銀行信用卡利率被鬆綁，央行放開信用卡透支利率上下限管理。近日，第一財經記者獲悉，央行對各分行、國有銀行、股份制銀行等下發《中國人民銀行關於推進信用卡透支利率市場化改革的通知》（下稱《通知》）。內容顯示，為深入推進利率市場化改革，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由發卡機構與持卡人自主協商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理。

一時間市場熱議，有觀點認為，這將利好信用卡強勢的銀行，也有觀點認為將對花唄、消費金融等造成衝擊。

招聯金融首席研究員董希淼對記者表示，《通知》體現了央行進一步推進利率市場化的政策意圖。“現在無論是存款還是貸款，在形式上，利率的上下限都放開了，信用卡作為消費信貸的一個重要載體，利率定價也應該更市場化。”

利率市場化的重要一步

1999年《銀行卡業務管理辦法》中規定，“貸記卡透支按月計收復利，透支利率為日利率萬分之五”。之後，2017年發布了《中國人民銀行關於信用卡業務有關事項的通知》，取消了統一規定的信用卡透支利率標準，實行透支利率上限、下限區間管理。規定“透支利率上限為日利率萬分之五，透支利率下限為日利率萬分之五的0.7倍”。當時，央行表示，對信用卡利率設置上限和下限，待時機成熟再全面實施市場定價，有利於發卡機構在過渡期內積累定價數據和經驗。

近年來，我國信用卡發卡量不斷增長。央行數據顯示，截至2020年三季度末，全國銀行卡在用發卡數量87.98億張，其中，信用卡和借貸合一卡在用發卡數量共計7.66億張。

這意味著，《通知》落地後，超7億張信用卡將被取消透支利率上下限區間管理。

央行在《通知》中還表示，發卡機構應通過本機構官方網站等渠道充分披露信用卡透支利率並及時更新，應在信用卡協議中以顯著方式提示信用卡透支利率和計結息方式，確保持卡人充分知悉並確認接受。

實際上，放開信用卡透支利率上下限管理對市場來說並不意外。近年來，利率市場化改革逐步推進，借貸利率市場化已是大勢所趨。

2020年10月，央行就《中華人民共和國商業銀行法（修改建議稿）》公開徵求意見，其中第五十五條利率機制規定：商業銀行按照中國人民銀行有關規定，可以與客戶自主協商確定存貸款利率。商業銀行不得採用不正當手段吸收存款，發放貸款。

近期，央行2021年工作會議強調，要健全市場化利率形成和傳導機制，深化貸款市場報價利率改革，帶動存款利率市場化。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，雖然普通貸款利率的上下限早已放開，並與LPR掛鉤，但信用卡利率市場化仍相對滯後。放開信用卡透支利率上下限管理是利率市場化的重要一步。

信用卡透支利率大概率向下

第一財經記者致電多家銀行了解到，目前銀行尚未公佈信用卡透支的利率新標準，仍按照原來利率規定執行，即如果持卡人在最後還款日期前未能還清信用卡賬單，則從消費的第二日開始算起，按照日利率萬分之五計息。

一國有大行相關人士對記者表示，目前暫不會做相應調整。

信用卡透支利率放開後，是否會引發銀行大打價格戰？對銀行意味著什麼？信用卡利率到底會升會降？

此前，信用卡透支利率上限為日息萬分之五，年化為18%，下限0.7倍則為年化12.6%，按照當前的市場定價水平，屬於相對偏高的水平。在業內專家看來，差異化定價將有利於信用卡市場的進一步發展。

金融研究院副院長薛洪言對記者表示，隨著各類消費貸款產品利率的下調，信用卡透支利率慢慢成了高利率的典型代表，取消限制之後，信用卡透支利率大概率是要往下走的。

曾剛認為，對銀行而言，價格競爭的空間會增大，銀行可針對不同客群，做出更加差異化的定價，對客戶而言則有可能得到更好的利率優惠。

這一差異化則體現在兩個方面。董希淼認為，一是銀行定價差異化。不同銀行會根據信貸資源、發展目標、市場策略等採取不同的透支利率，中小銀行或將通過較低利率吸引客戶；二是客戶定價差異化。透支頻率和金額高、信用良好的客戶，將獲得更優惠的透支利率。

市場格局出現新分化

時至今日，中國消費金融行業發展已走入下半場，市場需求持續釋放，隨著市場主體的多元化，信用卡所處的消費金融市場競爭激烈。

螞蟻集團招股書披露，截至2020年6月30日的12個月期間，花唄日利率可低至約萬分之二，大部分貸款的日利率為萬分之四左右或以下。

“利率空間打開後，用戶空間也打開了，信用卡下可與低息消費貸款競爭，上可與消費金融公司、小貸公司競爭，在銀行內部可以一統個人貸款業務了。”薛洪言表示，取消利率限制後，信用卡部門傾向於向下調整利率，會強化信用卡透支產品與個人金融部的消費貸款產品的競爭關係，信用卡掌握著用戶優勢和場景優勢，只要利率合理，競爭力將強於消費貸款。

去年12月23日，螞蟻集團稱，花唄近期正在調整部分年輕用戶的額度，倡導更理性的消費習慣。

“正好’花唄’、’借唄’下調了部分客戶額度。對客戶來說，以後討價還價的空間不會大，但選擇會更多。”董希淼稱，信用卡利率空間打開後，靈活的定價策略，有助於銀行加大信用卡產品創新，增強信用卡對年輕客戶群體的吸引力。

值得注意的是，經濟下行壓力疊加疫情衝擊的影響，對銀行信用卡市場也產生了較大衝擊。央行數據顯示，截至2020年三季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額906.63億元，環比增長6.13%，佔信用卡應償信貸餘額的1.17%。

從政策對銀行體系的影響看，光大證券首席銀行業分析師王一峰認為，對於信用卡這類C端業務，由於單戶授信額度不大，客戶更多考慮的是便捷性，用卡黏性較大，對利率敏感度較低，政策不足以驅動信用卡透支利率大幅度下行。同時，銀行機構可以通過加大分期等其他業務佈局進行收入結構調節。總體判斷，短期內政策影響有限，對股份行影響略高於大行，長期看，提升客戶用卡黏性、有效控制風險是關鍵。

不過，這一政策或加劇信用卡市場格局出現新分化。

薛洪言認為，從行業的角度看，這項政策對於信用卡強勢的銀行是利好，會促使銀行投入更大的資源發展信用卡業務。對於其他弱勢的銀行，消費貸款會受到強勢銀行信用卡業務的衝擊。

董希淼強調，市場競爭將更激烈，但不會出現無序競爭現象。放開上下限之後，預計央行仍將通過自律機制、窗口指導等方式，引導銀行保持良好的競爭秩序。銀行也會根據自身資金成本、風險偏好等進行合理定價，不會打無底線的“價格戰”。