“世界上最快的內存”。英偉達沒有提到內存供應商的名字，但是業內專家表示，最能滿足英偉達要求的公司是SK海力士。SK海力士在本月早些時候表示，已開始向客戶提供下一代高帶寬內存芯片的樣品。

SK海力士的朴明宰稱，SK海力士在開發速度、品質和量產準備工作方面仍然具有優勢。“基於這些優勢，公司打算繼續引領市場。”他表示。