在代工合作夥伴台積電（TSMC）提供的強大產品設計和先進製造工藝的加持下，芯片設計公司AMD 也獲得了Bernstein 十年來首次“買入”評級。過去幾年，AMD 不斷從CPU 競爭對手英特爾那裡獲得較以往更高的市場份額。即使受到了全球局勢變動的一些影響，研究公司Bernstein 還是維持著AMD 股價的上漲預期。

AMD CEO 蘇姿豐博士（圖自：Lisa Su / Twitter）

週二早些時候，我們看到AMD 的目標股價已被提升至150 美元，較該公司週一113.83 美元的收盤價還高出32% 。

過去一年，AMD 一直保持著強勁的季度增長。最新收益報告顯示，該公司營收為160 億美元，同比增長68% 。

Bernstein 分析師Stacy Rasgon 在一份新的研究報告中，分享了他對這家位於加利福尼亞州聖克拉拉的半導體公司的看法。

簡而言之，分析師將AMD 股價評級從“符合市場表現”上調至“跑贏大盤”，同時承認錯過AMD 是其華爾街職業生涯中的一個疏失。

至於之前為何看空AMD，則是受到了PC 市場崩潰和美國芯片製造商格羅方德（GlobalFoundries）的拖累。

StreetInsider分享的筆記摘錄如下：

時間可癒合所有傷口，AMD 也不再是十年前的老樣子。坦率地說，這件事多年來一直很是清楚。

加上持續出色的執行力、日益增長的盈利能力、以及最近的大幅回調，我們認為AMD 的估值已顯現出極大的吸引力，於是Bernstein 也在近十年里首次報出了’買入’評級。

2021 Q4 報告，企業/ 嵌入式/ 芯片定制業務貢獻了AMD 營收的重頭。

早些時候，AMD 剛剛完成了對FPGA 設計公司賽靈思（Xilinx）的收購。這項交易為AMD 補足了一塊重要的業務短板，並為該公司開拓數據中心市場帶來了巨大的機遇。

AMD 內部估計，到2023 年，該領域的潛在市場（TAM）總規模將達到350 億美元。

有趣的是，Stacy Rasgon 還對AMD 的CPU 發表了看法，認為其已經能夠與Intel 競品’旗鼓相當’。

至於收購Xilinx 這件事，他們也通過數學分析推斷，該公司的年營收運轉率或被看低了數億美元。

尷尬的是，受半導體供應持續短缺的影響，AMD 在某些市場的強勁增長已開始減弱。比如在日本的PC DIY 市場份額，就被Intel 重新奪回了領先地位。