據報導，三河屋是位於東京東部的一家米商。六十年來，三河屋的顧客都使用現金支付的方式買米，直到支付應用PayPay的銷售人員湧入這片低窪地區，說服三河屋嘗試他們的產品。

米店老闆說，顧客吵著要用這個服務，附近的商店也紛紛註冊了，這時候，PayPay 給出的免費安裝與免手續費的優惠太誘人，令人難以拒絕。

幫助父親經營米店的鈴木萌子（Moeko Suzuki） 站在一袋袋大米中間，說：“我們想，試試總沒有什麼壞處。年輕人的數量確實增加了。”

PayPay 的所有者為財力雄厚的軟銀集團。PayPay 已經部署了數千名銷售人員，瞄準餐廳、藥店和超市等，吸引了超過300 萬的商戶。根據政府數據，日本共有約530 萬家企業。PayPay 的數據，在本國行業內，已遙遙領先。

PayPay 的首席運營官馬場肇（Hajime Baba） 在一次採訪中說：“我們解決了各種阻礙PayPay 推廣的因素，比如價格太貴或使用太麻煩等。”

隨著日本面臨著日益嚴重的勞動力短缺難以，以及在疫情期間保持社交距離的需求，PayPay 正逐漸成為政府支持下的消費者去現金化的主要推動力。

軟銀還通過返現活動加速PayPay 的普及。一個比較突出的例子是，軟銀在十天內給用戶回饋了100 億日元（約9000 萬美元）。

如此力度的返現需要消耗大量資金，而且目前PayPay 也不向小企業收入支付服務費用。毫無疑問，PayPay 正在虧錢。但是，該公司也希望引導消費者在其應用上使用貸款、存儲和炒股等功能，從而增加對監管嚴格的金融行業的接觸。

在推出後的兩年半時間裡，PayPay 已經吸引了超過3900 萬的用戶。軟銀在3 月份完成了互聯網業務與PayPay 主要競爭對手——聊天應用Line—— 的合併。自此之後，PayPay 又增加了數百萬用戶。

小型企業的商戶手續費原本為零，但今年可能會上漲。馬場肇說，PayPay 計劃在覆蓋成本的同時，盡可能保持較低的手續費。在那時，核心業務的表現對服務的生存至關重要。諸如米商三河屋等商戶表示，應用帶來的好處超過了成本。

JapanConsuming 分析師邁克爾·考斯頓（Michael Causton） 說：“對零售商而言，手頭沒有太多現金或零件金是理想的情況。從減少管理層面來說，這大有裨益。”

但是，PayPay 一方面需要避免日本金融行業的監管阻力，另一方面還要克服日本人民對現金或使用信用卡交易的歷史偏好。

日本製造

借助二維碼的使用，PayPay可以通過智能手機處理支付，無需昂貴的終端設備。這也是其他缺乏零售基礎設施的國家中，市場領先者採用的策略。

PayPay 的前產品負責人阿迪亞·馬特里（Aditya Mhatre） 說：“他們過去常說，’二維碼啊，這是適用於欠發達國家或發展中國家的技術。’但如今這個荒誕說法已不存在。”

日本很早就擁有了打造世界一流支付服務的基礎。二維碼，以及Felica（ 支持東日本旅客鐵道支付系統的非接觸式技術）都是日本本地公司發明的。

PayPay 的競爭對手之一樂天，一直對軟銀的移動用戶虎視眈眈。樂天通過簡化應用的方式，顛覆了日本的信用卡行業。東日本旅客鐵道的基於Felica 的西瓜卡在移動端擁有900 萬用戶，並發行了8000 萬智能卡。雖然許多小企業沒有使用點擊支付系統，但討厭二維碼、抱怨PayPay 這類應用太多繁瑣的人倒是十分青睞點擊支付系統。

PayPay 希望規模效應可以幫助其脫穎而出並生存下去。3 月份，Line 與軟銀旗下的Z Holdings 合併後，直接讓PayPay 有機會接觸Line 的8800 萬用戶，其中約有3900 萬用戶在使用其支付功能。

考斯頓說：“整合是解鎖PayPay 收入潛力的關鍵。”

馬場肇表示，軟銀國內部門的利潤讓PayPay 得以燒錢不斷擴張。PayPay 高管拒絕提供盈利時間表，但指出隨著集團合作夥伴和政府提供的資金增加，返現活動的成本會下降。

在截至3 月份的財政年度，PayPay 的虧損為6.6 億美元。即便如此，軟銀集團仍希望讓PayPay 上市。軟銀還計劃將PayPay 整合到其無線部門中。