歐菲光與蘋果多年的愛恨情仇終於等來了結局，二者最終分道揚鑣。2021年3月17日，歐菲光發佈公告披露，境外特定客戶計劃終止與公司及其子公司的採購關係，後續公司將不再從特定客戶取得現有業務訂單。2019年經審計特定客戶相關業務營業收入為116.98億元，佔2019年經審計營業總收入的22.51%。

題圖為庫克參觀歐菲光工廠

這個大客戶，就是蘋果，而在市場層面，毫無意外，歐菲光開盤即跌停。

實際上從2019 年起，這家蘋果主要的供應鏈公司就屢次傳出會被蘋果踢出局的消息，而就在2017 年，歐菲光還是庫克中國行特別到訪，還發微博點讚的供應鏈企業，短短幾年就變臉，當真是“小甜甜變牛夫人”。

歐菲光打入蘋果供應鏈的時間並不長，庫克到訪前的童年4月，歐菲科技通過收購索尼華南電子100%的股權，打入蘋果攝像頭供應鏈，也在同年，觸控傳感器也通過了的認證，成為大陸首家蘋果觸控供應公司，主要應用於當年生產的iPad上。

歐菲光的客戶還包括華為、OPPO以及一眾汽車廠商等，而華為其實才是歐菲光的第一大客戶。不過如今華為受挫，與蘋果分手，當真是禍不單行。

緣何被拋棄？

打入蘋果供應鏈本應是這家供應鏈公司發展歷史中的一大重要節點，但這幾年，歐菲光麻煩不斷。

2019 年4 月，歐菲光經歷了一次重大的財務問題，其披露的2018 年年報顯示，報告期內，公司實現營業總收入430 億元歸屬於上市公司股東的淨利潤為-5.2 億元，詭異的是，就在1 月31 日歐菲光曾披露2018 年度業績快報，預計歸屬於上市公司股東的淨利潤18.4 億元，三個月時間，淨利下修了23 億，引發了行業人士、普通股民群體的震盪。

到2020 年9 月份，台灣經濟日報消息顯示，為了保證新的iPad 供應，蘋果擬將觸控訂單從歐菲光轉回台灣富士康旗下的業成GIS 與宸鴻TPK，這三家共同供應蘋果平價版iPad 觸控模組，三者佔比接近，隨後歐菲光回應所謂“被蘋果拋棄”為不實消息，甚至稱這是競爭對手故意放出的。

而除去觸控模組以外，蘋果也是歐菲光鏡頭模組的大客戶，2020年上半年，歐菲光非安卓影像模組產品銷售收入36.73億元，同比增長95.95%；出貨量0.55億顆，同比增長30.34%，不過歐菲光只佔蘋果鏡頭模組10%左右的供應比例。而在8月份，韓媒報導蘋果公司正在韓國調研相機零部件TOF模組的潛在供應情況，並與多家韓國相機零部件廠商接觸。

這樣的大公司終止合作，是需要提前通知的，彭博社的報導也顯示，蘋果已經於幾個月前終止了與歐菲光的合作，從2021年開始，歐菲光不再有蘋果新訂單。而就在今年1月份，一則耐人尋味的消息傳出，選股寶從供應鏈數位人士處獲悉，歐菲光華南廠（歐菲光廣州）即將出售給立訊精密，雖然雙方否認了，但接下來兩個月，歐菲光開始陸續出售子公司、攝像頭模組業務等資產，這基本上可以視作歐菲光失去大客戶的止血行動。

歐菲光過去曾公開表示蘋果並不是最大客戶，並沒有所謂的“蘋果依賴”，但非常不幸的是第一大客戶華為也因為貿易戰的原因元氣大傷，2020 年年報顯示毛利率只有10.5%，而行業中位數為30%，歐菲光還因為銷售毛利率過低等諸多原因被深交所問詢。歐菲光的營收其實不低，但利潤就很慘了，簡單來說就是費力不討好。

那麼，歐菲光究竟是為何遭到蘋果拋棄？

不具名電子產業投資人表示，歐菲光此番被放棄，技術、產品能力的問題是主要原因，“蘋果更多設備設備開始主打生產力，走高端了，歐菲光很吃力”，中美關係的影響不能說沒有，但不是最主要的。

可以很明顯的看到，iPad 系列在Pro 的路上一去不復返，而歐菲光的主要業務鏡頭和屏幕又恰好是iPad 主要的升級點，高刷新率以及即將到來的MiniLed，ToF，LiDAR 都是新技術，低利潤率導致研發不力，走向惡性循環。

但不能忽視的是，歐菲光在2019年時為了改善資金狀況引入了國資，這也使得其有了一個相對較敏感的身份。而去年7月份，也是歐菲光與蘋果分手傳言的前夕，因為用工的一些傳言，這家公司被美國商務部列入“實體清單”。

蘋果對於供應鏈公司的掌控力度已無需贅述，iPhone精良的做工、強勁的性能，都是建立在對供應商極其嚴苛的要求之上的。即便你技術過關，也要隨時提防蘋果扶持備胎，而內部出現問題的公司，蘋果拋棄你眼睛都不會眨一下。

剝離中國供應鏈的開始？

作為蘋果供應鏈的代表企業之一，歐菲光似乎有著特別的參考意義，再綜合考慮到整個中美的大背景，有一說法是，歐菲光只是個開始，蘋果正在逐步剝離中國產業鏈。

居安思危是好事，但這種說法目前來看多少還有有些太聳人聽聞了，倒也不必什麼都牽扯到貿易戰上。供應鏈的調整是一個動態的過程，有進來的，自然也會有淘汰的。

蘋果的供應鏈組成方面，2019 年數據顯示，來自中國台灣的供應商數量最多，達到46 家，而中國大陸（30 家）加上香港（10 家）總計有40 家，大陸2017 年到2019 年的供應商數量翻了一倍。

供應鏈的遷移，牽一發而動全身，綜合人力成本、配套設施、政策、產業完善程度等等多個維度，中國仍是全球最佳的電子產業鏈所在地。

首先，整機製造，越南、印度等人力成本較低的區域正在成為蘋果的新寵，消息稱iPad 最早將於2021 年二季度在越南開始投產，而蘋果也計劃於今年三季度在印度投產iPhone，這其實很正常的商業決策，東南亞國家不過是中國的老路而已，目前中國仍是全球最大的電子生產和消費國，短時間內無法代替，而未來如果中國產業鏈剝離低端產業鏈，從而實現開始升級反而是好事。

但真正的問題是，目前來看中國產業鏈的根本問題是暫時還沒能走向真正地升級，主要從事的依然是毛利率較低的元器件供應或是代工。歐菲光真正的問題就是利潤率一直上不去，只能從事相對中低端的元器件，導致不可替代性並不強。除去歐菲光，立訊、歌爾等蘋果供應鏈公司，毛利都處在一個相對較低的水平。

Fomalhaut Technology Solutions拆解iPhone 12得出的數據顯示，儘管中國大陸有相當數量的蘋果供應鏈公司，但所有公司提供的零部件，佔每部iPhone12物料成本價值比僅為4.7%，作為對比，韓國供應鏈的價值比超過27%，其中佔大頭的就是屏幕，已經是國產龍頭的京東方嘗試了好幾次也沒能讓蘋果滿意。

蘋果的國產供應鏈公司需要考慮的是，當東南亞工廠們的成本優勢顯現時，自己能不能順勢完成升級，至少達到台灣的水平，否則高不成低不就相當危險。以及一個事實是，相比較大陸，蘋果與台灣產業鏈的合作關係其實更緊密。

在考慮中美貿易關係之前，還是首先要把提升自身的技術水平放在第一位，打鐵還須自身硬。