推特收購案高光背後提供融資的銀行或面臨數億美元巨額虧損
特斯拉CEO埃隆·馬斯克重新提出以每股54.20美元的原報價收購社交媒體巨頭推特(TWTR.US),收購價值仍維持在此前的440億美元,意味著他放棄了為退出交易所做的努力,並有可能避免一場頗具爭議的法庭大戰。然而,對於為這筆交易提供大部分資金的銀行來說,它們可能會面臨重大損失。
就像在任何大型收購中一樣,銀行會尋求出售債券。但當前正是銀行出售債券的艱難時期,在利率上升、對經濟衰退的擔憂加劇以及地緣政治引發的市場波動之下,投資者對槓桿貸款等風險更高的債券失去了興趣。
雖然馬斯克將通過出售特斯拉的股份和依靠大型投資者的股權融資來為這筆交易提供440億美元中的大部分資金,但包括摩根士丹利(MS.US)、美國銀行(BAC.US)、巴克萊(BCS.US)、三菱日聯金融集團、法國巴黎銀行、瑞穗金融集團和法國興業銀行等銀行已承諾提供125億美元。
十多家銀行家和行業分析師指出,近期銀行在槓桿融資方面出現了其他引人注目的虧損,試圖出售債券的這些銀行的前景不容樂觀。
據悉,推特的債券計劃包括65億美元的槓桿貸款、30億美元的有擔保債券和另外30億美元的無擔保債券。Wedbush分析師Dan Ives表示:“從銀行的角度來看,目前的情況並不理想。但銀行已經走投無路了,他們別無選擇,只能為這筆交易提供資金。”在當前的市場環境下,涉及這筆交易的銀行可能將蒙受數億美元的潛在損失。
此前,商業軟件公司思傑系統一項槓桿收購交易的約45.5億美元的債務導致多家銀行不得不承受7億美元的損失。Kellner Capital負責併購套利的投資組合經理Chris Pultz表示:“銀行被推特套住了——幾週前,它們在思傑系統的交易中蒙受了巨大損失,而這次交易讓它們面臨更大的麻煩。”