6月28日，工業和信息化部公佈了2019年1-5月份通信業經濟運行情況報告。雖然公佈時間晚於慣常，但是從這份報告包含的眾多信息中，我們或許可以得出運營商主動擠水分的判斷。至於運營商為什麼要主動擠水分，我們做了簡要分析。

一、移動電話用戶規模連續兩個月縮減

工業和信息化部的數據顯示，4月份開始移動電話用戶淨增出現負增長。截至4月底，三家基礎電信企業的移動電話用戶總數達15.9億戶，同比增長7.3%，但比上月末減少581萬戶。

同樣來自於工業和信息化部的數據顯示，截至5月底，三家基礎電信企業的移動電話用戶總數達15.9億戶，同比增長6.2%，但比上月末減少162萬戶。

從月度淨增數據看，4月份和5月份淨增分別為負581萬戶和162萬戶。雖然環比負增長的幅度有所減小，但是這種負增長趨勢的延續本身給外界的信息量就非常大。未來這種負增長能夠持續下去的話，我們可以認為運營商在各種壓力面前開始了主動擠水分。

當然，工業和信息化部的數據顯示月度負增長，但是運營商的月度報告顯示卻仍然是正增長，其中中國電信的增量最大。官方和行業數據的存在較大差異早已是公開的秘密，無論其中的原因是什麼，我們認為官方數據更有信賴價值。

二、移動電話市場需要從高速增長轉向高質量增長

與移動電話用戶規模縮減不同，4G電話用戶保持了持續正增長。4G電話用戶從去年年底的11.7億戶增長到今年5月底的12.2億戶，淨增0.5億戶。同時期，移動電話用戶規模從15.7億戶增長到15.9億戶，淨增0.2億戶。

一方面是4G電話用戶的持續正增長，一方面是移動電話用戶規模的縮減。在這兩個方面共同的作用下，4G用戶滲透率，從年初的74.5%增長到5月末的76.7%，月均增長0.44%，而5月份環比增長已經高達0.8%，增幅加速明顯。

與4G用戶滲透率同步增長的還有手機上網用戶滲透率。工業和信息化部的數據顯示，手機上網用戶滲透率長期徘徊於80%-81%左右，但是近期開始出現了明顯的增長，即便這種增長還未觸碰歷史高點。

三、收入增長壓力迫使通信行業經營模式轉型

今年1-5月，電信業務收入累計完成5590億元，同比增長0.3%，增速同比回落3.9個百分點，較1-4月回落0.4個百分點。從收入總量上看，今年1-5月份收入累計僅僅較去年同期增長了14億戶。

雖然工業和信息化部官方公佈電信業務收入累計還處於正增長當中，但是有通信行業高層已經明確指出“整個（通信）行業今年一季度收入增長基本上處於停滯”。

5月份當月電信業務收入完成1127億元，較去年同期的1145億元減少18億戶，下降幅度為1.6%。而且從環比4月份的收入完成1130億元看，規模也縮減了3億元。

如果進一步細分到各個領域中，很明顯在流量經營時代，流量業務收入動能失速造成了電信業務收入增長的乏力。5月份當月流量收入完成519億元，雖然高於去年同期的428億元，但是低於4月份的529億元。

雖然電信業務收入增長尚未進入負增長階段，但是長期的低位徘徊，甚至於當前的微增長，以及流量業務量收剪刀差的持續擴大，全部在印證中國移動楊杰董事長有關“基礎電信業務從規模經營向基於規模的價值加油的加速轉變”的判斷。

四、5G商用亟需運營商改變無效撒錢的粗放經營

今年年初，雖然三大運營商都規劃了用於5G建設的資本開支規模，但是總體規模卻不足400億元。其中中國移動最大且也僅為170億元左右，中國聯通預計為80億元，而中國電信只安排了90億元的預算。這點資金遠遠不予以支撐起2019年的5G建設所需。

6月初，工業和信息化部向四家企業發放了5G商用牌照。隨後中國移動公佈了其2019年5G一期無線工程設計及可行性研究服務集採招標。該招標項目的預算資金高達總計387.161億元。

一方面是收入增長壓力的持續放大，運營商現金流速減緩；另外一方面是5G商用和建設提速，亟需大規模資金投入。面對收支的雙重壓力和矛盾，在開源短期難以奏效的前提下，增效就顯得越來越重要。

在移動電話用戶總數遠超人口總規模，而且在攜號轉網即將全面實施的壓力下，降低在獲客方面的投入，將成為運營商的優先考慮。雖然運營商的月報數據依然顯示移動電話用戶的正增長，但是工業和信息化部的數據已經連續兩個月出現負增長。

在資金壓力面前，運營商的資金效率亟需改善。例如部分單位的獲客成本已經超過500元/戶，而新增的用戶在網率超過半年的不足30%，超過一年的更不足10%。考慮到代理商的人為養卡衝動和利益驅使，增量用戶中真正的有價值的貢獻用戶可能不超過5%。另外的例子還有很多，比如鐵塔租賃中的各種費用傳導結算模式雖然讓鐵塔公司可以旱澇保收，但是卻造成了運營商承擔的費用的激增。

五、中國移動的做法值得友商思考借鑒

在6月底舉辦的世界移動大會上海站，中國移動提出：經濟從高速增長向高質量發展加速轉變；信息通信技術從助力經濟發展基礎動力向引領經濟發展核心引擎加速轉變；基礎電信業務從規模經營向基於規模的價值經營加速轉變；信息通信市場從“要素”競爭向“要素+能力”競爭加速轉變。“四個轉變”，值得所有人士深入思考。

自2019年以來，中國移動的做法也顯示其已經向價值經營、高質量經營轉變。C114中國通信網刊載的署名分析文章《弱移強固，或是中國移動的新生意經》已經論證了中國移動主動減緩移動通信業務的原因和其中的合理性。有興趣的讀者可以百度閱讀。

實際上早在去年年底召開的2019年工作會上，中國移動就把“強化精細管理，大力促進降本增效”列為今年的需要重點抓好的六方面工作之一。雖然今年上半年的經營數據中還缺少6月份的情況，但是這並不影響整體的趨勢。從總體上看，中國移動是在嚴格落實其年度工作計劃。

伴隨著流量經營越來越不受控制，疊加5G商用的加速推進影響，中國移動提出的“四個轉變”已經越來越顯示出其中的價值和對行業的指導意義。從某種意義上看，主動擠水分或許可以成為運營商開展良性競爭的起點。（杜建民為C114特約作者）