全球最大資產管理公司貝萊德在周四發布的一份最新報告中，建議有興趣的投資者考慮將其投資組合中多達2%的資金，配置給世界上最大的加密貨幣——比特幣。在這份簡短的報告中，包括貝萊德ETF和指數首席投資長SamaraCohen和貝萊德投資研究所高級投資組合策略師Paul Henderson等四位貝萊德高層組成的團隊表示，「我們認為，具有適當管理和風險承受能力的投資者，有理由將比特幣納入多資產投資組合。

報告認為，對於對比特幣感興趣的人而言，將其納入資產配置模型的理由包括：比特幣與其他主要資產類別的關聯性可能較小，並且可以提供多樣化的回報來源。

不過報告也提到，投資人同樣應警惕比特幣的風險──比特幣最終可能不會被更廣泛地採用。而且比特幣的波動性仍然很大，很容易受到暴跌的影響。此外，比特幣的回報有時與股票和其他風險資產的回報聯繫更為緊密，這意味著投資者可能無法指望它會起到對沖作用。

根據VettaFi的數據，貝萊德是今年1月推出與比特幣掛鉤的現貨ETF產品的10家公司之一，這些比特幣現貨ETF的資產規模已超過1000億美元。其中大部分資產流向了貝萊德的iShares比特幣信託基金，該基金目前管理著511億美元的資產。

比特幣相似「七巨頭」？

貝萊德表示，其配置建議的依據是衡量在投資組合中加入比特幣，會在多大程度上提高投資組合的整體風險。

該報告的作者表示，雖然比特幣是一種獨特的資產，但它在某些方面與包括英偉達、微軟在內的科技「七巨頭」公司組合相當相似。

貝萊德表示，這些「七巨頭」公司週三的大漲，在推動納斯達克綜合指數突破20,000點創下新紀錄方面發揮了重要作用。這些公司的平均市值為2.5兆美元，接近比特幣2兆美元左右的市值。

該公司表示，在整體投資組合風險方面，大量持有這些科技公司可能與持有比特幣類似。

但貝萊德同時也告誡稱，如果超過2%的最高建議權重，比特幣在投資組合總風險中所佔的份額，就會變得比一般的七巨頭要大。

投資者需要定期審查

截至週五亞洲時段，比特幣價格仍位於10萬美元附近，多空雙方正圍繞著該心理關卡展開激烈拉鋸。

雖然比特幣今年再次上漲了140%，又一次復刻了歷史上多段大漲行情的經歷，但正如貝萊德該報告中所指出的，自2009年誕生以來，這一全球最大的加密貨幣也曾多次經歷70%到80%的回檔。

貝萊德的報告還指出，投資者需要定期審查“比特幣不斷變化的性質”，包括機構投資者採用比特幣的速度、比特幣與股票的相關性及其波動性。

報告稱，更廣泛的機構採用可能會抑制比特幣的部分波動。雖然這可能會使投資者能夠增加其配置規模，但也可能降低比特幣從誕生以來令人瞠目結舌的回報。

他們寫道，展望未來，如果比特幣確實被廣泛採用，它的風險也可能會降低——但到那時，它可能也喪失了實現進一步價格大幅上漲的結構性催化劑。