被持續唱衰一年的“快遞一哥”順豐最近揚眉吐氣了。順豐的業績在復蘇。據順豐披露的8月份經營數據顯示，順豐當月業務量增速超過30%，首次超過行業均值，帶動8月市佔率環比上升0.5個百分點。

行業內普遍認為：順豐業務量的提升，與今年5月開始重返電商包裹市場不無關係。

與普通消費者平均二十多元一單的順豐快遞寄件服務不一樣，順豐今年推出了一款專門針對電商大客戶的特惠專配產品。包裹不通過順豐航空而是陸運，相對時效件速度更慢一點，但勝在收費標準更便宜。

“順豐特惠專配新業務的增速很快，大約貢獻了順豐經濟件一半的業務量。”物流行業研究機構物流一圖稱。

過去，順豐以速度和安全的優質口碑著稱，深耕商務件市場，牢牢佔據中高端電商件市場，如今為何會再次發力特惠電商件？

低價再戰電商件

順豐並非第一次嘗試撬動電商件市場。

據天風證券研報，面對電商件的龐大市場，順豐也曾經多次試水，但結果並不十分盡如人意。2013年11月1日，順豐首次推出“電商特惠”服務，面向中低端市場，定價比標準快件便宜近40%-50%，當年的均價在15元左右。

由於裝載率不高，毛利率大幅下降，導致2014年順豐的歸母淨利潤較上年減少8.6億元。順豐首次試水特惠電商件市場遭遇滑鐵盧，不得不叫停這一業務。

直到2016年年初，順豐又推出面向電商客戶的低價經濟產品，名叫“特惠A”，貨物的票均單價約為21元左右；在2016年第四季度電商促銷旺季，順豐又針對中小型電商客戶推出了更便宜的特惠B和特惠C兩款產品。前者面向日均超過200票的客戶，票均單價約為17元；後者針對日均件量超過300票的客戶，票均單價約為15元。

據物流一圖介紹，“特惠專配”新產品是在2016年年初推出的特惠電商件產品基礎上，再次降低了價格：主要面向1000票以上的客戶，票均價格在8-10元。

據界面新聞從券商分析師、行業研究機構及業內人士處了解，順豐特惠專配產品在今年5月開始在部分地區試點，6月陸續推廣到全國二十多個省市，業務範圍不包括西藏、青海、新疆等偏遠地區。

在該特惠業務產品推廣的過程中，價格在不斷下調。如果日發件量在500票以上，部分地區的首重價格從省內互發12元，降至6元、5元、4元；發省外地區由首重18元，降至10元、 6元、5元。

因為是針對大型電商客戶的產品，票件量、地區業務結構以及行業價格趨勢會導致其波動。例如，界面新聞記者8月從一位上海順豐快遞員處了解到，該業務只針對月結用戶，門檻是客戶的交易額達到每個月2000元以上，江浙滬首重12元，其他地方首重23元。如果每月交易額達到1萬元以上可以再打96折。

湖南某市一位順豐員工史峰卻告訴界面新聞記者，當地只要達到日均發件量在400票以上，就可以給客戶首重3.5元、續重最低可以1元發全國（偏遠地區除外）的優惠價格。

在全國快遞價格窪地義烏，順豐在6-7月的價格觸底到了三公斤以內的小件可以3.5元發全國。在8月義烏市場整體快遞價格戰暫緩後，順豐的特惠專配價格稍有回升，目前最低大約在4元左右。

史峰向記者透露，“每個區域有一定的指標，並不是全面推這個業務，否則會影響其他業務。內部對此有路由規劃的，有些地方需要填倉，於是指標更多，可以給客戶的價格也更低一些。”

填倉還是業績承壓？

順豐再戰電商件市場，帶來業務增量的同時，背後的用意也備受關注。

一個多元化的產品體係是包括順豐、通達系在內的快遞公司所追求的理想局面。

“推出的新產品打破原有產品價格局限，填補價格區間空白，完善了經濟產品體系，不斷貼近市場競爭。”順豐方面對外表示。

與此同時，順豐回應，特惠專配並非一個短期產品，過去幾年持續投入提升了公司大網的裝載能力，也產生了一定的冗餘資源。隨著數據和算法能力、網絡管理能力、調配資源能力提升，這時藉助填倉的理念，可以做出不會增加太多成本的新產品。

相對於其他幾家上市快遞公司，順豐為了時效，過去的裝載率確實不高。有調研稱其去年車輛裝載率只有50%不到，也有說法稱在75%左右，但都低於行業較為理想水平的85%。

史峰則透露，當地順豐的車輛去程空載率是五分之一至三分之一，回程空載率有時達到了三分之二，通過特惠件明顯帶動了收件的業務量增長，降低空載率。

然而，物流一圖分析指出，提升車輛裝載率、填倉是目的之一，但更大的原因在於順豐目前受到的業績壓力。“今年順豐的時效件業務增幅出現明顯下降，以前不屑於做電商市場的順豐，也扛不住市場佔有率下滑的壓力了。”

據順豐2019年半年報顯示，其速運物流業務營業收入476.37億元，較上年同比增長12.99%；業務量為20.17億票，較上年同比增長8.54%。

這個業務量以及營收的增幅不僅低於“三通一達”、百世等同行，甚至與行業平均水平有一定差距。據國家郵政局公佈的數據顯示，2019年上半年快遞行業的業務量、收入平均增速分別為25.7%和23.7%。

順豐的傳統快遞業務板塊增長乏力，主要包括時效板塊及經濟業務板塊。兩部分業務收入增速在2019年也都明顯放緩，其中時效板塊的營收增幅僅為4.02% ，經濟產品業務營收增幅為15.93%，均低於行業平均23.7%的增幅。

在市場份額上，2019年上半年，順豐的市佔率僅為7.3%，同比下滑1.11個百分點，同期中通快遞的市場份額已接近20%，其他通達系、百世等上市快遞公司市佔率均有不同程度上升。

在被同行們進一步擠占市場的順豐，別無他選。

儘管近幾年來，順豐持續發展快運、冷運及醫藥、國際、同城等新業務，借力新夏暉及順豐DHL切入供應鏈領域，提出要向綜合物流服務商轉型。

然而，2019 年上半年，順豐的所有新業務（含供應鏈業務）收入佔整體營業收入的比重為23.66%，相較於傳統業務依然還不成氣候。

況且，順豐發力的幾大新業務，都在受到競爭對手的挑戰。例如，順豐佈局很早的生鮮冷鏈業務，其他上市的快遞公司都在切入這個市場；同城業務，有美團和餓了麼兩大外賣巨頭更早進入市場，它們的人力成本更低，在時效上並不亞於順豐同城。

繞不開的電商件市場

七年前，順豐市場佔有率為20%，在所有民營快遞公司中排第一。那時，排在第二名的申通快遞的市場份額是12%，中通快遞是6%。

過去幾年順豐丟失的市場份額，關鍵在電商件。

畢竟，電商的繁榮才是中國快遞行業領跑全球的核心驅動力。

中國快遞業整體增速已經放緩，從黃金時期的近60%的行業平均增速至如今不到30%。傳統淘系、天貓、京東等電商件已趨於穩定，新增量主要來自拼多多等社交電商。例如，市場份額排名第一的中通快遞的電商件中，拼多多份額已經增長到了20%。

而順豐在國內電商行業兩輪增長中都缺位了。

在阿里系電商帶來的第一波增長中，順豐以20多元一單的價格定位，佔據了金字塔尖的中高端電商件市場。不過這一部分市場容量，一眼可以看到天花板。在以拼多多為代表新一波電商釋放的紅利中，因為平台商戶對快遞價格更為敏感，順豐的高價令絕大部分商戶望而卻步。

而順豐此次推出低價產品，對於品牌電商群體來說有不錯的吸引力。

“以前我們收散件，來自淘寶品牌商的件很少，價格沒法和其他快遞比，優惠也只能給發件大戶。目前一口價，好多客戶一聽到順豐有這個價格都很開心。 ”史峰告訴界面新聞。

新業務推廣四個月以來，史峰的業務量翻了一番。他所在的區域中，那些因為順豐降價而毫不猶豫選用的客戶，多為淘寶、天貓上的品牌企業，本身客單價在一百元以上。

“儘管順豐貴一點，但價格相差不大的情況下，大客戶更看重順豐帶來的口碑效應。”史峰坦言。

然而，對運費更為敏感的低端電商件市場來說，順豐的特惠專配價格依然偏高。

義烏快遞業內人士甄海告訴界面新聞，隨著下半年電商旺季到來了，快遞公司再低價虧損拼市場不現實了。今年9月初，通達系快遞公司在義烏當地的價格戰有所緩解，平均價格大約在小貨（3公斤以內）平均一單2塊多，順豐的價格約為4元。

“聽說順豐最近會放出一批4元小貨發全國的單號，我也想囤一批。你想，淘寶上順豐包郵聽起來說多有吸引力啊。”甄海話鋒一轉， “儘管拼多多的客單價增長到50元，但本地好多拼多多商戶還在用外圍最便宜的快遞，用平均1.9元一單的快遞發全國呢。”

值得注意的是，順豐2019年半年報中提及，著眼的增量市場還有二類電商平台。這個概念主要相對主流天貓、京東平台上的電商而言，比如在朋友圈、快手中賣貨的商家等。

“近兩年迅速崛起的二類電商流量增速遠高同行，公司充分發揮第三方物流服務提供商的獨立性優勢，獲得客戶信任，通過大數據賦能和平台對接，推出高性價比的產品和服務。”順豐方面在財報中表示。

物流一圖指出，國內電商快遞市場以淘系電商、京東為主流，順豐目前的價格與成本管控和通達系快遞相比沒有優勢，難以撼動這一部分市場。不過，目前看來二類電商釋放的市場容量有限，依然存在瓶頸。

中高端快遞價格戰元年

從8月底開始，一年一度陝西眉縣獼猴桃上市的季節到了。作為中國最大的獼猴桃種植地，通過快遞發出去的獼猴桃包裹每天多達數十萬件。

“自家種的獼猴桃，現場採摘，質量保證！5斤45元，10斤85元，順豐包郵！”微信朋友圈已經成為了當地人銷售的主要渠道之一。

9月11日，上海的成女士從微信好友那裡下訂單，購買了一箱5斤的獼猴桃。過了幾天，她收到的是京東物流配送的包裹。當地果農告訴她，幾乎所有快遞公司都在村里駐點，除了郵政價格更便宜點，其他快遞的價格差不多。他們本來打算發順豐，但是趕上下雨天，當地縣里的順豐業務多到“爆倉”了。

事實上，隨著去年京東物流進一步開放業務以後，也接入了很多二類電商客戶。

因同樣定位於快遞中高端市場，並且以服務和口碑為優勢，京東快遞與順豐快遞展開正面交鋒，戰火一路從深圳、上海等全國多個核心區域蔓延到了這座西北小城。

“經理對我們說，要是京東物流收5塊，我們就收4塊；要是京東物流收4塊，我們就收3塊。反正要比京東物流低。”史峰告訴界面新聞，在湖南多個地區，順豐和京東物流之間的氣氛也劍拔弩張。

順豐的特惠專配的平均價格在8-10元，和通達系的價格相比仍有一定差距，和京東快遞定價相似，共同處於中端價位。而且，順豐宣布降價是在5月，跟京東快遞發力的時間點基點一致。

一份京東快遞4月在廣州、東莞的價格表顯示，京東快遞在原有的特准送產品價格上推出了特惠送產品。其中，在3公斤以內的小件，廣州市內互發是8元；從廣州發往廣東省內是10元；發往廣西、海南及福建的價格是12元。

從去年開始，京東物流的開放進程進一步加快。京東物流曾宣佈在今年Q2實現盈虧平衡，以開放物流業務為代表的物流及其他服務收入同比增長98%。

“京東物流對順豐產生了威脅，感覺順豐是在跟京東物流打價格戰。今年，應該是快遞中高端電商市場價格戰的元年。”一名研究快遞行業的券商分析師對界面新聞表示。

熱鬧之外的隱憂

“現在順豐都不送到家裡了嗎？”、“為什麼我的順豐包裹幾天了還沒有人送？”、“為什麼順豐的客服電話打不通？”……在剛過去不久的中秋節期間，上海不少順豐快遞員遭遇了用戶的連環追問。

界面新聞記者向多名上海的順豐快遞員求證到了答案：今年中秋節前後順豐業務量大增，為末端配送帶來了壓​​力。一名順豐快遞員語帶無奈地表示：“往年中秋，整個順豐在上海的件量大概30萬票，今年接近200萬票。不少票件堆在倉庫裡，根本沒那麼多人送。”

這一現象並不是在上海的特例。近期順豐整體業務量增長，帶來多地末端配送壓力增加。

過去，順豐的末端時效之所以是所有快遞公司裡最高的，是其不計成本的投入，例如，即使車輛未裝滿也定時發車。

物流一圖稱，原本相較於其他快遞同行，順豐最大的優勢在於對末端服務的管控。在業務量持續提升趨勢下，採取直營模式的順豐，人力成本很高，數量有限的順豐快遞員可能難以承受不斷增加的配送壓力。

在下半年電商促銷旺季到來，如果無法把控好末端服務，將是品牌的潛在風險。另外，單票收入下滑以及由此帶來的其他經營風險仍然需要警惕。

數據顯示，自從順豐5月推出特惠專配產品後，帶動快遞單票收入持續走低，自從6月開始出現同比負增長，而且降幅有擴大趨勢。

順豐快遞業務量隨著其特惠產品推廣繼續提升，快遞旺季電商件數量越多，預計還會不停拉低順豐快遞的單票收入，為此可能會要犧牲部分利潤。

“這十幾年以來，順豐一直過著壟斷的日子，沒打過仗。現在不得不打了，真正檢驗順豐管理層的時候到了。”前述券商分析師說。