諾貝爾獎得主、組合理論先驅哈里·馬科維茨（Harry M． Markowitz）在聖地亞哥去世，享年95歲。哈里·馬科維茨，1927年8月24日，生於美國伊利諾伊州的芝加哥，1947年，他從芝加哥大學經濟系畢業，獲得學士學位。他的研究在今天被認為是金融經濟學理論前驅工作，被譽為“華爾街的第一次革命”。

馬科維茨的主要貢獻是，發展了一個概念明確的可操作的在不確定條件下選擇投資組合理論，他的研究在今天被認為是金融經濟學理論前驅工作，被譽為“華爾街的第一次革命”。因在金融經濟學方面做出了開創性工作，從而獲得1990年諾貝爾經濟學獎。

哈里·馬科維茨、威廉·夏普和默頓·米勒三位美國經濟學家同時榮獲1990年諾貝爾經濟學獎，是因為“他們對現代金融經濟學理論的開拓性研究，為投資者、股東及金融專家們提供了衡量不同的金融資產投資的風險和收益的工具，以估計預測股票、債券等證券的價格”。這三位獲獎者的理論闡釋了下述問題：在一個給定的證券投資總量中，如何使各種資產的風險與收益達到均衡；如何以這種風險和收益的均衡來決定證券的價格；以及稅率變動或企業破產等因素又怎樣影響證券的價格。馬科維茨的貢獻是他發展了資產選擇理論。

他於1952年發表的經典之作《資產選擇》一文，將以往個別資產分析推進一個新階段，他以資產組合為基礎，配合投資者對風險的態度，從而進行資產選擇的分析，由此便產生了現代的有價證券投資理論。馬科維茨關於資產選擇理論的分析方法–現代資產組合理論，有助於投資者選擇最有利的投資，以求得最佳的資產組合，使投資報酬最高，而其風險最小。

《資產選擇》分析含有多種證券的資產組合，提出了衡量某一證券以及資產組合的收益和風險的公式和方法：即：在某一特定年內，一證券的報酬率=（本年的收盤價格-上年的收盤價格+本年股利）÷上年的收盤價格。一資產組合的穩定性，決定於三個因素：每一證券的標準差，每一對證券的相關性和對於每一證券的投資額。他認為，一個有效率的資產組合，須符合下列兩個條件：（1）在一定的標準差下，此組合有最高的平均報酬；（2）在一定的平均報酬下，此組合有最小的標準差。