英國芯片設計公司ARM向監管機構提交的文件顯示，ARM將每股ADS（美國存託股）定價在47-51美元之間，總計發行9550萬股ADS。該公司計劃在美國IPO中籌資48.7億美元，規模遠低於此前的目標。

在發行完成後，軟銀集團預計將擁有ARM約90.6%的實益股權，只有9.4%的ARM股份將在納斯達克證券市場上自由交易。

（來源：SEC）

48.7億美元的融資額遠低於之前的預期（80億至100億美元）。同時，每股47至51美元的發行價意味著ARM的估值最高將達到545億美元，而之前的目標是600億美元至700億美元。

分析師稱，估值和融資規模均不樂觀，這其中的部分問題在於，ARM的智能手機主營業務當時已在行業中佔據絕對主導地位，幾乎已沒有進一步增長空間。雖然投資者對軟銀加大研發投入予以了肯定，不過研發投入可能需要數年才能帶來回報。

不過，即使按照47美元的發行價來計算，此次IPO仍將是今年全球規模最大的IPO，雖然軟銀這筆有史以來最大的交易遠未實現其宏大的目標。

對於軟銀來說，ARM重返公開市場將是一個里程碑，因為該公司的設計驅動著全球大多數智能手機，並吸引了幾家知名科技企業作為投資者。

此外預計此次上市將提振全球IPO市場，並推動其他初創公司繼續上市，因為ARM的成功標誌著投資者對高增長科技公司的興趣回歸。

此前消息稱，軟銀集團已將ARM大客戶蘋果、英偉達、英特爾、三星電子等，安排為ARM美國IPO的戰略投資者，這些公司將認購達7.35億美元的ARM股票。

ARM表示，如果戰略投資者選擇購買這些股份，軟銀對Arm的持股份額將降至89.9%。

文件顯示，Raine證券將擔任IPO財務顧問，巴克萊、高盛、摩根大通和瑞穗金融集團是此次發行的主承銷商。