第一財經從投行人士獨家獲悉，擬在港二次上市的阿里巴巴已於11月13日週三開啟國際路演，路演將持續至11月19日，香港公開招股時間為11月15日至20日。知情人士透露，阿里巴巴初始發行規模為5億股普通股，佔擴大後股本的2.3%，另外可額外發行最多7500萬股超額配股權，預計最早於11月20日定價，本月26日正式在港股主板掛牌，股票代號9988.HK。

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阿里或不作定價折讓

對於市場比較關注的定價問題，此前曾傳出港股定價會較美股折讓4%-5%，週四有消息指，由於國際配售認購反應熱烈，阿里將不會預設定價或有折扣預期。截至週三美股收盤，阿里收在182.48美元，市值4750多億美元。據外媒CNBC報導，阿里計劃集資134億美元，勢成全球最大跨境二次上市案例。

港股能否消化如此大體量的新股？安捷證券主席陳灝對第一財經表示，港股流動性充裕，歐美等國際資本亦能參與打新，只要是好公司就不怕市場無法消化。

他還表示，阿里港股相較美股更具吸引力，原因之一是美股有亞馬遜這一本土電商巨頭，阿里很難成為美股基金經理的最大倉位，不少華爾街對沖基金甚至通過長倉亞馬遜，短倉阿里進行套利，因此阿里美股估值受到壓抑。阿里回歸港股之後，有望很快成為互聯互通標的以及恆指藍籌成份股，既有南下資金大舉買入，也有港股基金經理的追捧，投資者結構得以改善。

或取代騰訊成為新港股股王

阿里掛牌之後，港股將會集結中國兩大頂級科技巨頭，阿里及騰訊。截至週三收盤，阿里市值4750多億美元，年初至今累計漲幅33%，騰訊市值3.06億港元，折合大約3910多億美元，年初至今累漲2%。有市場人士分析稱，阿里回歸港股後或取代騰訊，成為新港股股王。

阿里在港二次上市，美國投資者如何看待？IPO研究機構復興資本聯合創始人史密斯（Kathleen Smith）在接受第一財經記者詢問時表示，2014年阿里赴美上市集資250億美元，成為全球最大IPO紀錄保持者。上市五年以來，在流動性高且交易深度較大的美股，得到了良好的價格發現和估值成長，較其發行價68美元累計上漲168%。二次上市將為阿里開闢一個新的交易市場，在多地上市也是大型跨國企業發展中的自然規律。

紐交所交易員瓦爾迪斯（Alan Valdes）在接受第一財經專訪時表示，持港元投資者能夠直接買賣阿里股票，持人民幣投資者最終可通過滬深港通參與，正如美股投資者可以參與蘋果、亞馬遜的股票交易，內地投資者也能享受新經濟股的紅利。