九號機器人有限公司（下稱九號機器人）正式過會，科創板有望迎來CDR（中國存託憑證）第一股。九號機器人成立於2014年12月，主要從事各類智能短程移動設備的設計、研發、生產、銷售及服務，已形成包括智能電動平衡車、智能電動滑板車、智能服務機器人等產品線，銷售區域覆蓋全球100多個國家和地區。

業績方面，2017年至2019年，九號機器人分別實現營收約為13.81億元、42.48億元、45.86億元，淨利潤分別為-6.27億元、-17.99億元及-4.59億元，即三年合計虧損近29億元。九號機器人還稱，截止2019年年底，該公司累計未彌補虧損35.69億元。

結合新冠肺炎疫情目前的控制情況及實際經營情況，九號機器人預計2020年上半年營業收入約為19.26億元至23.54億元，同比變動幅度為-13%至6%左右，淨利潤約為- 6378萬元至-8629萬元。

值得注意的是，小米集團通過其控制的People Better持有九號機器人10.91%的股權，對應於5.08%的表決權。同時，九號機器人的業績嚴重依賴小米集團，存在大額關聯交易。

據招股書，最近三年公司與小米集團發生的關聯銷售金額分別為10.19億元、24.34億元、24.00億元，佔當期營收的比重分別為74%、57%、52%。同時小米集團還是公司定制產品獨家分銷渠道的唯一客戶，主要採取利潤分成模式，由此也拉低了公司盈利水平。

此外，九號機器人是一家註冊於開曼群島的紅籌架構企業，且存在投票權差異及VIE架構等公司治理特殊安排。目前，簽署一致行動協議的高祿峰、王野分別控制公司13.25%、15.40%比例的股份，且均為公司全部已發行的B類普通股，合計占公司投票權的比例為66.75%。

據招股書，此次公司將通過發行CDR的方式在科創板上市，擬發行不超過704萬股A類普通股股票，作為發行CDR的基礎股票，基礎股票與CDR之間的轉換比例按照1股/10份CDR的比例進行轉換，即本次擬公開發行不超過近7041萬份CDR，佔發行後CDR總份數的比例不低於10%。

此次九號機器人將募資20.77億元，將用於智能電動車輛項目、年產8萬台非公路休閒車項目、研發中心建設項目、智能配送機器人研發及產業化開發項目以及補充流動資金。