“需求疲軟”，成為2023年全球消費性電子市場的重要關鍵字。展望2024年，多家行業研究機構均指出消費電子市場將走向“復甦”，其中人工智慧等技術的應用將成為各行業終端增長的關鍵動能之一。不過，也有分析機構預測，今年全球消費性電子產品支出仍將下降，這顯示出市場可能仍面臨不確定性，但從業界共識來看，復甦成長將是「主旋律」。

在消費市場需求穩定、人工智慧等熱點應用領域帶動，以及通路去庫存效果明顯等多重因素作用下，預計2024年全球半導體市場將重回成長軌道，而且各大調查機構給出了不同增長幅度的數據。但需要指出的是，由於終端需求仍處於復甦前夜，對半導體市場的預期成長應持謹慎樂觀態度，畢竟AI晶片缺貨以及汽車晶片供應可能過剩等挑戰依然存在。

全球消費性電子展望現“矛盾”

全球消費性電子市場遭遇「寒冬」導致原廠、通路和終端庫存高企等後，如今正春回大地。

日前，加拿大市場研究機構TechInsights發布報告稱，2024年，全球消費性電子市場收入將突破1兆美元大關。這是消費性電子產業的一個重要里程碑，也是一個關鍵變革和創新的時期。在經濟前景樂觀和供應鏈中斷減少的情況下，一些關鍵品類將恢復成長。隨著企業適應快速變化的消費者需求和偏好，人工智慧等技術的變革潛力將為未來一年發展奠定基礎。

報告分析稱，隨著2022年全球市場面臨供應鏈中斷、高通膨和生活成本危機，消費者支出下滑，導致市場低迷。這些狀況持續到2023年上半年，持續導致市場需求疲軟。不過，隨著經濟狀況好轉，智慧型手機等關鍵產品類別穩定並顯示出恢復成長的跡象。預計2023年，全球消費性電子市場將以較低的個位數成長，接近9,500億美元。

2022-2024年全球消費性電子細分領域營收（單位：十億美元） 圖源：TechInsights

進一步來看，若2024年消費性電子市場的產業收入超1兆美元，年增率約5.4%。 TechInsights表示，這反映出用戶對科技的依賴，以及在多個產品類別中對高階設備日益增長的偏好。未來，需求將受到智慧家庭和穿戴式市場的先進科技產品所推動。同時，隨著人工智慧等創新尖端技術的整合，消費性電子產業將引領一場技術變革，推動新的成長潛力。

然而，也有研究機構對2024年消費性電子產業發展，持並不樂觀的發展態勢預測。

其中，德國數據統計公司Statista發布的報告預測顯示，2024年全球消費性電子產品支出將減少53億美元至1,0463億美元，降幅為0.5%。在疫情期間創下銷售紀錄後，全球消費性電子市場經歷了充滿挑戰的兩年。期間，高通膨和黯淡的經濟前景削減了消費者預算，並顯著改變了他們的消費習慣，許多人將減少的可支配收入集中在旅行和休閒活動方面，而不是科技產品上。預計這種低需求局面將繼續導致市場陷入小幅負成長。

2021-2028年全球消費性電子市場收入（單位：十億美元）。圖源：Statista

Statista的報告進一步稱，今年消費性電子市場的大部分下降將來自最大的細分市場——智慧型手機領域。 2023年，全球消費者在智慧型手機和固定電話的支出為4,980億美元，較上年成長5.3%。然而，預計2024年將下滑，全球消費者在這些設備上的支出將減少約2.37%至4,867億美元，縮減金額為116億美元。

此外，包括桌上型電腦、筆記型電腦、平板電腦，以及鍵盤和顯示器在內的運算領域將出現第二大跌幅。 Statista預計，2024年消費者將在這些設備上消費約3,140億美元，年減5億美元。不過，所有其他細分市場都將成長。其中，電視機、收音機以及數位相機、耳機和揚聲器等多媒體設備將年增46億美元至1,951億美元；視訊播放器、智慧遙控器和串流媒體等電視週邊設備將增加9億美元至120億美元；遊戲設備領域也將增加12億美元。

2024年消費性電子各細分市場的預期收入變化（百分比）。圖源：Statista

不難看出，TechInsights、Statista的兩份報告對全球消費性電子市場的展望各自呈現樂觀、悲觀預期，其中後者的報告更是指出2024年智慧型手機和電腦領域都將出現下滑，這一定程度警示了產業發展的不確定性。但國內外絕大多數市場研究機構、分析師和產業主管都預期智慧型手機和PC等領域將出現復甦成長，可見消費性電子市場復甦成長的信心指數較強。

另一方面，值得注意的是，Statista的報告也稱，中國是全球消費性電子產品銷售的領頭羊，預計2024年將貢獻約五分之一的總收入，但將出現5%的下滑至2186億美元。此外，美國也將下滑0.5%至1,600億美元。日本和巴西緊追在後，收入各自下降1.2%和0.6%，分別為441億美元和355億美元。而印度市場將成長5%，達到731億美元。

然而，多種跡象顯示，我國消費性電子市場整體正展現出較為強勁的復甦成長動力，無論在全球化佈局、智慧化等升級，或是在智慧型手機、PC、家電等細分市場深耕等方面的表現均可圈可點，呈現獨特的發展態勢與成長潛力。例如，先前華為Mate60系列的發表為國內產業鏈注入了一劑極為有力的強心針，之後小米等品牌的新機則形成了進一步催化。

德國市場研究公司GFK相關負責人分析指出，近年來，中國品牌不僅在智慧型手機等成熟品類方面的話語權日益提升，還在AIoT、機器人、AR/VR等科技硬體新品類上表現出引領產業的潛力。目前，中國品牌已從「組裝製造」的獲利低位轉向「技術專利和品牌服務」的獲利高位發展。可見這一重要轉變及升級，將支撐中國消費電子市場銷售的進一步成長。

半導體成長宜謹慎“樂觀”

消費電子等相關市場的趨勢，深刻影響半導體產業規模的變化。回顧2023年，受消費性電子需求疲軟和產業週期影響，整個半導體產業「哀嚎聲」不斷，負成長、減產停產、縮減資本開支和裁員等不利訊號頻繁釋放，產業鏈庫存去化持續推進，導致各相關廠商業績承壓。

進入2024年，隨著去庫存進入尾聲以及下游需求回暖，各大市場分析機構、證券投行、產業企業等均對今年的發展持樂觀預期。其中，世界半導體貿易統計組織（WSTS）預計，2024年全球半導體銷售額將年增13.1%至5,884億美元。這一成長預計將主要由儲存市場推動，該產業預計在2024年飆升至1,300億美元左右，年增40%以上。

2022-2024全球半導體銷售額圖源：世界半導體貿易統計組織（WSTS）

同時，研究機構IDC發布的報告預測更為積極。其認為，隨著全球AI、HPC需求爆發式提升，加上智慧型手機、個人電腦、伺服器等市場長期庫存調整消退且需求回穩，半導體產業將迎來新一輪成長浪潮，預計2024年銷售市場年增幅將達20％。此外，Gartner、TechInsights和SEMI等主流研究機構均認為今年晶片產業的恢復與成長將為主旋律。

至於晶片產業成長動能，消費性電子市場的復甦和人工智慧產業的火熱被視為關鍵動力。

其中，Counterpoint高級分析師William Li認為，人工智慧是2024年半導體產業的主要成長動力。他同時預測，由於供應過剩趨於正常化和需求復甦，記憶體業務也將出現復甦。 TrendForce也看好AI對產業的推動作用，並表示2024年由於人工智慧（AI）在各領域延伸應用，帶動智慧型手機、筆記型電腦、伺服器等單機平均搭載容量增長，其中伺服器DRAM記憶體單機平均容量預計將年增17.3%，企業級SSD容量預計年增13.2%。

基於此，一些半導體企業的經營已經開始回暖，例如高通2024財年第一季營收99.35億美元，年成長5%，結束了連續多個季度的營收下滑；淨利27.67億美元，年成長24%。另外，聯發科2023年第四季營收為新台幣1,295.62億元，季增17.7%，年增19.7%，同樣結束連續多個季度的下滑，其中手機業務更是環比大漲53%。

聯發科方面稱，生成式AI影響力巨大，就像1990年代網路浪潮一樣，其不僅將成為包括算力、儲存在內的半導體產業最大成長動能之一，也將帶動整體旗艦級和高階手機市場的增長。 2024年，全球5G持續升級和旗艦手機晶片的市佔率擴張將是手機業務的重要動能。

在PC晶片領域，根據英特爾發布的最新財報顯示，該公司客戶端運算事業部（以個人電腦為主）在2023年第四季總營收收達88億美元，較去年同期成長33%。英特爾高層表示，個人電腦市場去庫存進展顯著，其最大客戶正在重新訂購零件。此前，英特爾也宣布了啟動AI PC加速計劃，以加速AI在整體PC產業發展，目標2025年前在超1億台PC上實現AI應用。

不過，從消費電子各主要領域需求來看，對半導體產業的復甦成長或需持「謹慎」態度。

集微諮詢（JW Insights）稱，2023年智慧型手機、伺服器（非算力型）、新能源汽車等半導體應用領域出貨量低於預期，而算力伺服器、筆記型電腦等熱門領域的出貨量超過預期。但由於終端市場需求仍偏弱，熱門領域恐難超預期，預計2024年整體市場需求預期偏低。

因此，儘管對明年的市場走向可以保持樂觀，但代表最廣泛半導體產品市場的模擬IC，市場恢復力度較弱。 WSTS的數據顯示，2000年至2023年，模擬IC市場規模年均成長為4.34%，預計2024年全球模擬市場成長3.7%，略低於長期平均。而記憶體、邏輯晶片、微處理器等領域具有較高成長潛力，其中記憶體市場預期成長將達44%。

另一方面，半導體產業仍存在的各類挑戰也不容忽視。

鴻海董事長劉揚偉坦言，目前整體AI伺服器產業仍面臨AI晶片大缺貨的狀況，即便下半年AI晶片供應稍有緩解，但還是趕不上需求，必須等到上游新廠產能開出才有辦法解決產業鏈缺料問題。同時，地緣政治與國際經濟也將影響今年的消費性電子需求。多家歐洲晶片製造商也警告2024年需求疲軟，尤其是工業和無線技術領域。英飛凌CEO Jochen Hanebeck表示，“在消費、通訊、計算和IoT應用領域，預計下半年需求才會明顯復甦。”

對於汽車晶片領域的發展，業界也看法不一。部分產業分析預計，2024年汽車晶片仍將有所成長。但隨著市場競爭加劇，德州儀器和意法半導體等廠商預計，汽車晶片供應可能過剩，工業晶片需求將持續疲軟，半導體產業的復甦時間恐比預期更長。不過，群智諮詢（Sigmaintell）最新統計顯示，車用單晶片（MCU）、儲存、電源管理晶片（PMIC）、顯示驅動晶片（DDIC）等不同產品的情況有所不同，將各自呈現結構性漲跌狀態。