本週一，關於 Epic 起訴蘋果一案的最新裁決可能對 Google 造成什麼影響，華爾街分析師開始做出初步反應。 9月10日，美國一名法官裁定，蘋果不得禁止開發者向消費者提供自主的應用內購連結。 這種做法將繞開蘋果 30% 的應用商店收入分成。 儘管法官沒有認定蘋果的行為屬於壟斷，但裁決公佈后蘋果股價下跌了 3%， 而Google股價也同時下跌最多 2%。

Epic 在 2020 年對Google提起類似訴訟。 這起案件尚未開庭審理，目前尚不清楚具體的審理日期。 不過，Google的處境與蘋果略有不同 。 Android 平台支援第三方應用商店，而 iOS 平台不支援。 但與蘋果 App Store 類似，Google Play 商店目前也不支援開發者選擇其他支付方式。

Google財報中沒有披露 Play 商店的收入。 然而最近公佈的法庭文件顯示，Google去年從 Play 商店獲得了 112 億美元的營收 、85 億美元的毛利潤和 70 億美元的經營利潤。 這其中包括應用內購和應用商店廣告兩個部分。 基於這些數據，摩根大通估計 ，2021 年 Google Play 的非廣告業務營收總額將達到約 140 億美元，約佔 Google 母公司 Alphabet 總營收的 5%。

瑞士信貸、Raymond James、美國銀行、摩根大通和摩根士丹利的分析師認為 ，Epic 起訴蘋果一案的裁決表明，Google可能必須支持開發者選擇其他支付管道，或是通過一些方式繞開Google的應用商店分成。

美國銀行分析師在週一的研究報告中稱：「對Google Play 營收的擔憂正越來越強烈。 “該銀行分析師表示，蘋果 App Store 沒有被裁定為壟斷，這對Google而言是好消息，但Google的情況尚未完全明朗。 Google與應用開發者和設備製造商之間的合作協定更複雜，因此可能受到的反壟斷審查比蘋果更多。 不過美國銀行維持對 Alphabet 股票的「買入」評級，因為對Google應用商店的任何監管反過來都可以説明Google降低支付給蘋果的流量獲得成本。

瑞士信貸分析師表示，在理論上最糟糕的情況下，Google Play 商店的傭金將降低至 0。 在這種情況下，Google 2022 年的股價將為3200美元左右，而如果應用商店收入不受影響將為3400美元。

投行分析師一致認為，如果不得不調整從 Play 商店收費的方式，那麼Google的其他主要收入來源，包括搜索和 YouTube， 將彌補Google受到的損失。

Raymond James 分析師表示，如果Google來自開發者的收入分成減少 50%， 那麼 2022 年的毛利潤將下降 4%。 研究報告稱：「總而言之，儘管預期存在一些風險，但我們認為這需要一定的時間才能體現出來。 Google仍然處於有利地位，能驅動核心廣告業務營收的持續強勁。 “此外，應用開發者可能會將 Play 商店節省下來的資金用於廣告投放。

摩根士丹利分析師指出，Google向開發者收費方式的任何調整很可能都只會影響最大的應用合作方，對Google的影響不會太大。