網易:股票發售價確定為每股123港元
網易6月7日晚間在港交所發佈公告稱,國際發售與香港公開發售的最終發售價均已確定為每股股份123.00港元。股票將於6月11日在香港聯交所主板以股份代號9999開始交易。6月2日,網易宣布啟動香港IPO(首次公開募股)。根據招股書內容,網易將新發行超1.71億股,發售價上限為每股126港元,最高募資244.9億港元。
據悉,參與本次香港發行的投資者將只能認購普通股,而不能獲得美國存託股。在本次香港上市完成後,公司香港上市股份與納斯達克上市的美國存託股將完全可轉換。股份將以每手100股股份為單位進行交易。
這也意味著,網易將成為繼阿里巴巴後,又一家同時在美股和港股上市的國內互聯網巨頭。
對於二次上市的目的,網易在招股書中披露,“我們認為,於香港聯交所上市將為我們提供更多進入資本市場的機會,特別是亞洲資本市場,亦可吸引更廣泛的亞洲及國際投資者,更能代表我們的中國及國際用戶基礎”。
數據顯示,2017-2019年,網易營收分別是444.4億元、511.8億元、592.4億元,持續經營淨利潤分別是115.4億元、82.9億元、132.8億元。
根據招股書顯示,2020年Q1,網易淨收入170.6億元,同比增長18.3%。其中,在線遊戲淨收入135.18億元,營收佔比最大,約為79.2%;創新及其他業務淨收入30億元,同比增長27.9%;有道淨收入5.4億元,同比增長145.5%。雖然疫情帶來不利影響,但在線遊戲和在線教育的強勁需求助推了網易的前行。
建銀國際分析師Ronnie Ho在研報中指出,手游是網易的支柱,而有道和音樂業務則扮演新的增長引擎。在遊戲上,騰訊的優勢在於分銷,而網易則能藉IP與出海走出自己的差異;而另一方面,有道將受益於中國強勁的在線教育需求,具備社交屬性的音樂則會加速貨幣化。
申万宏源分析師Dong Yi在研報中指出,當前新興行業已經逐漸成為中國經濟的重要組成部分,考慮到部分新興行業龍頭目前均在海外上市,中概股回歸潮下有望擴容國內市場的核心資產池,豐富大中華在岸市場的行業結構。另一方面,對相關行業和公司業務更加熟悉的在岸投資者亦更加有助於公司內在價值的發現,進而利好相關公司和行業的整體流動性和估值水平。