全球最大的主權財富基金——挪威主權財富基金發布了2019年年報，因去年股市上漲，該基金實現19.95%的投資回報率，收益達到創紀錄的1.69萬億挪威克朗（約合1800億美元），折合人民幣約12600億。

值得注意的是，2018年全球186個國家中，僅有69個國家的GDP超過1800億美元，即挪威主權財富基金一年賺的錢就超過117個國家的GDP。

值得注意的是，2019年挪威人口僅有約533萬人，光這只主權基金就賺了12600億元，相當於去年給每個國民平均賺了23.64萬元人民幣。深圳上善若水投資董事長侯安陽表示，“這國國民可以躺贏了。”

那麼，挪威主權財富基金是怎麼進行全球資產配置的？都買了哪些公司的股票？投資中國的情況如何？

一年賺一萬億，超過100個國家GDP

有賺也有虧，2018年挪威主權財富基金也曾虧損達2320億挪威克朗（約245億美元）。不過，到了2019年，該基金不但把虧得錢都賺了回來，規模還創下了歷史新高。

2月27日，挪威主權財富基金發布了2019年年報，去年基金取得了歷史最高回報，收益達到1.69萬億挪威克朗（約1800億美元）——人民幣12634.23億元，是該基金自1998年開始公佈業績數據以來賺錢最多的一年。該基金2019年賺的錢已超過117個國家GDP。

此外，2019年挪威人口僅有約533萬人，光這只主權基金就賺了12600億元，相當於去年給每個國民平均賺了23.64萬元人民幣。

截至2019年底，挪威主權財富基金的資產總值為10.09萬億挪威克朗（約1.07萬億美元），折合人民幣7.53萬億元。

1萬億美元是什麼概念呢，日本一年的GDP為5萬億美元，俄羅斯大約1.5萬億美元，印尼大約1.1萬億美元，相當於印尼一年的GDP，在全球GDP中能排在15位左右。

“平攤到每個國民的話，就是每個國民能分20萬美元，同樣換算成人民幣就是140萬元……算一個普通的四口之家，就是能分到560萬了。”侯安陽說。

同時，該基金2019年的年度回報率達到歷史第二高的19.9%，總收益比基準指數的收益高0.23個百分點。

取得如此成績，主要歸功於該基金大部分配置了權益資產。該基金在全球的具體配置為，股票投資佔70.8%，未上市房地產為2.7%，固定收益為26.5%。

得益於2019年全球主要市場迎來大幅攀升，該基金的股權投資回報率達26.0%，上市及未上市房地產投資回報率為10.4%（非上市為6.8%），固定收益投資回報率為7.6 %。

科技股貢獻最佳漲幅，蘋果微軟谷歌倉位排名前三，阿里進入前十

從2019年挪威主權財富基金的投資情況來看，基金權益投資最多的前五大市場分別為美國、英國、日本、法國、德國，其中美國占比高達39.8%，折合28417.69億挪威克朗（約21057.93億元人民幣）。

中國市場排名第七，在中國的證券投資規模占基金比例從去年3.6%升至4.3%，折合3087.38億挪威克朗（約2303.46億元）。就A股而言，2019年三季報中，十大流通股東中出現挪威央行名字的共有40家，其中持股市值最多五家分別是古井貢酒、海大集團、歌爾股份、啟明星辰、樂普醫療。

其中，科技股在2019年表現最佳，貢獻的回報率為42.3%，主要由軟件和半導體公司驅動；工業股上漲30.3%，表現其次；持股最多的金融也貢獻了23.7%的匯報。值得注意的是，金融、科技、工業也是該基金持倉最多的行業，分別佔比為23.6%、14.6%、13.4%。

就個股來看，其前五大重倉股分別是，蘋果、微軟、Google母公司Alphabet、雀巢、亞馬遜。其中，阿里巴巴排名第八，騰訊排名第15位，持倉量分別為519.92億挪威克朗（約388.10億元）、340.56億挪威克朗（約254.22億元）。

節省支出、可持續投資，23年時間賺超4萬億

所謂主權財富基金，是指由國家建立和擁有的投資基金，通過在全球市場的投資從而實現國家財富的增加。最早的主權財富基金始於1953年，科威特利用其石油出口收入成立科威特投資局，投資於國際金融市場。

挪威主權財富基金成立也同樣與石油有關。1969年，挪威發現了世界上最大的海上油田，因為擁有大量的石油，挪威的經濟急劇增長。

石油是挪威的重要收入來源，為了避免哪天石油耗盡，1990年，挪威議會通過了立法創建了現在的主權財富基金，並於1996年將第一筆資金存入了該基金。

對於如何管理這只基金，挪威政府有一個廣泛的共識，“我們今天花的錢越少，我們在應對未來的衰退和危機中所處的地位就越好。預算盈餘轉入基金，而赤字則由基金補足。石油收入逐步進入經濟。同時，僅花費了基金的收益，而不花費了基金的資本。”

一方面節省支出，另一方面則進行可持續投資。作為74個國家/地區約9000家公司的長期投資者，它的投資具有非常長遠的前景，使其能夠在短期內應對價值的大幅波動。目標就是以適度的風險產生盡可能高的回報，從而使基金得以成長和承受。

挪威主權財富基金自1996年首筆資金投入，1998年首次開始公佈業績數據為230億美元，此後規模不斷增長，到2019年已經超過萬億美元。從挪威主權財富基金歷年的業績來看，並沒有特別突出，僅有2009年取得超過20%（25.62%）的收益，但21年來表現卻極為穩定，僅有5年虧損，除了2008年金融危機以外，虧損的幅度均在個位數，最終年化收益率為6.1%，實現了驚人的財富複利增長。

挪威政府表示，儘管石油和天然氣生產收入轉移到該基金，但這些存款佔該基金價值的不到一半。其中大部分是通過投資股票，固定收益和房地產獲得的。即短短23年時間，該主權基金因投資賺的錢已經超過4萬億人民幣。