矽谷銀行在短短48天內便“光速”倒閉，成為2008年以來美國最大的銀行倒閉案，震驚了全世界。儘管這起銀行倒閉案和美國過去歷史中的眾多銀行倒閉事件類似，都是由擠兌引發的破產，但值得討論的是，與過去的銀行破產史相比，此次矽谷銀行倒閉案中，出現了一個在過去從未出現過的新元素——社交媒體的催化。

由於社交媒體的催化，此次銀行擠兌潮來得前所未有的迅猛，甚至被美國監管官員稱為“第一次Twitter引發的銀行擠兌”。

史上首次由Twitter引發的銀行擠兌

回顧此次矽谷銀行的破產過程，的確是快的令人咋舌。

美東時間3月8日，矽谷銀行剛剛披露其債券投資組合虧損18億美元，併計劃籌集超過20億美元的新資本後，恐慌立即在Twitter、Slack和WhatsApp等社交媒體平台上蔓延，並促使銀行儲戶爭相從該銀行取出400多億美元。這導致矽谷銀行在僅僅兩天后，即3月10日便宣告破產。

而在這過程中，社交平台顯然發揮了巨大的催化作用。

在矽谷銀行破產的前一天，多位知名風投家在Twitter等社交平台上發布了相關消息，並對矽谷銀行的形勢發出警告，這無疑催化了市場恐慌情緒。

此外，不少相關企業的創始人和CEO們也在Slack聊天頻道上分享了關於矽谷銀行令人擔憂的情況。

這促使人們蜂擁使用線上提現，而矽谷銀行也遭遇了一場“現代化”的擠兌潮。

按照眾議院金融服務主席麥克亨利（Patrick McHenry）後來的形容，這成為“第一次Twitter引發的銀行擠兌”。

“即使在古代，在我們有任何形式的現代交流之前，這些東西往往是一些傳播非常迅速的謠言。之所以會發生這種（擠兌）情況，是因為當人們走在街上時，會看到很多人排隊站在銀行外面，”耶魯大學管理學院金融與管理教授安德魯·梅特里克表示，“現在我們沒有這樣的情況了，但我們有了Twitter。”

這次銀行擠兌的經歷也與以前的時代大不相同。以前會有大量客戶親自到銀行提現（儘管這次也有一些客戶在矽谷銀行外排隊），而現在，許多人可以在網上或通過移動設備直接提現。

追踪科技行業的分析師本·湯普森（Ben Thompson）總結到：“矽谷銀行擠兌的獨特之處在於（1）它的客戶可以輕鬆地取款，（2）矽谷銀行即將倒閉的消息傳播得很快。謠言傳播和撤資的成本都為零。”

現代通訊成為銀行破產核心原因

美東時間週二，美聯儲負責監管的副主席邁克爾·巴爾（Michael Barr）表示，矽谷銀行的失敗是典型的管理不善案例。不過，他也指出，現代通信動態是矽谷銀行以如此快的速度垮台的核心原因。

巴爾表示，在矽谷銀行暴雷後，“社交媒體上關於擠兌的討論激增，沒有保險的儲戶迅速逃離……矽谷銀行的剩餘儲戶普遍感到恐慌，他們看到自己的儲蓄面臨風險，他們的企業面臨因銀行倒閉而發不了工資的危險。”

事實上，不只是巴爾，不少其他監管部門官員和行業人士都在近期做出了類似的表態。

FDIC主席馬丁•格倫伯格（Martin Gruenberg）也表示：“近期事件的一個明顯結論是，對未納入保險存款的嚴重依賴造成了極其難以管理的流動性風險，尤其是在當今的環境中，在通過社交媒體渠道放大的新聞的影響下，資金可以以難以置信的速度從機構流出。”

花旗集團首席執行官簡•弗雷澤（Jane Fraser）上週在華盛頓經濟俱樂部接受采訪時表示，社交媒體和手機銀行是SVB破產過程中“徹底改變遊戲規則的因素”。

她表示：“這完全改變了我們之前看到的情況。出現了幾條推文，然後這件事的發展速度比歷史上發生的要快得多。坦率地說，我認為監管機構在迅速做出反應方面已經做得很好了，因為通常情況下，你有更長的時間來做出反應。”

除了社交媒體，數字銀行的進步——比如自助資金管理工具——也使資金和信息的轉移速度達到了有史以來最快的速度。這意味著，隨著金融機構逐步適應數字時代，系統性風險也同步增加。

監管也需與時俱進

顯然，美國監管層已經親身體會到數字信息時代，金融系統面臨的更大風險。在上週的新聞發布會上，美聯儲主席鮑威爾表示，監管機構需要進行更多的結構性改革，以遏制數字信息時代帶來的新風險。

“（資金）流出的速度……與我們過去看到的情況大不相同……這確實表明，有必要進行可能的規範和監管改革，因為我們的規範和監管措施需要跟上世界的變化。”

預計美聯儲將在5月1日公佈對SVB破產的完整評估報告，屆時監管部門可能採取的應對措施將更加清晰。與此同時，行業觀察人士表示，銀行需要重新調整風險管理的優先事項，並將社交媒體視為最大威脅。

波士頓學院的法律教授帕特里夏·麥考伊（Patricia McCoy）認為：“（監管機構）需要尋找任何未經證實的謠言跡象。隨著恐慌情緒開始在社交媒體上蔓延，他們必須夜以繼日地進行調查。”

伯克利研究集團董事總經理布拉德利·米爾金（Bradley Mirkin）也認為，銀行應該將社交媒體策略作為壓力測試程序的一部分——尤其是在面對Deep Fake（AI換臉）、人工智能和ChatGPT等新技術的崛起時。

他舉例稱，如果有人將Deep Fake換臉技術應用到摩根大通CEO傑米•戴蒙身上，那麼可能會引發災難式的反應。