AI大廠財報會每一家都被問了DeepSeek
DeepSeek的橫空出世無疑為全球AI產業帶來了新的變數。 R1以低成本、高性能的特點,不僅震撼了華爾街,也引發了對科技巨頭AI巨額投資的質疑。週一,英特爾市值蒸發近6,000 億美元,創下美國史上公司單日最大跌幅,而ASML 和其他半導體股也遭遇重創。

在此背景下,多家科技巨頭相繼發布財報,DeepSeek成為不可迴避的話題。
從ASML、Meta和微軟的回應來看,他們並未因此動搖繼續大規模投資AI的決心。這些科技巨頭認為,AI成本下降反而可能帶來更多機會和需求。
微軟:DeepSeek有真創新,AI成本下降是趨勢
微軟CEO Satya Nadella在財報電話會議上強調,DeepSeek-R1模型已可透過微軟的AI平台Azure AI Foundry和GitHub獲取,並將很快在微軟AI電腦Copilot+ PC上運行。
Nadella称DeepSeek“确实有一些创新”,并认为AI成本下降是大趋势:“缩放定律在预训练和推理时间计算中不断积累。多年来,我们已经看到AI训练和推理方面的效率显著提高。在推理方面,我们通常看到每一代硬件的性价比提高2倍以上,每一代模型的性价比提高10倍以上。”
微軟2025財年第二財季業績顯示,公司AI業務年營收運轉率已超130億美元,較去年同期成長175%。其中,Azure雲端業務營收年增31%,有13%的成長受到對AI需求的驅動。微軟預計未來數年資本支出將持續擴大,2025財年可能超過800億美元。
然而,由於雲端運算業務成長下滑和疲軟的業績指引,微軟股價在財報後走低。該公司預計第三財季營收將達到677億至687億美元之間,低於市場預期的697.8億美元。
Meta:誓言在AI上投入數千億美元
在Meta第一季財報電話會議上,CEO Mark Zuckerberg表示,公司將「非常重視」AI投資,長期投資甚至可能達到「數千億美元」。 Meta先前已宣布,2025年將支出超過600億美元。
面對分析師關於DeepSeek對Meta AI支出影響的提問,Zuckerberg強調,大規模投資AI基礎設施將繼續成為Meta的「策略優勢」。他表示,Meta將DeepSeek視為新的競爭對手並正在學習,但現在判斷晶片需求是否會停止成長還為時過早,因為晶片對推理仍然至關重要,而Meta擁有數十億用戶。
Zuckerberg也透露,Meta下一代模型Llama 4的目標是成為世界上最具競爭力的模型,甚至超越閉源模型(如ChatGPT)。他預計Llama 4將具備代理能力和多模態能力。
ASML:低成本AI模型將推動更多需求
荷蘭半導體設備製造商ASML的CEO Christophe Fouquet在接受CNBC採訪時表示,像DeepSeek這樣的低成本AI模型將帶來更多而非更少的AI晶片需求。
Fouquet認為,「AI成本的降低可能意味著更多應用。更多應用意味著隨著時間推移對晶片的需求會增加。我們將此視為晶片需求增加的機會。」他強調,超大規模雲端運算該公司目前的資本支出主要用於投資,“他們正在大舉投資研發。他們會繼續這樣做。”
儘管DeepSeek引發了市場對AI晶片需求可能收縮的擔憂,但Fouquet表示ASML尚未聽到客戶詢問中國公司模型對晶片需求的影響。他指出:“要讓AI在未來幾年真正發揮作用——不僅是超大規模雲端運算公司,還包括我們所有人的手機、PC——我們需要AI解決兩個問題:成本和能耗。”
ASML在2024年第四季的淨訂單中,極紫外光微影(EUV)設備佔31億歐元,總淨訂單為71億歐元。公司預計2024年底訂單積壓約360億歐元(374億美元)。