阿斯麥Q1財測低於預期分析師:與存儲芯片價格大跌有關
近日,ASML 發布2022 年第一季度財測低於市場預期,知名分析師陸行之發文猜測,存儲芯片進入下跌週期,ASML財測低於預期或與韓系相關大廠延遲付款有關。根據ASML 財測,第一季度營收指引環比下滑30%-34% 到33 億-35 億歐元,低於市場預期。
公司表示主要由於快速出貨(Fast shipment),但需要客戶完成工廠驗證才能確認營收,並且該季度有20 億歐元營收由於類似原因暫時無法確認。
▲ 圖源:ASML
但陸行之指出,ASML 第一季度存儲器用光刻機營收佔比較上一季度(2021 年第四季度)下滑近12 個百分點,且上一季度EUV 光刻機出貨確認也低於預期,猜測是否是由於三星、海力士等因DRAM 合約價下滑而要求延遲付款。“快速出貨但延遲付款,怎麼解釋都很奇怪。”
全年來看,ASML 預計2022 年營收增長20%,EUV 光刻機維持55 台(2021 年5-6 台出貨確認延後到2022 年, 2022 年6 台出貨確認延後到2023 年),仍然增長31%(42-55 台)。陸行之猜測,假設價格不變,EUV 光刻機營收佔比近50%,表示ASML 預期非EUV 光刻機營收今年只增長10%。
此外,在台積電2022 年資本開支同比增長33%-46% 的前提下,ASML 預期20% 的增長目標過於保守,因此陸行之推測或是ASML 對台積電出貨“被卡主”,或是包括英特爾、存儲器大廠、12 英寸成熟製程代工廠等客戶預期較為保守。