“互聯網金融風險大幅壓降，全國實際運營的P2P網貸機構由高峰時期的約5000家，逐漸壓降到今年11月中旬完全歸零。”在“財經年會2021：預測與戰略”上，中國銀行保險監督管理委員會首席律師劉福壽的這席話，標誌著P2P時代正式落幕。

演講中，劉福壽表示，金融資產盲目擴張得到根本扭轉，影子銀行風險持續收斂，規模較歷史峰值壓降約20萬億元，不良資產處置大步推進，從2017年初到今年9月末，銀行業處置的不良資產超過之前八年的總和。金融違法、腐敗行為受到嚴厲懲治，一系列的重大非法集資案件、不法金融集團和中小銀行機構風險得到穩妥的處置。

P2P的“收官大戲”，或許要從今年8月中旬開始說起。

中國人民銀行黨委書記、銀保監會主席郭樹清在接受總台央視記者專訪時透露，金融管理部門持續整治網絡借貸等互聯網金融風險，推動互聯網金融風險市場出清。

郭樹清表示，網貸平台的監管經歷了很痛苦的階段，現在走到了根本性的轉折階段。過去一度網貸平台最高的時候有五六千家，現在到6月底只有29家在運營，可能到今年年底，專項整治工作就會基本結束，轉入常規的監管。

10月下旬，銀保監會黨委委員、副主席梁濤則表示，全國實際運營的P2P網貸機構已經由高峰時期的5000家壓降到今年9月末的6家，借貸規模及參與人數連續27個月下降。

數據顯示，2013年網貸平台數量在800家左右，到了2015年就暴漲到了3844家。2017年可以說是P2P的全盛時代，當年中國累計P2P平台5970家，多家P2P平台成功赴美上市——如今在2020年最後一個月到來之前，P2P終於全部退出歷史舞台。

對於機構的“退路”，備案製和轉型網絡小貸一直是較為熱門的選項。

國內P2P網貸行業自2006年起步，一直到2015年這十年間，監管的主要態度是包容與支持，以“看一看再說”的姿態給新事物一定的增長空間。

到了2013年，餘額寶的橫空出世炒熱了互聯網理財，市場接受度大幅提高，P2P網貸行業也隨之呈現爆發式增長，同時行業亂像也多了起來。2013年下半年和2014年下半年分別出現了兩次比較集中的大雷潮。

行業動盪引起監管高度重視，2015年監管改變此前包容支持的態度，開始對P2P網貸行業進行主動式監管，7月，央行聯合十部委發布《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確了銀監會為P2P的監管單位。

從2016年8月到2017年8月，《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》、《網絡借貸信息中介備案登記管理指引》、《網絡借貸資金存管業務指引》、《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》逐步下發，網貸行業“1+3”（一個辦法三個指引）框架基本搭建完成，初步形成了較為完善的製度政策體系。

其中“暫行辦法”提出給予網貸行業12個月的過渡期，實際上是將2017年8月24日定為最初的備案大限。

不過，後來隨著實踐的深入，監管發現這個框架還不足以約束目前的行業發展，原因在於“1+3”監管框架建立起來的時候，行業風險已經累積較大，而在這種情況下，實際上行業最先需要的是一個合規與出清的步驟。

基於這個認知，P2P網貸行業開啟合規、出清的過程，一直到2019年上半年還在進行。

2017年12月，“141號文”和“57號文”接連下發，其中“57號文”要求各地應在2018年4月底前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作、6月底之前全部完成。

這兩大文件目的是要建立起P2P網貸行業合規備案的“時間表”，即在2017年底之前要完成合規檢查，2018年4—6月份開始申請第一批備案，備案不通過的P2P平台再被取締或清退。

不過等到2018年3、4月，監管發現原有的市場合規檢查不是那麼容易，一些平台累積風險較多，風險處置所需要的時間比預期要長，“備案延期”再次發酵，6月， “備案延期”傳言被監管方證實。

2019年，“175號文”和“1號文”接連下發。前者特別提到，應積極引導部分機構轉型為網絡小貸公司、助貸機構或為持牌資產管理機構導流等。

事實上，這是自2017年底整改以來，監管第一次明確指出P2P的轉型方向，要么轉型成為持牌的網絡小貸公司，定位信用中介；要么做提供技術和流量的助貸或導流平台。

“175號文”對P2P平台按風險分類和處置做了指引，而“1號文”事實上是明確了合規檢查工作完成之後的下一步工作內容，即把合規檢查完畢之後仍然正常運行的P2P平台接入兩大系統（“國家互聯網金融風險分析技術平台網貸機構統計報送系統”和“全國互聯網金融登記披露服務平台”）接受全量監測，實現發現風險與處置風險聯動。

但在去年11月，銀保監會普惠金融部主任李均峰對外定調，P2P下一步的方向，以出清為目標，以退出為主要方向，以“三降”為抓手，爭取一段時間完成整頓——備案之路中斷，監管“清退信號”日益明確。

同月，《關於網絡借貸信息中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》（整治辦函〔2019〕83號，以下簡稱“83號文”）下發，為網貸轉型為小貸公司提供制度依據。

“83號文”指出，網貸轉型為小貸公司，單一省級區域經營的小貸註冊資本不低於0.5億元；全國經營的小貸公司的註冊資本不低於10億元；首期實繳貨幣資本不低於5億元，不低於轉型時網貸機構借貸餘額1/10的要求。

然而，在今年11月2日，銀保監會、央行發布的《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》大幅提高了此前“83號文”的要求——從事網絡小額貸款的企業註冊資本不低於人民幣10億元，跨省經營網絡小額貸款業務的企業註冊資本不低於人民幣50億元，且均為一次性實繳貨幣資本。

值得注意的是，監管層曾強調，網貸機構退而不清問題依然突出，後續工作時間緊、任務重、難度更大，剩餘機構的“三降”問題進展緩慢。下一步，要徹底開展風險整治工作，如期完成整治收官工作，將處置存量風險作為核心工作來抓，提高資金的清償率和返還效率。

郭樹清曾在接受媒體採訪時指出，監管部門始終將追贓挽損作為風險處置的核心要求，將加大對網貸平台借款人惡意逃廢債行為的懲戒力度，切實提高資產處置效能，最大限度挽回群眾的損失。

“只要出借人的資金有一線希望，我們會配合公安部門執法部門還要追查、清收，盡可能滿足投資者的要求，能夠償還他們的投資，最大的程度。”郭樹清表示。