打開一幅中國地圖，以秦淮線縱分南北，武漢坐居南方之“中”、長江之“中”，地理位置優越，航道便利，早在洋務運動時期武漢就是工業重鎮，根據wind發布的數據，位於湖北境內的上市公司共有95家；按照註冊地址篩選，位於湖北境內的上市公司共有107家。長江存儲這樣的半導體龍頭企業自然在列。

2016年底，中國國家儲存器基地決定落地武漢，芯片、顯示器、激光這三大細分行業，搭建了武漢“產業立市”規劃項目集成電路、新興顯示器件、下一代信息網絡和生物醫藥4個產業集群中其中的兩個國家戰略性新興產業集群。長江存儲作為主導產業中的龍頭企業，其興衰將直接影響到國內以及全球電子產品供應鏈。市場研究機構ESMC表示，武漢疫情已經成為繼中美貿易爭端、英國脫歐之後的第三大電子產業“危機”。

圖源：長江存儲（董事長趙偉國）

就在疫情爆發前一周，長江存儲董事長趙偉國在市場合作夥伴的年會上表示，“2020年是存儲器黃金十年新的開始。隨著5G、AI、大數據、物聯網、雲計算等技術的發展，存儲器市場需求將呈現指數級增長。”之所以有此勇氣，是因為早在此前完成了64層3D NAND閃存芯片及存儲器的研發，並且得到了市場合作夥伴國科微和聯芸科技的認可，其二者的新品發布會就在年後。

圖源：長江存儲官網（64層3D NAND閃存晶圓）

從官方公佈的信息推斷可以得到，2020年決定了長江存儲，乃至於中國存儲技術的兩個至關重要的節點：

一是實現大規模量產，也就是產能達到30萬片/月的設計產能，從而使中國自主可控的儲存器芯片真正實現國產化；

二是實現從64層3D NAND閃存技術跳過96層3D NAND閃存技術，直接發展128層3D NAND閃存技術，在技術上從落後於國際領先大廠到同步國際領先大廠的跨越發展。

但是，一切都裝在一個大前提裡，“如果一切順利。”

這場突如其來的疫情不僅讓十四億國人陷入恐慌，對於產業鏈也將帶來無法估量的影響。據媒體報導，全球的閃存芯片大廠三星、SK海力士、美光、西部數據、鎧俠都在緊盯著武漢疫情和長江存儲的最新近況。外資分析師指出，武漢病毒的封城事件可能導致當地晶圓廠關閉，或是供給中斷，將“重創”當地晶圓廠，也直接點出“中國的產能下降可能會給美國企業帶來更多利好”。因此他們認為，美光、西部數據兩家美系存儲廠將是武漢肺炎封城事件的最大得利者。

武漢封城之後，不少企業紛紛在第一時間回應、發佈公告，以求穩定人心，有媒體寫道，“封城不封產，防疫產業鏈24小時連軸轉。”事實上，熟悉半導體工廠運營的人會知道，晶圓廠是365 天不停工的，不會有農曆春節假期導致停工或關閉的情況，只有每年（或是更久）會進行一次歲修，讓一些機器設備暫停運轉。

產能未斷，這是毋庸置疑的。長江存儲目前面臨的主要問題在於：人員復工和原料支持。機器在轉不代表所有人都在崗位上，依舊有很大一部分員工因為封城無法按時回到崗位上，另一方面，運輸將成為封城後大部分企業的主要問題，長江存儲上游能否按時供貨將成為最大變數，接受考驗的時候到了。

下面我們通過公開的數據信息，盤點一下長江存儲的情況：

從2020年1月1號開始，長江存儲總計發布了32條招投標信息，均為以前採購批次的招投標內容。包括招標信息7條，中標信息4條，中標候選人公示1條，評標結果公示9條。從1月份這32份招標相關的公告來看，長江存儲現階段的設備採購和安裝情況沒能完成，而且有可能還處於大規模需求的階段。

其次，隨著疫情的不斷加劇和蔓延，疫情中心——湖北省發文要求全省各類企業復工時間不早於2月13日24時。

從企業公開的信息看，至少有一點可以肯定：駐守在廠區的長江存儲員工及合作廠商的員工，均沒有感染病例。

其實，長江存儲是一個3D NAND 新秀，以目前1~2 萬片的產能，實際上是無法左右全球3D NAND 芯片市場的供需的。為什麼如此之受國家重視，同時也讓國際大廠虎視眈眈？甚至早在疫情之前，三星、SK海力士以及鎂光三大儲存器巨頭不約而同的進行減產，放緩投資進度，減少產能擴建，其目的正是衝擊長江存儲。

因為，存儲芯片是一個供需極度敏感的產業，市場敏感地受到供需關係的影響，即使是1%~3% 的供需增減，都會牽動存儲價格波動。從某種意義上來說，長江存儲帶來的心理效應大於其產能本身。一旦存儲器價格波動，就會牽動下游分銷商的採購行為。

原材料供應和物流方面的問題，應該是現階段長江存儲最大的問題。儲存器需要的氧化物/氮化物(ONON)、氧化物/多晶矽(OPOP)的薄膜供應，很大程度上依賴日本進口。從公開的報告來看，替代料低於20%。物流方面，若疫情導致原料供應不及、受阻，甚至暫停生產，會衝擊到相關供應商。這很可能影響長江存儲和全中國大陸其他工廠的生產進度，甚至導致武漢儲存器產出中斷。

圖源：長江存儲（存儲器基地）

目前的武漢，就像一座圍城。我說的不是錢鍾書筆下那個城外的人想出來，城里人想進去的比喻，而是冷兵器時代的斷水斷糧。在資本市場，有更多的目光在盯著長江存儲的動作，一方面盯緊產能，另一方面關注下游的出貨和消耗。物流、原料、工人復工等每個因素都將影響這場戰役的成敗，長江存儲也需要比以往更多的汗水和艱辛來度過這一難關，硝煙散盡，一定會在這場拉鋸戰獲得自己的地位，如文學作品中描寫的，一道天光射向武漢。