美聯儲副主席萊爾·布雷納德（Lael Brainard）將在眾議院金融委員會出席聽證，她在提前準備好的證詞中談及美國央行數字貨幣（CBDC）的潛在好處和風險。

資料圖

布雷納德表示，近幾週，算法穩定幣（指UST）價格暴跌；而作為交易量最大的加密資產，穩定幣（指USDT）也一度跌破其聲稱的錨定1美元的價格。這些加密金融市場的動盪突出了該領域監管的重要性，也表明了監管框架和數字美元都應該對金融體系的發展帶來穩健性。

布雷納德指出，實體貨幣由央行發行，可以兌換且無需擔心流動性或信用風險。而在過去五年中，美國現金支付的份額從31%下降到20%，45歲以下的份額甚至更低。因此，在評估未來的數字金融系統時，要謹慎考慮如何保持公眾對央行貨幣的使用性，或許可以通過數字模擬化實體貨幣來實現。

“我們見證過私營貨幣氾濫所帶來的風險。19世紀，私營紙幣發行者之間的激烈競爭導緻美國支付系統效率低下、產生欺詐和不穩定，最終需要政府來支持統一的貨幣形式。” 布雷納德說，私營貨幣的主導地位會危及消費者保護和金融穩定，因其具有潛在波動性和擠兌的風險，同時美國的支付系統也會四分五裂。

布雷納德表示，未來某些場景中數字美元或可與穩定幣和商業銀行貨幣共存互補，就像目前現金與商業銀行貨幣共存一樣。同時，考慮到CBDC在信貸提供、貨幣政策傳導和支付方面的關鍵作用，也應關注去中心化銀行的潛在風險。

“在某些情況下，廣泛使用的央行數字貨幣可以替代商業銀行貨幣，減少銀行系統中的存款總量。央行數字貨幣也對規避風險的用戶具有吸引力。因此，美聯儲若要推進央行數字貨幣，可以開發提供無息CBDC或限制消費者可持有或轉移CBDC的數量等功能。” 布雷納德說道。

布雷納德還表示，國際支付和資本流動的演變也將影響美國對CBDC的考慮。美元是國際支付和投資中使用最廣泛的貨幣，它通過降低美國家庭、企業和政府的交易和借貸成本使美國受益。要謹慎考慮美聯儲數字美元的存在將如何影響美元在全球支付中的使用性。

“更廣泛地講，就是美國要在製定涉及CBDC的國際數字金融交易標準方面發揮主導作用，這些標準包括隱私、可訪問性、互操作性和安全性規範。” 布雷納德說，在隱私與預防金融犯罪之間取得平衡非常重要，就像商業銀行提供強大的隱私保護以及強大的控制以打擊洗錢和資助恐怖主義一樣。