日本多隻半導體股近日創下歷史/階段新高，例如分列日經指數第二、三大權重股的東京電子與愛德萬測試。摩根士丹利MUFG證券日前將半導體產業投資評為“有吸引力”，將日本多隻半導體個股評為“增持”。

日經225指數近日曾連續數日上漲，創下34年來新高，更帶動國內日經ETF一同大漲。今日日經225指數一度漲超1.7%，最高漲至36239點，創1990年2月以來新高，最終收跌0.4%。今天也有報導指出，買盤主要集中在半導體相關股票。

半導體設備龍頭東京電子漲1.81%，創上市以來收盤價新高；晶圓切割機供應商DISCO今天雖微跌0.10%，但昨天剛創下歷史新高；測試設備商愛德萬測試漲1.02%；EUV光罩檢測設備商Lasertec漲超4%。

這些日本半導體概念股，絕大多數為日經225指數成分股。

其中，東京電子與愛德萬測試分別為日經225指數第二、三大權重股（基於2023年12月29日數據）。前者為日本最大、全球第四大的半導體設備商，產品包含塗膠顯像設備、熱處理設備、乾式蝕刻設備、化學氣相沉積設備、濕式清洗設備及測試設備。

愛德萬則是全球半導體測試設備大廠，多次推出日本乃至世界首款半導體測試設備。根據SEMI，截至2022年，愛德萬在全球SoC和記憶體晶片測試設備市場的市佔率分別為56.06%、46.58%，從2011年到2022年市佔率整體維持在50%左右。

Lasertec身為全球唯一EUV微影製造測試設備公司，為日經225指數第十四大權重股。2017年其開發並推出世界首台空白EUV掩模版缺陷檢測與複檢系統ABICS E120，並於2019年推出世界首台EUV掩模缺陷檢測系統ACTISA150。

Disco則是半導體後道設備龍頭企業，已形成半導體切、磨、拋裝備材料產品佈局。根據SEMI，2021年Disco在全球半導體切割機及研磨機市場的佔有率分別為73%/82%，佔領導地位。

日本半導體或存三大投資機會

野村東方國際證券近期報告中表示，2023年日本股市持續走強，其強勁表現主要得益於日本經濟逐漸走出通貨緊縮；企業治理得到改善；以及日本作為亞洲投資多元化目標的吸引力增強。這種基本面的有利因素，尚不會在2024年很快改變。

而資金對日本股市的追逐自然也囊括了半導體概念股。

摩根士丹利MUFG證券16日報告中，將半導體產業投資評級設定為“具備吸引力（attractive）”，並將TEL、愛德萬測試、DISCO、Lasertec的投資評級均設定為最高等級的「增持（overweight）」。

分析師表示，半導體設備投資即將真正復甦，中國半導體廠商大量採購光刻機等製造設備、韓國等國的記憶體晶片大廠預計將在2024年底重啟大型投資；並且，半導體設備廠股價表現通常較設備訂單復甦提早半年左右。

華泰證券去年12月21日報告曾指出，以東京電子、Disco、愛德萬測試、SCREEN、Lasertec等為代表的半導體設備產業，以及信越化學、SUMCO、Resonac為代表的半導體材料產業是日本最具全球競爭力和中國關聯性最高的產業之一，也是中國投資人投資日本市場的重要入口之一。

展望2024年，分析師認為日本半導體產業擁有三大投資機會：1）生成式人工智慧；2）中國市場；3）汽車電動化智慧化。生成式AI佈局企業包括Lasertec、Advantest、Disco，中國市場相關佈局企業包括TEL、SCREEN等，汽車電動化及智慧佈局企業包括索尼、瑞薩、羅姆；同時建議投資人留意日圓升值、新NISA、東交所提高股東回報政策影響。

放眼整個半導體領域，根據半導體產業協會（SIA）1月10日發布的數據顯示，2023年11月全球半導體銷售額為480億美元，較去年同月成長5.3%，季增2.9%。SIA CEO John Neuffer指出，2023年11月份全球半導體銷售額自2022年8月以來首次同比增長，這表明全球晶片市場在進入新的一年之際繼續走強，2024年全球半導體市場預計實現兩位數增長。

另據SEMI預測，全球半導體設備2024年可望恢復成長，銷售額將達1,053億美元，較去年同期成長4.37%。在產能擴張、新晶圓廠項目以及前道和後道對先進技術和解決方案的高需求推動下，2025年全球半導體設備銷售額有望創歷史新高，屆時銷售額達到1241億美元，年增17.87 %。