8月24日至28日，順豐、圓通、申通三家快遞頭部公司相繼披露了2020年年中報，中報數據顯示，快遞業價格戰仍在延續，且有持續的勢頭。這場被業內人評價為“異常慘烈”的價格戰從2019年下半年持續至今，在疫情得到控制、全國網重啟之後，愈演愈烈，一些專家給出了價格戰還將持續10個月以上的判斷。

價格戰在國家郵政局披露的行業年中數據中已然得到呈現，一端是快速增長的快遞總量，在今年5月快遞業務量增速甚至超過40%，近年罕見，4、6月的增速也超過30%；另一方面收入增速是業務量增速的二分之一。從3月起，量收增速差距逐步拉大，從3月的10.7個百分點擴大至5月的16.2個百分點。

反映至各公司的半年報中，即公司業務量均出現了大幅度上漲，但單票收入、毛利潤率卻難挽下降的趨勢。

價格戰並未改變市場的競爭格局，通達系的業務量增速反而在價格中更為趨近，但2020年不同的是，順豐的下沉和極兔等新興快遞公司的入場從上下兩端攪動著市場。

改變可能即將到來。

綜合多位採訪對象的判斷，這場價格戰有望在近一年時間中迎來變化，並有可能以頭部公司巨大變動的形式發生。

單票收入下降2-3成

8月28日，申通、圓通兩家頭部快遞公司同日披露了2020年中報，兩家公司快遞業務的毛利率均出現了同比下降，圓通上半年快遞業務毛利率同比下降2.33%，申通的毛利率則同比下降了11.69%，這延續了2019年快遞企業毛利率群斬的趨勢。

毛利率下降的核心原因是兩家公司在業務量大幅度增長的同時，在單票收入上出現了大幅度的下降，圓通上半年單票收入同比下降26%，申通4-6月單月均單票收入下降的幅度也在20%-30%區間。

加盟制快遞公司上市公司財務數據實際顯示的並非全網運營情況，更多是總部與加盟網絡之間的利益分配的呈現。半年報披露數據顯示，大幅度下降的單票收入是總部向加盟網讓利的結果。

以申通為例，申通的單票收入主要由三部分支撐：信息服務、有償派送、中轉，這三部分在近年上半年均出現下降，其中信息服務費用下降超6成，按照中報的解釋，下降的原因均為公司加大的政策扶持，包括推行航海政策、中轉優惠政策等。

頭部快遞公司的單票收入並不直接代表快遞的最終價格，但其壓低總部單票營收的舉措最終也反映至終端的快遞市場。

按照國家郵政局披露的數據，2019年上半年快遞業務平均單價為12.2元，2020年同期則為11.3元，快遞業務量、收增速差為9.5個百分點，量的增速是收入增速的近2倍。

兩條“鯰魚”

快遞業的價格戰目的在於爭取更多的市場佔有率，年中報內，多家快遞公司提及了這一目標。

但從結果而言，持續的價格戰並沒有大幅度的改變市場競爭的狀況，反而各家業務量的增速逐漸趨近，難以形成2015-2017年的差異增速的狀態，競爭陷入膠著。

一位業內人士認為，這種增速的趨同與此前市場整體進入存量有關，作為快遞增長的主動力，電商業務量的增速此前也逐步放緩，但是近年又出現了一些變化。

在2020年，隨著疫情的影響和新的電商平台、線上銷售方式的發力，整個電商市場又出現了一輪高速增長。國家統計局發布的上半年中國經濟數據顯示，上半年全國網上零售額51501億元，同比增長7.3%，實物商品網上零售額則同比增長了14.3%，而社會零售總額同比下降11.4%。

作為電商市場反應的鏡像呈現，快遞市場在2020年也呈現了較大的變動：極兔等新興快遞企業的出現和順豐的電商特惠件發力。

極兔快遞在今年3月開始在全國組網，主要服務於拼多多、直播電商、蘇寧等平台，增長迅速，此前有媒體披露其訂單量已經達到日均500萬單——經濟觀察報向極兔求證這一信息，極兔方面表示不予置評。業內人士預測，其今年高峰訂單量有望突破千萬單。

順豐的特惠件從2019年5月起步，至今年一季度，按照其一季度的電話會數據，已經達到日均500-600萬票。受到特惠件的提振，其整個經濟業務板塊營收在今年上半年出現了同比超過70%的增長。

特惠件業務在價格上與傳統的商務件有較大區別，順豐在一季度和半年兩次業績說明會、電話會中披露的信息，特惠件價格區間可以達到5-8元，平均里程在1100公里以內，全程時長48-50小時。

與去年的一個明顯區別在於，去年電商特惠件主要通過填倉的方式運輸，其成本要高於最終提供給市場終端的價格，具有一定的臨時性特徵。但從去年年底，順豐開始通過“快慢分離”等措施不斷壓低特惠件的成本，去年年底起成本已經壓縮至10元內，按照順豐的目標，今年還要再壓縮50%。如果這一目標達成，特惠件業務將會逐步實現盈利，從而變成一個得以長期持續的業務板塊。

新興的快遞公司蠶食了電商件的增量空間，頭部企業下沉業務的不斷深耕，兩者齊進，傳統的電商快遞市場會出現巨大變化嗎？

價格戰未了

激烈的競爭疊加疫情的影響，已經影響了今年上半年個別快遞公司的業績，以申通為例，2020年上半年在業務量增加16.48%的同時，營業收入已經出現6.21%的下降，同時其淨利潤下降超過9成。

這是否意味著快遞業的價格戰已經走到了頭？綜合多位業內人士的觀點，答案是否定的。

其中一個跡像是，按照目前披露的半年報信息，各家的“彈藥”依然充足，除申通外，圓通、順豐的經營活動產生的淨現金流依然保持增長的態勢，順豐的該項數據在今年上半年還出現了一倍的增長。

“外部資本也是一個重要的變量，即使個別快遞企業難以支撐，外部的資本也有可能隨時提供補充”，一位快遞業從業者對經濟觀察報分析。

價格戰曾經在相當長時間中塑造了整個行業的面貌，不斷降低的價格成為了一個約束條件，和快速增加的業務量一道，倒逼各家快遞公司不斷優化路由、投入自動化設備、進行倉儲分撥中心建設，從而壓低單票快遞的運營成本，產生了積極的外部效應。

但在持續走低的價格走勢下，其負面效應也已經開始顯現，快遞業務的毛利潤率不斷攤薄，一些公司的盈虧平衡點已逐步探清，市場有望迎來出清、改變。

貫鑠企業CEO、快遞行業專家趙小敏此前曾向經濟觀察報預計，這一場價格戰還將持續十個月到一年的時間，在這之後行業可能會觸達一個臨界點，一些上市公司也會相應出現調整。“持續的價格戰將會帶來更大的產業資本洗牌、整合機會，但一些加盟製網點可能會出現動盪”，趙小敏表示。