隨著近期區塊鏈再度成為社會熱點，多位區塊鏈從業者發現此前沉寂多日的ICO、IFO、IEO、IMO和STO等虛擬貨幣炒作手法迅速死灰復燃。甚至部分ICO項目打著“國家支持區塊鏈發展，虛擬貨幣迎來黃金發展期”的旗幟，在三四線城市高調發展會員拓展“空氣幣”融資炒作業務。

“當時我就有一種不好的預感，國家監管部門絕不會坐視這些違規炒幣項目借國家政策大肆牟利。”一位區塊鏈技術研發創業者向記者感慨。

值得注意的是，隨著相關部門從嚴查處違規虛擬貨幣炒作行為，全球比特幣價格應聲回落，截至11月25日20時，比特幣報價跌至6870.2美元/個，盤中一度跌至5月下旬以來最低值6515美元/個。

不過，不少ICO項目並不甘心再度慘淡收場。

多位區塊鏈幣圈人士透露，目前不少在境外註冊的ICO項目都紛紛轉入地下，通過境內中介機構繼續開展項目募資宣傳、引流獲客募資、代理買賣等業務。然而，隨著新一輪從嚴監管來臨，當前這些ICO項目日子相當不好過，上週以來募資額較前兩週下滑逾70%。

當然，要徹底遏制這輪死灰復燃的虛擬貨幣違規炒作現象，依然任重道遠。一方面很多存在欺詐性質的ICO項目註冊在境外，都是境內中介機構進行業務拓展，因此要遏制“源頭”需要相關部門開展跨境合作，另一方面不少區塊鏈公司也“學乖”了，他們不直接涉及虛擬貨幣，而是將ICO項目包裝成一個個高收益證券投資項目在境內募資，或者以中介商身份開展境外虛擬貨幣資產撮合交易，令監管難度增加。

區塊鏈“圈錢” 套路變換

在10月24日中共中央政治局就區塊鏈技術發展現狀和趨勢進行第十八次集體學習後，多位區塊鏈從業者驟然感到ICO項目將會很快“死灰復燃”。

“在上述消息傳出後，比特幣價格從7400美元/個飆漲至10340美元/個，徹底激發了ICO項目的炒作熱情，因為比特幣飆漲同樣讓ICO看到新的賺錢效應。”前述區塊鏈技術研發創業者向記者直言。

從10月25日起，他發現此前沉寂已久的各個炒幣朋友圈迅速火熱，每天都有新的ICO項目在各個群裡進行路演傳播，隨之而來的，是ICO項目發布者（也是募資者）變得格外慷慨，紛紛在群里大派紅包，鼓勵大家轉發傳播。

這些ICO項目與此前並無實質性差別，所謂商業計劃書展現的區塊鏈技術應用都沒有落地可能，主要目的無非是概念包裝以便套取資金。不過，在近期區塊鏈成為社會熱點後，這些ICO項目在募資宣傳策略方面與此前的確截然不同。部分ICO項目直接高舉“國家支持區塊鏈發展，數字貨幣迎來黃金發展期”的旗幟招搖過市，吸引三四線城市不少投資者眼光；部分ICO項目則直接宣稱“自己開發的區塊鏈應用項目正受到國家支持”，以此背書爭取廣大投資者的信任。

與此同時，為ICO項目提供宣傳、引流募資、代理買賣服務的各類中介機構也紛紛“冒出來”，若某個ICO項目能募集2000萬元人民幣，這類中介機構至少能收到約500萬元服務費用。

“我還遇到好幾家為ICO項目提供掛牌發行到市值管理一條龍服務的所謂投行機構，他們收費標準也差不多是ICO募資額的30%。”前述區塊鏈技術研發創業者透露，這些“投行”坦言自己也在火中取栗，迫切渴望趕在從嚴監管來臨前多做幾單，撈一筆就走。

部分ICO轉入“地下”

值得注意的是，隨著相關部門陸續從嚴打擊虛擬貨幣違規炒作現象，多位區塊鏈從業者開始感到一度死灰復燃的ICO等違規炒幣現象正迅速降溫。

“近期幾個炒幣朋友圈又歸於平靜，ICO項目發行人自己做路演與發紅包的頻率大大降低，11月上中旬每天至少有4-5個項目路演，到下旬每天能有2個就不錯了。”前述區塊鏈技術研發創業者透露。

這背後，是相關部門從嚴打擊違規炒幣行為正形成極其強烈的威懾力。比如在北京警方一舉破獲非法數字貨幣交易所BISS詐騙案後，多個同樣通過會員制變相開展非法傳銷進行ICO募資的虛擬貨幣項目一下子都銷聲匿跡。

多位區塊鏈幣圈人士透露，這些ICO項目未必徹底“退出”，而是轉入地下。具體而言，他們仍然向中介機構許以30%-50%的佣金提成，由後者在三四線城市開展線下傳播，引流募資與代理買賣等服務。究其原因，這些城市不少普通投資者嫌銀行保本理財收益偏低，喜歡快速賺大錢，讓這些ICO項目方看到暗箱操作的可乘之機。

甚至部分區塊鏈公司乾脆不直接涉足虛擬貨幣炒作，而是將境外註冊發行的ICO項目包裝成保底高收益的境外證券投資產品，向境內投資者兜售。

“近期我們遇到一家區塊鏈公司將三款境外註冊ICO項目包裝成年化保底收益超過15%的境外證券投資產品並賣給當地投資者，短短兩週完成1200萬元募資。”一位區塊鏈幣圈人士向記者透露。更重要的是，這家區塊鏈公司負責人信誓旦旦表示，他根本不打算到期兌付，一旦完成資金募資並拿到逾20%佣金提成，他就跑到國外定居，同時，找個不知情的人擔任企業高管處理爛攤子。

21世紀經濟報導記者梳理近期監管文件，從針對的目標看，挖礦、交易所、空氣幣都未逃脫監管視線。

“幣圈的第二輪大清洗已經開始”，11月25日，一位資深炒幣者告訴21世紀經濟報導記者。

當天晚間，央行網站公告稱，近日，中國人民銀行發布了《中國金融穩定報告（2019）》，對2018年以來我國金融體系的穩健性狀況進行了全面評估。報告數據顯示，2018年以來，金融系統認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，取得積極成效，國內173家虛擬貨幣交易及代幣發行融資平台已經全部實現無風險退出。

11月以來，多地監管頻頻出手，對虛擬貨幣開展集中的專項整治活動，引發市場關注。尤其近日北京警方一舉破獲非法數字貨幣交易所BISS（幣市），將其定性為非法集資詐騙，被市場視作虛擬貨幣交易所全員被端的首個案例。

根據公開資料，BISS（幣市）官網表示其為全球首家會員制交易所，並稱其為“全球首家幣幣+幣股交易所”，投資者不僅可以交易虛擬貨幣，還能一鍵買美股。而從BISS設計的所謂創新商業模式，即“幣股交易”和“會員制”具體模式看，存在在沒有資質的情況下違規為用戶進行美股買賣，會員制拉新模式或類似傳銷，和涉嫌洗錢等不法行為。

21世紀經濟報導記者在BISS（幣市）官網還發現，該交易所還繼續存在槓桿炒幣的放大風險模式，在此前一輪的重拳打擊ICO中已有整治。而從BISS的實際運營公司北京速子科技有限公司在啟信寶上的顯示的企業註冊信息看，該公司成立於2018年5月，2018年8月獲得數千萬的戰略投資，並在2018年9月進行了一輪註冊資本的增資，從400萬元增至1000萬元，該公司的平均薪資更是達到了20816元/月。

眾所周知，央行早在2017年就叫停了非法ICO，但ICO似乎從未停止，並演變出來很多規避的方式，比如說去新加坡、馬耳他和瑞士這些對ICO監管較為寬鬆的國家，或者從ICO變成IMO或者IEO等各種方式，但本質都是用法幣來換token，其中很多都存在著資金盤割韭菜的行為。

這家BISS的死灰復燃與被監管迅速清洗，或許意味著，幣圈又將迎來規整的驚濤駭浪。

瞄準虛擬貨幣“碰瓷”區塊鏈

從近期監管動作看，上海、北京、東莞、深圳、杭州、河南、內蒙古等多地監管已經紛紛出手，對數字貨幣交易所相關活動進行摸底排查。

21世紀經濟報導記者梳理近期監管文件，從針對的目標看，挖礦、交易所、空氣幣都未逃脫監管視線。單單從11月份來看，多地的監管操作開始密集。

11月11日，內蒙古自治區工業和信息化廳發布關於對虛擬貨幣“挖礦”企業清理整頓情況聯合檢查的通知，通知稱，自治區聯合檢查組赴部分盟市，對虛擬貨幣“挖礦”企業清理整頓情況進行聯合檢查。而檢查的主要內容是，重點摸清與實體經濟無關、規避監管、能耗較大，以“大數據產業”為包裝享受地方電價、土地和稅收等方面的優惠政策的虛擬貨幣“挖礦”企業。

11月13日，北京市地方金融監管局發布了《關於交易場所分支機構未經批准開展經營活動的風險提示》。《提示》明確指出：“如有外埠交易場所（重點為金融資產交易所）分支機構在京開展經營活動，屬於違規經營行為。”

市場人士分析指出，其實幾乎所有在國內運營的數字貨幣交易所，服務器均位於海外，也在海外註冊了殼公司。嚴格來說，它們都屬於“外埠交易場所”。

11月14日，在上海互金整治辦的牽頭下，上海市金融穩定聯席辦和中國人民銀行上海總部也聯合印發《關於開展虛擬貨幣交易場所排摸整治的通知》。而整治的重點是虛擬貨幣相關活動，包括虛擬貨幣交易、發幣和募資，以及為註冊在海外的交易所提供宣傳、引流等。

11月21日，深圳市互聯網金融風險等專項整治工作領導小組辦公室發布關於防範“虛擬貨幣”非法活動的風險提示，並通知單位共同開展虛擬貨幣交易場所排查整治。據悉，此次行動將重點排查三種活動：一是在境內提供虛擬貨幣交易服務或開設虛擬貨幣交易場所；二是為境外虛擬貨幣交易場所提供服務通道，包括引流、代理買賣等服務；三是以各種名義發售代幣，向投資者籌集資金或比特幣、以太幣等虛擬貨幣。

21世紀經濟報導記者獲悉，目前深圳市地方金融監管局已通過靈鯤系統，摸排出涉嫌開展虛擬貨幣非法活動的企業39個。

此外，中國三大數字貨幣交易所中，幣安和波場兩家的官方微博均在近日被封殺。幣圈的第二輪清洗已成定局。

中鈔區塊鏈技術研究院院長張一鋒11月25日對21世紀經濟報導記者表示，“這個是可以預期的。中央重視區塊鏈技術研發與應用推進，不代表支持虛擬貨幣的交易和打著區塊鏈旗號的非法金融行為。區塊鏈技術的發展與應用，歸根結底還是要回歸到對現實經濟活動的支持中去，脫虛向實，投入到解決現實中存在的問題中去。”

幣圈哭了，鏈圈卻在笑

21世紀經濟報導記者在採訪中發現，相對“幣圈”的人心惶惶，“鏈圈”則顯得十分冷靜。

一位區塊鏈人士11月25日對21世紀經濟報導記者表示，“區塊鏈被國家層面重視後幣圈很歡呼，但鏈圈反而比較冷靜。因為技術不會一蹴而就。”

多位區塊鏈公司人士均持類似的態度，“區塊鍊是種技術，打著區塊鏈幌子的虛擬幣早就該整頓了。”

杭州區塊鏈公司數秦科技創始人高航11月25日對21世紀經濟報導記者表示，杭州目前還沒有相關動作，但實際上，出問題的都是以區塊鍊為概念涉嫌詐騙傳銷公司，和區塊鏈技術實際上沒有任何關係。整頓反而會迎來真正的發展紅利期。”

一位銀行科技部人士表示，區塊鏈大的方向分兩個，一個是做幣，一個是做鏈，這次的整頓，該哭的應該是幣圈，炒幣的各種詐騙比較多，而鏈圈應該是笑了，迎來了真正技術入場的時刻。“作為銀行的科技部門，現在我們更多專注在鏈的方向上，通過嵌入場景，解決實實在在的問題。國家大力推進區塊鏈的建設，一定會出現有些人利用人們對技術不能深入了解而開展違法行為，必然在短期內魚龍混雜，國家加大整治力度正當其時。”

另外一家產業巨頭旗下的區塊鏈公司相關負責人表示，“最近各地都在學習區塊鏈，我們參與的課題和標準這些事情也都明顯在加速。”

“不管是數字貨幣還是區塊鏈技術，雖然央行數字貨幣研究所早就在研究相關課題，但自從區塊鏈建設上升到整個國家層面的高度之後，明顯有加速往前推進和相關成果落地的趨勢。” 多位區塊鏈人士雖然均持類似觀點，但均認為，不論外部環境如何，要讓區塊鏈技術真正實現大規模應用還需要比較長的時間。

鼎峰資本創始合夥人、算利金控董事長李僑峰11月25日表示，目前隨著國家層面對區塊鏈的關注，區塊鏈創業公司的估值也水漲船高。從投資機構的角度來講，區塊鏈行業賽道剛剛開始，到目前為止還沒有形成殺手級的應用，而傳統互聯網行業則有很多殺手級的應用。

李僑峰認為，從資本的角度來看，區塊鏈行業最大的難點還是頂層設計，跨鏈的標準要加快探索，否則最後就成私鏈了。他預計，聯盟鏈可能會在政府層面有大面積落地應用，接下來公有鏈+聯盟鏈也會得到較好的發展。