第二屆騰訊理財通金企鵝獎暨財富高峰論壇在深圳舉辦，騰訊理財通、騰訊金融科技智庫聯合國家金融與發展實驗室在論壇上發布《2018年互聯網理財指數報告》（下簡稱《報告》）。《報告》顯示，在強監管及行業洗牌的態勢下，中國互聯網理財指數自2013年創建以來首次出現下滑——相比2017年，互聯網理財指數從695點下降到了今年的563點，降幅超過23%。

對此，國家金融與發展實驗室副主任、對外經濟貿易大學教授殷劍峰認為，“互聯網理財短暫回調不掩長期趨勢”，隨著行業的更迭，用戶將更加關注理財穩健性，並流向更為合規穩健的互聯網理財平台。

同時，殷劍峰指出未來財富管理將呈現五大趨勢：純粹的通道業務將會持續萎縮；資產配置將成為財富管理的核心任務；機構投資者將成為財富管理的主角；資本市場投資必將取代存款和房地產；互聯網理財和理財的互聯網化。

互聯網理財指數首現下滑，降幅達超23%

相對此前的蓬勃發展，互聯網理財指數自創建以來， 2018年出現下滑拐點。

根據《報告》顯示，2018年互聯網理財指數下降到了563點，相比2017年的695點，降幅高達23.45%。從互聯網理財市場整體規模來看，2018年財富管理市場總規模由2017年的130萬億上升到132萬億，增幅也遠低於往年。

這是互聯網理財指數自2013年來首次下滑。

根據2017年的互聯網理財指數報告，中國互聯網理財指數由2013年的100點增長到2017年的695點，四年時間內增長了近6倍。互聯網理財規模由2013年的2152.97億元增長到2017年的3.15萬億，增長近15倍。

具體來看，2018年財富管理市場總規模132萬億，其中信託、券商資管、基金專戶分別下降了2萬億、1.2萬億和2.7萬億；公募基金、私募基金和保險分別上升了1.5萬億、0.7萬億和2.4萬億；銀行理財持平。

從線下到線上的理財模式變革才剛開啟

殷劍峰表示， 2018年在整個財富管理市場增速放緩、部分財富管理子行業甚至萎縮的大背景下，互聯網理財指數也告別了連續多年的上升。未來，純粹的通道業務將會持續萎縮，而互聯網理財短暫回調不掩長期趨勢。

報告分析，在本輪強監管下，互聯網理財市場發展受到一定衝擊，監管成本提升，經營較差的平台被迫退出市場，平台數量和互聯網理財規模增速下降，互聯網理財指數下滑。

殷劍峰預言，從線下到線上的理財模式變革剛剛開啟，未來以騰訊理財通等為代表的穩健互聯網理財平台將是長期的發展方向和用戶選擇。

回歸經濟大形勢來看， 13日召開的中央政治局會議提出，無論是穩中求進還是穩中有變，穩增長還是經濟重心，明年經濟工作圍繞“穩”持續開展，平衡兼顧穩增長與促改革，同時防範風險。

騰訊金融科技副總裁、騰訊理財平台負責人閆敏認為，合理的去進行投資，用時間來換取複利，採取跨地區、多資產的配置方案以降低短期的市場波動，以獲取各類資產的長期收益為主要的投資理財目標，是較妥當的方法。

據了解，自2014年1月微信錢包上線以來，騰訊理財通作為騰訊唯一官方理財平台，至今已走過5個年頭，據騰訊2018年Q3財報顯示，其資金保有量規模已突破5000億元。

財富管理邁入2.0時代

另一個角度來看，伴隨改革開放四十年來財富的積累，中國財富管理市場正發生重大轉變，進入2.0時代。

《報告》分析，當下中國財富管理市場供需雙方，需求方財富升級，居民儲蓄率大幅提升，居民可投資資產規模飆升、品種日益多樣化，家業傳承成為始於改革開放的創業群體面臨的主要問題。

而在以銀行為絕對主導的中國金融體系中，機構投資者的發展相對落後。財富管理市場的主體也是“資金池+資產池”、以短搏長的銀行理財，其他子行業實際上都是“銀行的影子”。

不過，面對財富管理市場需求的增長、財富的升級，作為財富管理的供給方——傳統金融機構和非傳統金融機構也相繼優化自己的組織架構和產品體系，以迎接市場與行業新形勢。

機構升級方面，財富管理參與機構由單一向融合發展轉變，財富管理市場機構規模迅速擴大，家族辦公室、律所等機構相繼加入。

從市場格局看，傳統金融機構依然處於主導地位，非金融機構可能會短期在某些領域做得比較突出，但長遠上，傳統金融機構的信用優勢尚是製勝法寶。

產品升級方面，自2003年“一行三會”的框架搭建完成到2005年商業銀行理財辦法的頒布實施，銀行理財、證券資管、保險產品、證券基金和信託計劃等國內以產品為導向的財富管理市場框架也基本搭建完畢，行業進入產品升級改造階段，產品投資門檻的不斷提高。

殷劍峰認為，隨著全球利率持續下行趨勢的結束，大類資產將會發生劇烈波動，掙“傻錢”的時代已經成為往事，各類財富管理子行業的核心任務將是如何配置資產。

殷劍峰指出，未來包括壽險、基金、養老金和銀行理財子公司在內的機構投資者將會取代以往的銀行​​理財，成為發展的主流。

同時，中國家庭部門一定將更多地配置股票、債券等資本市場產品，資本市場投資必將取代存款和房地產的地位，而且這種配置也將更多地是通過機構投資者進行的“間接融資”。

《報告》最後指出，面對新的市場形勢與發展前景，互聯網理財平台要在合法合規經營的前提下，發揮金融科技效能觸達多元用戶需求，並以開放賦能的姿態助推財富管理行業向智能化、高端化轉型。