騰訊系互聯網券商富途證券週五向美國證券交易委員會（SEC）提交了F-1招股書，該公司計劃在納斯達克市場上市，股票代碼為“ FHL”，承銷商為高盛、瑞銀和瑞信。本次IPO融資額、發行價格區間和發行股票數量尚未披露。

以下為富途證券招股書概要：

我們的使命

我們致力於通過私有的技術和對用戶體驗的不懈關注來重新定義傳統投資，提供門戶，建設全球領先的數字金融機構。

我們的業務

我們是一家先進的技術公司，通過提供完全數字化的經紀平台來推動投資體驗轉型。技術滲透到我們業務的每個部分，使我們能在敏捷、穩定、可擴展和安全的平台上提供重定義的用戶體驗。我們主要為中國新富階層提供服務，追尋巨大的機會推動財富管理行業的轉變，並為更廣泛的金融服務建立數字門戶。我們的用戶數快速增長。截至2018年9月30日，我們擁有530萬用戶，包括超過34.7萬個註冊客戶（定義是在我們這裡開設了交易賬戶的用戶）以及超過12.4萬個付費客戶（定義是在交易賬戶中有資產的註冊客戶）。在截至2018年6月30日的前6個月中，我們的客戶經紀交易為4782億港元（611億美元），根據奧緯諮詢的數據，券商業務收入在香港線上零售券商中排名第四。在截至2018年9月30日的前9個月中，我們的客戶經紀交易為6780億港元（866億美元）。

我們的業務開展基於，任何人都不應該由於交易成本過高或市場經驗不足而被排除在投資能力之外。因此，我們圍繞用戶體驗去設計平台，整合了清晰、相關的市場數據、社交協作和一流的交易執行服務。我們發現，通過專門構建的技術基礎設施來實現我們的願景，我們可以打破傳統投資的藩籬。在過去8年時間裡，我們不斷加強技術，建立了全面、以用戶為導向、以雲為基礎的平台，並拿到了全面的牌照，在香港經營證券經紀業務。根據奧緯諮詢，這為我們高效執行發展戰略奠定了基礎，使我們可以提供僅相當於香港領先同行平均費率1/5的佣金標準，從而極大降低了進入市場的門檻。截至2018年9月30日，我們大約66%的員工致力於研發工作，這表明，追求技術卓越已經深入到我們業務的各個方面。

我們通過私有數字平台“富途牛牛”提供投資服務，這是可以通過任何移動設備、平板電腦或桌面電腦訪問的高度集成的應用。我們主要的收費服務包括交易執行和保證金融資，這讓我們的客戶能在多個市場交易證券，例如股票、認股權證、期權和ETF基金。圍繞交易和保證金融資服務，我們通過市場數據和新聞、研究，以及強大的分析工具來提升用戶和客戶體驗，為客戶提供豐富的數據作為基礎，簡化投資決策流程。

我們通過社交網絡服務“牛牛社區”擴大對用戶的觸達，並促進信息交流。與傳統投資平台和其他在線券商不同，我們嵌入社交媒體工具，以用戶為中心創建網絡，為用戶、投資者、公司、分析師、媒體和KOL提供連接。這促進了信息的自由流動，減少了信息不對稱，支持了投資決策過程。例如，用戶可以交流市場觀點，觀看企業活動的直播，並參加通過“牛牛教室”提供的投資教育課程。我們的社交網絡是個強大的用戶互動工具，2018年9月的平均日活超過16.9萬。此外，2018年9月，在我們的移動應用中通過富途牛牛平台，日活用戶平均每個交易日花費26分鐘。這些用戶活動為我們的產品和商業化提供了寶貴的用戶數據。

我們有著年輕、活躍，並迅速擴大的用戶和客戶群體。我們客戶的平均年齡為34歲，收入普遍較高。約44.7%的客戶從事互聯網、IT和金融服務行業。平均來看，在截至2018年9月30日的9個月內，每名客戶進行了超過162筆交易，總交易額為620萬港元（80萬美元）。我們的客戶資產餘額從2016年12月31日的155億港元增長至2017年12月31日的444億港元（57億美元），以及2018年9月30日的542億港元（69億美元） 。此外，我們有著很高的客戶忠誠度。2016年，按季度來看，我們留存了超過95%的付費客戶，而自2017年以來這個比例還上升到97%。我們主要通過線上線下營銷和推廣活動來擴大客戶群體，包括通過合作並直接付費的外部營銷渠道，以及在我們自己平台上進行的促銷和推廣活動、口碑推薦，以及我們的企業服務。在截至2018年9月30日的9個月中，我們通過企業服務獲得的客戶約佔18.5%。

我們與戰略投資方在多個領域展開了互利合作。合作在一定程度上是由我們共同的追求技術卓越和創新的價值觀推動的。與騰訊的合作為我們帶來了重要優勢。2018年12月，我們在中國的經營實體之一深圳富途與騰訊的子公司深圳騰訊計算機系統有限公司簽訂了戰略合作框架協議。根據協議，在雙方達成進一步明確協議後，並在遵守適用法律法規的範圍內，騰訊同意通過在線平台與我們進行流量、內容和雲領域的合作。此外，在適用法律法規允許的範圍內，我們和騰訊同意進一步探索和尋求在金融科技相關產品和服務領域開展合作，擴大雙方的國際運營。騰訊還同意在員工持股服務、管理、人才招聘和培訓等領域與我們合作。

我們在用戶和客戶基礎、客戶資產、交易量和營收方面都取得了明顯增長。我們的付費客戶從2016年12月31日的35456人增長至2017年12月31日的80057人，增幅為125.8%，從截至2017年9月30日的62899人增長至2018年9月30日的124809人，增幅為98.4%。隨著付費客戶的增長，我們2017年的客戶資產和交易量分別比2016年增長了186.0%和164.4%，而截至2018年9月30日分別同比增長了58.9%和101.2%。相比之下，根據奧緯諮詢的數據，從2016年至2017年，全球在線券商市場的交易量增幅為14.5%，而香港的增幅為54.4%。我們相信，交易量同比快速增長是由於我們獨特的競爭優勢，例如我們通過完全數字化的經紀平台提供了優秀的投資體驗，讓我們可以持續并快速地擴大客戶基礎，為業務發展注入強勁動力。

2017年，我們的營收為3.117億港元（3980萬美元），比2016年的8700萬港元增長258.2%。在截至2018年9月30日的9個月內，營收為5.842億港元（7460萬美元），較2017年同期的1.784億港元增長227.5%。我們的淨虧損由2016年的9850萬港元下降至2017年的810萬港元（100萬美元），由截至2017年9月30日前9個月的淨虧損3800萬港元扭轉為截至2018年9月30日的淨利潤1.003億港元（1280萬美元）。我們的調整後淨利潤（不包括股票薪酬費用在內）2017年為170萬港元（20萬美元），而2016年的調整後淨虧損為8930萬港元。在截至2018年9月30日的9個月內，我們的調整後淨利潤為1.076億港元（1370萬美元），而2017年同期為調整後淨虧損3060萬港元。

我們的優勢

我們相信，以下競爭優勢有助於我們取得成功，並幫助我們與競爭對手的差異化：

– 出色的投資體驗；

– 形成閉環的私有技術基礎設施；

– 有吸引力的用戶和客戶群體；

– 明顯的運營效率。

我們的戰略

我們打算推進以下戰略，進一步拓展業務：

– 擴大用戶群體，並推動商業化；

– 擴大核心服務；

– 擴大金融服務的覆蓋；

– 投資我們的平台。

我們的挑戰

我們實現使命和執行戰略的能力受到各種風險和不確定因素的影響，其中包括與我們以下能力有關的風險和不確定因素：

– 管理我們未來的發展；

– 適應複雜、不斷變化的監管環境；

– 提供個性化、有競爭力的在線券商和其他金融服務；

– 增加現有用戶和新用戶對我們服務的使用；

– 提供有吸引力的佣金標準，同時驅動業務增長和盈利能力；

– 繼續保持盈利能力。在2016年和2017年出現淨虧損之後，我們2018年扭虧為盈；

– 維持及加強與業務合作夥伴的關係，包括保證金融資業務的融資夥伴；

– 加強我們的技術基礎設施，支持業務增長，維護系統安全以及在整個系統內所提供和使用信息的保密性；

– 提高運營效率；

– 吸引、留住和激勵有才能的員工，支持我們的業務增長；

– 應對宏觀經濟狀況和經濟波動；

– 應對法律和監管活動，例如涉及知識產權或隱私保護指控的活動，保護自己。

近期進展

以下列出了截至2018年11月30日前兩個月，部分未經審計的財務數據，以及截至2018年11月前兩個月的部分運營數據。提供以下初步結果的目的是向投資者展示，我們公司在時間限制下能提供的最新信息。以下財務數據並不是截至2018年11月30日或2017年11月30日財務業績的綜合報表，在年終財報公佈後，我們可能會進行正常的年度調整。

營收。在截至2018年11月30日的前兩個月內，營收為1.523億港元（1950萬美元），其中包括8000萬港元（1020萬美元）的券商佣金和手續費收入，6710萬港元（860萬美元）的利息收入，以及520萬港元（70萬美元）的其他收入。2017年同期的營收為8990萬港元，包括4850萬港元的券商佣金和手續費收入、3450萬港元的利息收入，以及690萬港元的其他收入。營收增長的主要原因是券商佣金和手續費收入，以及利息收入的增加。

成本。在截至2018年11月30日的前兩個月內，我們的成本為4750萬港元（610萬美元），而2017年同期為2640萬美元。這是因為所有成本組成部分均隨著業務的發展而增加。

毛利潤。在截至2018年11月30日的前兩個月內，我們的毛利潤為1.048億港元（1340萬美元），而2017年同期為6350萬港元。主要原因是券商佣金和手續費費用占我們總營收的百分比出現下降。

研發費用。在截至2018年11月30日的前兩個月內，我們的研發費用為2750萬港元（350萬美元），而2017年同期為1650萬港元。增加的主要原因是，為了支持業務增長，我們增加了研發部門人員，並根據市場趨勢提升了平均薪酬。

銷售營銷費用。在截至2018年11月30日的前兩個月內，我們的銷售營銷費用為1530萬港元（200萬美元），而2017年同期為710萬港元。增加的主要原因是，獲客費用上升，以及與品牌營銷活動相關的費用增加。

一般管理費用。在截至2018年11月30日的前兩個月內，我們的一般管理費用為1640萬港元（210萬美元），而2017年同期為880萬港元。增加的主要原因是相關人員數量的增加，以及平均薪酬符合市場趨勢的提升。

淨利潤。在截至2018年11月30日的前兩個月內，我們的淨利潤為3110萬港元（400萬美元），而2017年同期為2430萬港元。

截至2018年11月30日，我們的用戶數為550萬，其中註冊客戶數超過49萬，付費客戶數超過13萬。在截至2018年11月30日的前兩個月內，我們平台上的交易額為1646億港元（240億美元），而2017年同期為1264億港元。截至2018年11月30日，我們客戶資產餘額為525億港元（67億美元），高於2017年同期的417億港元。

主要股東

在IPO之前，富途證券創始人、董事長及CEO李華實益擁有403,750,000股普通股，持股比例為51.7%；首席技術官陳偉華實益擁有11,052,915股普通股，持股比例為1.4%；董事Zhang Jie實益擁有8,075,000股普通股，持股比例為1.0%。

機構股東方面，與李華相關的實體實益擁有403,750,000股普通股，持股比例為51.7%；與騰訊相關的實體實益擁有298,487,812股普通股，持股比例為38.2%；經緯創投China III Hong Kong Limited實益擁有47,965,811股普通股，持股比例為6.1%；與紅杉相關的實體實益擁有31,477,471股普通鍋，持股比例為4.0%。