龍芯中科科創板上市申請近日獲得上交所受理。龍芯中科是國內極少數使用自主架構研製通用處理器的企業，而市場主流指令系統包括X86和ARM。公司此次計劃籌集資金約35.12億元，主要用於先進製程芯片研發及產業化等項目。

掌握核心技術

招股書介紹，“龍芯”系列是我國最早研製的通用處理器系列之一，於2001年在中科院計算所開始研發，得到了中科院、國家自然科學基金、863、973、核高基等項目的大力支持。2010年，龍芯中科開始市場化運作。截至目前，公司推出了自主的指令系統，掌握了CPU IP核的所有源代碼，擁有了操作系統和基礎軟件的核心能力。龍芯中科成為國內自主CPU的引領者、生態構建者。

龍芯中科主營業務為處理器及配套芯片的研製、銷售及服務，主要產品包括面向嵌入式專門應用的龍芯1號系列處理器、面向工控和終端類應用的龍芯2號系列處理器、以及面向桌面與服務器類應用的龍芯3號系列處理器。

基於信息系統和工控系統兩條主線，龍芯中科開展產業生態建設，面向網絡安全、辦公與業務信息化、工控及物聯網等領域，與合作夥伴保持全面市場合作。上述產品在電子政務、能源、交通、金融、電信、教育等領域已得到廣泛應用。

2018年至2020年（報告期），龍芯中科處理器及配套芯片產量合計為311.36萬顆，產銷率達86.32%，處於較高水平。2020年底推出的龍芯3A5000，使用12/14nm工藝節點，主頻最高為2.5GHz，逼近開放市場主流產品水平。

值得注意的是，龍芯中科是國內極少數使用自主架構研製通用處理器的企業。指令系統是計算機最基礎、最核心的知識產權，承載著軟件生態的發展創新。目前，市場主流的指令系統包括X86指令系統和ARM指令系統，由此形成了英特爾與微軟的Wintel生態體系，以及ARM公司與穀歌的AA生態體系。龍芯中科致力於打造獨立於上述兩套生態的自主生態體系，推出了自主指令系統LoongArch（龍芯架構）。

目前，龍芯中科已掌握處理器核及相關IP核設計的核心技術。

在操作系統和基礎軟件領域，龍芯中科也實現了較高程度核心技術自主創新。公司擁有面向桌面與服務器應用的Loongnix及面向終端與控制類應用的LoongOS兩大基礎版操作系統。其中，Loongnix經過多輪應用迭代，功能持續豐富，性能、兼容性與穩定性不斷提高，成熟度達到市場主流產品水平。

需求快速擴張

從事通用處理器芯片設計和銷售的同行業公司包括英特爾、超威半導體等國際龍頭，國內則有電科申泰、華為海思、飛騰信息、海光信息、上海兆芯等企業。

龍芯中科表示，國內通用處理器下游市場需求快速擴張。桌面市場方面，國內計算機用戶基數龐大，用戶的換新需求支撐起較大的市場空間；服務器市場方面，芯片產品在雲計算與企業數字化轉型中持續受益，國內云計算市場未來幾年將持續增長；工業控制市場方面，我國目前正經歷製造業大國向製造業強國的轉型，智能化改造是重要發展方向，嵌入式CPU作為智能化的核心部件，將廣泛應用於工控系統當中。

財務數據顯示，2018年至2020年，龍芯中科分別實現營收1.93億元、4.86億元、10.82億元，複合增長率達到136.66%；歸母淨利潤分別為790.33萬元、19312.16萬元、 7179.85萬元。毛利率分別為62.55%、57.16%、48.68%，呈逐步下降趨勢。公司解釋，主要原因是公司產品結構發生變化。

2018年，公司產品以工控類芯片為主，毛利率較高，近三年分別為79.16%、78.29%、74.62%。隨著前兩代芯片產品的更新換代和公司與信息化類客戶的不斷合作，信息化類芯片銷售佔比大幅提高。2018年至2020年，龍芯中科信息化類芯片銷售量分別為8.22萬顆、48.19萬顆、158.71萬顆，銷售量大幅提升，以面向桌面、服務器應用的龍芯3號系列芯片以及相應橋片產品為主。

由此，工控類芯片業務營收由2018年佔比54.25%下降至2020年的15.66%，信息化類芯片業務營收由2018年佔比25.95%攀升至2020年的73.12%。信息化類芯片業務毛利率相對較低，近三年分別為45.04%、50.11%、44.18%，使得公司整體毛利率下降。

報告期內，公司計入當期收益的政府補助金額分別為605.58萬元、9186.26萬元、2884.63萬元，佔當期利潤總額的比例分別為85.83%、44.95%、29.76%。

完善生態建設

截至招股說明書籤署日，天童芯源持有公司23.98%股份，為公司控股股東。胡偉武和晉紅夫妻二人通過天童芯源及芯源投資、天童芯正、天童芯國合計控制33.61%的表決權，為龍芯中科共同實際控制人。

胡偉武是“龍芯”的靈魂人物。招股書介紹，胡偉武1996年獲中國科學院計算技術研究所計算機系統結構專業工學博士學位。歷任中科院計算所助理研究員、副研究員、研究員、所長助理、副總工程師、總工程師等職務，目前任公司董事長、總經理。

截至招股書籤署日，中科院計算所100%出資的中科算源持股21.52%。此外，北京市國有資產經營有限責任公司100%出資的北京工業發展投資管理公司持股7.17%，鼎暉祁賢與鼎暉華蘊作為一致行動人合計持有8.45%股份。

龍芯中科重視產品研發。報告期內，公司研發費用分別為0.52億、0.71億、1.64億，分別佔營業收入的38.58%、16.11%、19.26%。截至2020年底，公司共有研發人員419人，佔員工總數的64.76%。龍芯中科掌握指令系統、處理器核微結構、GPU以及各種接口IP等芯片核心技術，擁有大量自主知識產權，已取得專利400餘項。

龍芯中科此次計劃募資35.12億元，主要投向先進製程芯片研發及產業、高性能通用圖形處理器芯片及系統研發等項目。公司表示，未來將持續改進處理器技術與性能，包括微結構的優化和產品製造工藝改進，為客戶提供性能更優的新一代產品。自主研發與處理器配套的芯片，包括電源芯片、時鐘芯片、GPGPU芯片、存儲類芯片等，優化系統效率、降低系統成本。完善生態建設，以龍芯的Loongnix和LoongOS為基礎，持續完善基礎軟件，開展應用生態建設，在信息系統和工控系統兩大領域推進產業鏈建設。拓展供應鏈，逐步提升公司供應鏈自主程度。