近期，有消息稱，監管層正就網貸備案細則徵求意見。根據目前擬定方案，網貸機構將按照經營範圍劃分為單一省級區域經營和全國經營兩類，並需分別繳納不同比例的風險準備金。與之相呼應的是，網貸平台清退也在加速。據網貸之家不完全統計，截至2019年4月24日，各地應監管要求退出或轉型的P2P平台至少已有45家。

相較去年，今年P2P清退速度明顯加快，其中有32家平台在2019年被清退，佔比達71%。

對於投資人來講，網貸平台清退最重要的前期投資資金如何落袋。《證券日報》記者統計發現，在前述45家平台中，有8家平台已宣布“順利完成回款”、“結清所有存量項目”或已完成清償工作，屬於“順利退出型”；多數平台仍未公佈兌付方案，還有6家平台被警方立案偵察。

“一本兩金”攔住

眾多中小資金實力較弱平台

網貸“108號文”規定的合規檢查截止時間已經過去4個月有餘，在網貸機構等待備案結果和下一步監管動向的時候，網貸業內流傳出一份《網絡借貸信息中介機構有條件備案試點工作方案》文件。

根據文件顯示，互聯網金融風險專項整治領導小組、網絡借貸風險專項整治領導小組擬在風險出清程度高、合規檢查質量較好、政府對風險把控能力強、風險底數清晰的地區中挑選部分省市作為先行試點地區備案。目標是力爭於2019年末取得初步成效，完成少量機構的備案登記工作，在總結試點經驗的基礎上，按照防範重大風險三年攻堅戰的總體時限要求於2020年在全國范圍內完成存量網貸機構的備案登記工作。

值得關注的是，根據文件要求，在資本指標方面，單一省級區域經營機構註冊資本至少5000萬元，風險準備金率為貸款餘額1%，出借人風險補償金率為貸款餘額的3%；全國經營機構註冊資本至少5億元，風險準備金率為貸款餘額3%，出借人風險補償金率為貸款金額的6%。

“可以更加清晰看出監管層對網貸行業的態度：備案繼續，需進一步向持牌機構要求靠攏，備案之外的平台該轉型的轉型，該清退的清退”，融360大數據研究院分析師艾亞文指出，僅這“一本兩金”，就將很多中小資金實力較弱的平台擋在了門外。很多平台也囊中羞澀，或許平台會考慮引入股東籌資。不過行業寒冬下，融資渠道和資金都在收縮，2019年前3個月僅有一兩家網貸機構獲得創投資金。“這份文件要求’最晚於2020年12月末前完成全部網貸機構分類處置，有條件備案及整改工作’意味著，還有一年半的時間，網貸機構做最後的生死抉擇。”

與此相應的是，網貸平台的清退確實在加速中。

12省市發布退出指引

超45家網貸平台清退

越不過備案門檻，網貸平台清退或轉型是不可避免的。

據融360大數據研究院重點監測數據顯示，截至2019年3月底，全國正常運營的網貸平台共計1047家，至少300家註冊資金少於5000萬元，245家待還餘額不足1億元，有的已經暫停發標，甚至成為殭屍平台（殭屍平台定義為3個月不發新標）。

為了能引導網貸平台良性退出，去年以來多地都出台相關指引。在2018年3月27日，深圳互聯網金融協會發布《深圳市網絡借貸信息中介機構良性退出指引》。深圳這份被譽為“最詳細”的網貸平台良性退出指引，推出多項創新意義的網貸退出措施，例如“知情人舉報製度”、借鑒股權分置改革的經驗“出借人表決規則”等。截至目前，已有12省市的互金協會發布P2P平台退出指引。

據網貸之家不完全統計，截至2019年4月24日，各地應監管要求退出或轉型的P2P平台至少已有45家，主要分佈在廣東（含深圳）、上海、浙江、山東、廣西、雲南、河北。相較去年，今年P2P清退速度明顯加快，其中有32家平台在2019年被清退，佔比達71%。

對於投資人來講，網貸平台清退最重要的前期投資資金如何落袋。《證券日報》記者統計發現，在前述45家平台中，有8家平台已宣布“順利完成回款”、“結清所有存量項目”或已完成清償工作，屬於“順利退出型”；多數平台仍未公佈兌付方案。

值得一提的是，在上述清退的網貸平台中，有6家發布良性退出公告後，又被警方立案偵查。其中5家平台涉嫌非吸，分別是易港金融、民民貸、金滿贏、予財緣、有財氣；另一家為順心理財，涉嫌集資詐騙。

“網貸機構未納入觀察期或觀察期內無法達到備案要求的網貸機構，將對其分類處置”，在艾亞文看來，除了繼續備案整改，還可以引導機構轉型為網絡小貸、消費金融公司，或其他持牌金融機構。平台如果沒有絕對資源優勢，轉型的意義並不大。背景實力不夠，規模較小的網貸平台，運營能力普遍較弱，綜合抗風險能力差，盈利狀況也不容樂觀。有些規模小的平台運營近乎停滯，只是抱著“備案”的投機心理，對於這樣的“殭屍平台”，清退是合理的，也是加速行業正常出清的方法。備案無望，清退仍然是多數，網貸行業或迎來新一波清退潮。當然，這並不代表所有體量小的平台都一無是處，具體平台具體分析，對於那些有潛力、也有能力的合規平台要區別對待。