近一個月以來，關於中芯國際被美方制裁的傳聞攪動市場“神經”，如今靴子落地。中芯國際昨晚公告稱，經過多日與供應商進行諮詢和討論後，公司知悉美國商務部工業與安全局已根據美國出口管制條例向部分供應商發出信函，對於向中芯國際出口的部分美國設備、配件及原物料會受到美國出口管制規定的進一步限制，須事前申請出口許可證，才能向中芯國際繼續供貨。

截至記者發稿，美國商務部官網未披露上述限制消息。

中芯國際表示，針對出口管制，公司和美國工業與安全局已經開展了初步交流，公司將繼續積極與美國相關政府部門交流溝通。公司重申，一直堅持合規經營，遵守經營地的相關法律法規。

分析人士認為，出口管制將給中芯國際帶來三重影響。一是直接導致中芯國際購買來自美國和部分國際公司的設備材料以及備品備件時遇到阻礙，甚至有斷貨的可能；二是中芯國際與美國客戶、部分國際客戶的合作將受到嚴重影響；三是中芯國際與美國和部分國際合作方的合作將會遇到阻礙。

受上述消息影響，中芯國際港股今日開盤報17.60港元，下跌2.87%。截至發稿，盤中一度下跌逾7%。

中芯國際：正在評估影響

中芯國際表示，公司正在評估該出口限制對公司生產經營活動的影響。基於部分來自美國出口的設備、配件及原材料供貨會延期或有不確定性，對於公司未來的生產經營可能會產生重要不利影響。

據了解，集成電路晶圓代工行業對原材料和設備有較高要求，部分重要原材料及核心設備在全球範圍內的合格供應商數量較少，且大多來自中國境外，尤其是美國。

比如集成電路製造“四大件”。光刻機方面，荷蘭廠商ASML一家獨大，全球市場份額超過七成。刻蝕機方面，泛林集團、東京電子、應用材料等國際企業佔據全球主要市場份額。薄膜沉積設備方面，PVD領域主要被應用材料、Evatec、愛發科壟斷，其中應用材料佔比約85%；CVD領域全球主要供應商為應用材料、東京電子、泛林集團，其中應用材料佔比約30%。集成電路離子注入機方面，應用材料、Axcelis獲得了全球大部分市場份額，其中應用材料佔有50%以上市場份額。

泛林集團和應用材料這兩大半導體設備巨頭均為美國廠商，也都是中芯國際的重要供應商。此外，ASML的眾多零部件也要從美國進口，可能也會受到出口管制的波及。

一條製造先進半導體產品的生產線投資中，設備價值約佔總投資規模的75%以上，因此，受出口管制影響，中芯國際成熟製程產能擴充計劃和承擔先進製程業務的中芯南方二期可能受阻。根據公告，中芯國際與北京開發區管委會於7月31日共同訂立並簽署《合作框架協議》，雙方將成立合資企業從事發展及運營聚焦於生產28nm及以上集成電路項目。項目首期計劃投資76億美元，約合531億元人民幣。

出口管制≠實體清單

需要強調的是，中芯國際並沒有被直接納入“實體清單”，只是“出口管制”。如果進入“實體清單”，則意味著無法再和美國公司進行交易，而“出口管制”則留有繼續交易的可能。

芯謀研究認為，若被列入“出口管制”，美國供應商在給中芯國際供貨時需依照美國出口管制條例的EAR 744.21(b)申請特殊許可證。

值得一提的是，9月上旬，針對中芯國際或被美方制裁一事，外交部發言人趙立堅回應表示，中方已經多次就美方無端打壓中國企業問題表明嚴正立場。一段時間以來，美方在拿不出任何真憑實據的情況下，泛化國家安全概念，濫用國家力量，對中國企業採取各種限制措施，這是赤裸裸的霸權行徑，中方對此堅決反對。

多舉措應對潛在衝擊

美國的製裁會讓中芯國際陷入絕境，甚至停擺嗎？芯謀研究表示，答案顯然是否定的。若美國對中芯國際進行製裁，會讓中芯國際的業務大受影響，但不會讓中芯國際停擺。首先中芯國際已經運營20年，擁有成建制幾十萬片月產能的成套設備、成熟工藝、多種技術和多元化的供應商。

其次，華為事件後，中芯國際已強化底線思維，對包括設備、備件、原材料、國際客戶等上下游產業鏈都做了兩手準備。如原材料上儲備充分；北美客戶營收佔比大幅降低，國內客戶營收比例提升；科創板上市，擁有超過千億元人民幣的現金，為過冬和持久戰作好了全面的後勤保障等。

中芯國際3月23日公告顯示，公司與泛林集團簽訂設備採購協議，購買總價為3.97億美元。3月2日公告顯示，中芯國際與應用材料達成設備採購協議，購買總價為5.43億美元。值得一提的是，中芯國際一季報宣布將今年計劃資本開支由2019年年報披露的約32億美元提高至約43億美元後，公司二季報再度上調資本開支計劃，由約43億美元增加至約67億美元。增加的資本開支主要用於機器及設備擴充。

財報顯示，中芯國際二季度來自中國內地及香港地區的收入佔比為66.1%，環比提高4.5個百分點；來自總部位於美國地區公司的收入佔比為21.6%，環比下降3.9個百分點。

受益於產業鏈景氣回暖，中芯國際業績飆升。按國際財務報告準則，上半年，公司實現營業收入約18.43億美元，創歷史新高，同比增長26.3%；歸母淨利潤亦創歷史新高，為2.02億美元，同比增長556.0%。展望全年，中芯國際的目標是實現收入15%至19%的雙位數增長。

自主可控勢在必行

華為事件發生後，關於建立“自主可控”的集成電路產業鏈的呼聲不斷，尤其是設備與材料環節。現在，中國大陸最先進的晶圓廠也被美方盯上，無疑會強化這一呼聲。

從另一個角度來看，中芯國際受到製裁，無疑會加速“自主可控”進程，國內半導體設備與材料廠商有望拿到更多進入中芯國際產線驗證的機會。但公眾也好，市場也罷，都應該清醒地認識到，由於起步晚、專利壁壘、過去重視程度不夠高等多重因素影響，短時間內還很難擺脫對海外廠商的依賴。儘管國內已研製出可部分替代的設備，但一些設備廠商使用的部分關鍵零部件還依賴於境外供應商。

中芯國際聯合首席執行官趙海軍在二季度電話會議上表示，中國本地的設備、配件及材料廠商一直在努力發展，但現在的規模還比較小。很高興看到主要的公司都已經上市，得了很多財務上的支持，也都在做研發，中芯國際對以後是看好的。他們通過與客戶緊密結合、然後開發，能夠把這個集成電路體系建立起來，但這需要時間，也需要大家在研發上做很多創新。中芯國際現在做的事情就是跟行業一起做創新。會嘗試使用國產產品，但中芯國際是國際公司，“我們沒有太大的傾向性，一定只用張三不用李四，我們就是想在這個行業健康的發展。產業追隨者不是一天就可以取代領跑者的，我們歡迎國外的龍頭企業來當地建廠，建立供應鏈，這對大家都是機會。”

目前，國內在光刻機、刻蝕機、薄膜沉積設備、離子注入設備、熱處理設備、清洗機、拋光機等主要半導體設備領域都有佈局，廠商包括上海微電子、北方華創、瀋陽拓荊（中微公司聯營企業）、凱世通（萬業企業控股子公司）、中科信(電科裝備旗下單位)、上海盛美半導體、華海清科等。

芯謀研究表示，在這非常之時機，半導體產業作為非常之產業，要有進入準戰時狀態的思維，而作為產業中流砥柱的代工業更應該居安思危，以變應變。