截止8月31日，共20家A/H股整車上市公司已發布2024年上半年財報。經歷了「內捲」加劇的上半年，20家車企中，比亞迪一騎絕塵，營收、淨利雙雙排名第一；其中，營收為眾泰汽車的1209倍。有10家車企實現了營收和歸母淨利的雙重增長，佔五成。

受產品結構及主營業務影響，20家車企上半年業績亦出現了較為明顯的分化。其中，小鵬汽車、北汽藍谷、海馬汽車和眾泰汽車仍處在虧損狀態；而合資品牌的日漸式微也拖累了上汽集團、廣汽集團等老牌車企的業績。

自主品牌表現亮眼

比亞迪今年上半年營業收入3,011.27億元，年增15.76%；實現歸母淨利136.31億元，年增24.44%。比亞迪新能源車今年上半年累計銷售量達161.3萬輛，較去年同期成長28.46%。

今年上半年，國內市場「內捲」嚴重，不少企業均主動或被動地加入「價格戰」。同樣是「價格戰」的排頭兵，比亞迪表現尤為強韌，上半年汽車相關產品及其他產品業務的毛利率達到23.94%，較去年同期提高了3.27個百分點。

作為老對手，長城汽車將獲利方向逐步轉向海外市場。長城汽車今年上半年實現營業總收入914.29億元，年增30.67%；歸母淨利70.79億元，年增419.99%。 「海外銷售成長、國內產品結構進一步優化，帶動歸屬於母公司所有者的淨利潤同比大幅增長。」長城汽車方面表示。

財報顯示，長城汽車1-6月累計銷量55.97萬輛，較去年成長7.79%。其中，海外銷售20.15萬輛，年增62.59%，佔銷售比重大幅提升至36%，較2023年大幅提升10.32個百分點。

自主品牌中，吉利汽車和賽力斯的表現亦可圈可點。吉利汽車今年上半年實現營收1,073.05億元，年增46.62%；歸母淨利年增574.7%至105.98億元。主營業務提升是業績成長的關鍵。吉利汽車今年上半年累計銷售量為95.6萬輛，較去年同期成長40.98%。

「鑑於目前的銷售情況，集團管理層一致決定把2024年的全年目標調整到200萬輛以上。」在吉利汽車2024年第一季業績交流會上，吉利汽車集團CEO淦家閱錶對新目標進行了分解－國內市場，吉利品牌銷量115萬輛、領克品牌銷量27萬輛、極氪品牌20萬輛；海外市場，吉利品牌及領克品牌共35萬輛、極氪品牌3萬輛。

受惠於與華為的合作，賽力斯今年上半年新能源汽車銷量達到了20.09萬輛，年增348.55%；實現營業收入650.44億元，年增489.58%；歸母淨利為16.25億元，轉虧為盈。

合資品牌日漸式微

今年上半年，自主品牌和合資品牌繼續上演著「冰火兩重天」的「戲碼」。以往作為「利潤乳牛」的合資品牌，如今卻成為了拖累。

上汽集團今年上半年實現總營收2846.86億元，年減12.82%；歸母淨利為66.28億元，年減6.45%；扣非後淨利為10.20億元，年減高達82%。 「燃油車市場下滑、價格戰空前激烈，（導致）公司銷售收入減少，毛利下降。」上汽集團表示。

具體銷售上，今年上半年，上汽集團累計銷售量182.70萬輛，較去年同期下降11.81%。其中，上汽大眾較去年小幅成長1.75%；上汽通用年減49.98%；上汽通用五菱上半年年增9.6%。從利潤的貢獻來看，上汽大眾上半年淨利8.65億元，年增62%；上汽通用上半年出現了22.75億元的虧損，上年同期為5.28億元。上汽通用五菱上半年淨利0.97億元，較去年成長142.1%。

相較上汽，廣汽集團在今年上半年更是出現了“全線潰敗”，累計銷量為86.3萬輛，同比下降25.79%，其中新能源汽車銷量同比下降超三成。兩大合資品牌廣汽豐田和廣汽本田，年減幅分別為25.8%和28.28%。

廣汽集團今年上半年營業總收入458.08億元，年減25.62%；歸母淨利5.16億元，年減48.88%。扣非後淨利則出現3.38億的虧損，較去年同期下降112.51%。

東風汽車集團和長安汽車則處於向新能源轉型的關鍵期，均出現了增利不增收的情況。其中，東風汽車集團今年上半年營收511.45億元，年增12.06%，歸母淨利為6.84億元，較去年接近腰斬。長安汽車今年上半年營業收入為767.23億元，年增17.15%；歸母淨利為28.32億元，年減幅高達63%。

此外，造車新勢力小鵬汽車和北汽藍谷因上半年銷售不濟，尚未能形成獲利能力，分別虧損26.53億億元和25.71億億元。在下半年，伴隨著小鵬MONA和享界S9車型的上市，兩家車企的業績有望獲得改善。相較之下，海馬汽車和眾泰汽車主營業務仍不見起色，並沒有獲利的跡象。

商用車企海內外需求旺盛

在商用車領域，今年上半年商用車企普遍迎來了業績飄紅，主要受到了「以舊換新」政策和海外市場需求旺盛的拉動。

今年4月，商務部、財政部等7部門關於印發《汽車以舊換新補貼實施細則》的通知，各地方政府也以真金白銀的補貼來帶動汽車消費。老舊營運貨車報廢更新補助、新能源公車及動力電池更新補助進一步提高商用車領域更新換代的積極性，為汽車消費市場增添新動力。

具體來看，宇通客車今年上半年實現營業收入163.36億元，年增46.99%；歸母淨利為16.74億元，年增255.84%。安凱客車今年上半年營業收入11.48億元，年增53.90%；歸母淨利為725.78萬元，年減。中通客車今年上半年營業收入為27.55億元，年增66.26%；歸母淨利為1.11億元，年增114.64%。

同時，商用車的出口也成為重要的成長點。中汽協數據顯示，今年1-6月，商用車出口45.4萬輛，較去年同期成長25.7%。宇通客車在財報中提到，今年以來，各國人員流動持續增加，公車、旅遊、客運等各細分市場需求持續恢復。 「一帶一路」政策帶來的專案機會以及中東區域朝覲車等重點專案交付，推動出口產業大幅成長。受惠於此，公司出口銷售實現大幅成長，出口業務佔比提高，業績貢獻增加。

除宇通外，今年上半年，江淮汽車出海業務也高歌猛進。公司主要業務收入為197.03億元，其中境外收入（含港澳台）高達116.5億元，佔比提升至59%。上半年累計出口銷售達6.3萬輛，約佔總銷量的三成。