中國在線音頻分享平台喜馬拉雅今日向美國證券交易委員會（SEC）提交了IPO（首次公開招股）招股書，計劃在紐約證券交易所上市，股票代碼為“XIMA”。高盛、摩根士丹利、美銀和中金為聯席承銷商，騰訊、閱文、百度、小米、好未來、索尼音樂為其戰略投資者。

招股書顯示，喜馬拉雅2020年營收為40.50億元人民幣（約合6.21億美元），而2018年和2019年分別為14.75億元人民幣合26.77億元人民幣。歸屬於喜馬拉雅的淨虧損為5.95億元人民幣（約合9111萬美元），而2018年和2019年分別為7.72億元人民幣合7.60億元人民幣。

今年第一季度，喜馬拉雅平均MAU（月活躍用戶數量）為2.503億，而上年同期為2.017億。平均移動MAU（月活躍用戶數量）為1.043億，而上年同期為1.03億。平均月活躍移動付費用戶為1390萬，而上年同期為820萬。

IPO前，喜馬拉雅聯合創始人、董事長兼CEO余建軍擁有54，665，351股普通股，佔股17.2%。喜馬拉雅此次IPO的承銷商為高盛、摩根士丹利、梅林梅林和中金公司。

以下為招股書內容摘要：

財務業績

2020年，喜馬拉雅營收為40.50億元人民幣（約合6.21億美元），而2018年和2019年分別為14.75億元人民幣合26.77億元人民幣。

營收成本為20.65億元人民幣（約合3.16億美元），而2018年和2019年分別為8.29億元人民幣合15.11億元人民幣。

毛利潤為為19.85億元人民幣（約合3.04億美元），而2018年和2019年分別為6.47億元人民幣合11.66億元人民幣。

總體運營開支為26.33億元人民幣（約合4.35億美元），而2018年和2019年分別為13.63億元人民幣合19.29億元人民幣。

運營虧損為6.47億元人民幣（約合9919萬美元），而2018年和2019年分別為7.16億元人民幣合7.63億元人民幣。

淨虧損為6.05億元人民幣（約合9273萬美元），而2018年和2019年分別為7.74億元人民幣合7.73億元人民幣。

歸屬於喜馬拉雅的淨虧損為5.95億元人民幣（約合9111萬美元），而2018年和2019年分別為7.72億元人民幣合7.60億元人民幣。

歸屬於喜馬拉雅普通股股東的淨虧損為9.15億元人民幣（約合1.40億美元），而2018年和2019年分別為21.06億元人民幣合9.22億元人民幣。

歸屬於普通股股東的每股基本和攤薄虧損均為10.62元人民幣（約合1.63億美元），而2018年和2019年均為24.45元人民幣合10.70元人民幣。

今年第一季度，喜馬拉雅營收為11.55億元人民幣（約合1.76億美元），而去年同期為6.99億元人民幣。淨虧損2.67億元人民幣（約合4079萬美元），而去年同期淨虧損為2.83億元人民幣。

運營業績

今年第一季度，喜馬拉雅平均MAU（月活躍用戶數量）為2.503億，而上年同期為2.017億。

平均移動MAU（月活躍用戶數量）為1.043億，而上年同期為1.030億。

物聯網和其他平台平均MAU為1.460億，而上年同期為9870萬。

平均月活躍移動付費用戶為1390萬，付費率為13.3%；而上年同期為820萬，付費率為7.9%。

平均月活躍移動付費會員為1330萬，付費率為12.8%；而上年同期為750萬，付費率為7.3%。

董事及高管

余建軍，喜馬拉雅聯合創始人、董事長兼CEO，45歲

Xingren Li，董事兼副總裁，38歲

Jieqiang Shen，董事兼副總裁，39歲

Mingwang Xiong，董事，37歲

Xiaodong Liang，董事，44歲

Jennifer Xinzhe Li，獨立董事，54歲

Xianghai Yu，獨立董事，47歲

Jie Jiang，首席技術官（CTO），39歲

Steve Lin，聯席CFO，40歲

Dong Li，聯席CFO，45歲

Dong Wang，副總裁，38歲

股權結構

董事及高管：

IPO前，余建軍擁有54，665，351股普通股，佔股17.2%。

Mingwang Xiong擁有34，129，560股普通股，佔股10.7%。

此外，Xingren Li、Jieqiang Shen、Dong Li和Dong Wang分別持股不到1%。

整體而言，喜馬拉雅董事及高管總計持有91，047，337股普通股，佔股28.6%。

主要股東：

Xima Holdings Limited（喜馬控股有限公司） 持有43，278，304股普通股，佔股13.6%。Xima Holdings Limited由余建軍100%控股。

Touch Sound Limited持有43，054，513股普通股，佔股13.5%。Touch Sound Limited由Yuxin Chen 100%控股。

Trustbridge Partners VII， LP持有23，757，634股普通股，佔股7.5%。

Image Frame投資（香港）有限公司持有17，176，954股普通股，佔股5.4%。

IPO收益用途

喜馬拉雅計劃將此次發行的淨收益主要用於：1）推進公司的下一代技術、人工智能和大數據能力；2）擴大和強化公司的內容產品，為內容創作者賦能；3）用於營銷和品牌推廣，包括進一步擴大用戶基礎和強化品牌的營銷和推廣活動；以及4）用於潛在的戰略投資和收購、運營資金和一般性企業用途。

風險因素

·如果我們不能繼續吸引和留住用戶，將非付費用戶轉化為付費用戶，並增加付費用戶在我們產品和服務上的支出，我們的業務和前景可能會受到實質性的不利影響。

·我們可能無法吸引、留住和培養有才華和受歡迎的內容創作者，這可能會對我們的整個內容生態系統，以及我們的業務和運營產生實質性的不利影響。

·如果我們不能按照可以接受的條款，從第三方知識產權合作夥伴那裡獲得必要的知識產權，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

·我們過去處於淨虧損狀態，將來可能還會虧損。

·與我們業務相關的法律、法規和相關指導是複雜的，且發展迅速，將來可能會有進一步的變化。不遵守任何現有或新的法規，可能會導致我們的業務活動受到處罰、限制和禁止，我們可能需要根據法律法規的變化調整我們的業務運營。

·如果我們未能獲得或保持所需的監管許可證和批准，或者如果我們未能遵守適用於本行業的法律和法規，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性和不利的影響。

·我們的內容監控系統可能無法有效防止我們平台上的不當行為，我們可能要對我們平台上顯示、檢索或鏈接到我們平台的信息或內容負責。如果我們平台上的任何內容被認為違反了中國法律或法規，或者如果我們的平台上進行了不正當或欺詐活動，相關部門可能會對我們實施法律制裁，我們的聲譽可能會受到損害。

·我們的許可協議很複雜，這些協議考慮了許多影響我們業務運營的限制和義務。任何違反此類協議的行為都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。

·如果在我們的平台上創建和上傳內容的內容創建者，沒有獲得與該等上傳內容相關的所有必要的版權許可，我們可能會受到潛在的糾紛和責任的影響。

·如果我們無法獲得識別我們平台上提供的音頻內容的版權所有權所需的準確和全面的信息，我們從版權所有者那裡獲得必要的或商業上可行的許可的能力，可能會受到不利影響，這可能導致我們不得不從我們的平台上刪除此類內容，並可能使我們面臨潛在的版權侵權索賠和控制與內容相關的成本的困難。

·我們在一個快速發展的行業中運營，我們的貨幣化模式也在繼續發展。我們不能保證我們的貨幣化戰略將成功實施或產生可持續的收入和利潤。

·如果我們不能開發有效的廣告產品和系統，留住現有或吸引新的廣告商，或保持和提高我們對廣告商的吸引力，我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

·我們平台上的廣告可能會使我們受到處罰和其他行政行為。

·我們不能保證我們在產品或服務方面的創新或新的業務計劃（如物聯網產品和服務）將成功實施或產生可持續的收入或利潤。

·如果不保護我們的知識產權，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況造成實質性的損害。

·我們一直並可能繼續受到侵犯、挪用或其他侵犯第三方知識產權的索賠。有關我們侵犯或侵犯知識產權的斷言或指控可能會損害我們的業務和聲譽。

·我們與各種人才機構合作，管理和招募我們的內容創作者，我們關係中的任何不利變化都可能對我們的業務產生實質性和不利的影響。

·與我們平台相關的隱私問題或安全漏洞可能會導致經濟損失、損害我們的聲譽、阻止用戶使用我們的產品，並使我們面臨法律處罰和責任。

·我們的業務有賴於我們強大的品牌。由於我們未能保護或宣傳我們的品牌和聲譽，或者媒體對我們的公司、我們的行業或我們的股東進行負面報導，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到不利影響。

·我們的員工、內容創建者或業務合作夥伴的不當行為或錯誤，或他們未能履行職責，可能會損害我們的業務和聲譽。

·我們過去一直並可能繼續受到投訴、索賠、爭議、監管行動和法律訴訟的影響，這可能會對我們的運營業績、財務狀況、流動性、現金流和聲譽產生重大不利影響。

·如果我們跟不上行業的趨勢或技術的發展，我們的業務、經營業績和財政狀況可能會受到重大和不利的影響。

·我們的經營歷史有限，我們的歷史經營和財務業績可能不能反映未來的業績，這使得我們很難預測我們未來的業務前景和財務業績。

·我們在一個相對較新和不斷發展的市場中運營，並經歷了顯著的快速增長和擴張。如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。

·我們經營的行業競爭激烈。如果我們不能成功競爭，我們的市場份額可能會被我們的競爭對手搶走。

·我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響。

·我們依賴我們的移動應用程序向用戶提供大量產品和服務，如果無法訪問這些產品和服務，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

·我們使用或利用的技術很複雜，可能包含未檢測到的錯誤或可能無法正常運行，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

·我們技術平台的正常運行對我們的業務至關重要。如果我們的平台不能保持令人滿意的性能，可能會對我們的業務和聲譽造成實質性的不利影響。

·我們的一些產品和服務包含開源軟件，這可能會對我們的專有軟件、產品和服務構成特別的風險，從而對我們的業務產生負面影響。

·我們面臨著與國際擴張相關的風險。

·我們面臨支付處理風險。

·我們要承擔與租賃物業有關的風險。

·我們面臨著與公司結構相關的風險。

·我們在遵守中國法律法規方面面臨著風險。

·與ADS和此次發售相關的風險。