分析:如果重金投入AI到頭來是一場空那行情還會更難看
依托投資熱潮上漲的股市所面臨的最大威脅是,事實證明前期投入的所有資金都打了水漂。 1980年代大漲之後,日本股市耗費數十年才從隨後的崩盤中復甦,即使是納斯達克指數,網路泡沫破裂後的復甦也耗費了大約16年。能以極少投入實現比肩美國AI巨頭技術水平的DeepSeek橫空出世,突然之間提出了一個問題,早前投入AI的千億美元是否實際上毫無用處。
如果答案是肯定的,那麼後果可能不堪設想。英偉達借助對其晶片需求呈拋物線式增長的浪潮,一騎絕塵登上全球最大公司的寶座。其他科技設備製造商、部分公用事業提供者、專業冷卻設備生產商等同樣得益(實際上,自從ChatGPT宣布以來,資料中心冷卻解決方案供應商Vertiv的表現甚至超過了英偉達)。

DeepSeek平台的開發成本不僅是ChatGPT的冰山一角,也是開源系統,有可能徹底顛覆整個產業。如果有人願意免費送金條,誰還會花錢去買地買工具來掘金呢? r1平台向公眾發布只有一周,或許更深入的測試會暴露一些弱點。但初步的評測相當出色,對老牌科技巨頭而言,DeepSeek以最糟糕的方式衝擊了整個AI概念。這顯然是市場價格所沒有反映的,所以今天的行情才如此難看。
如果已經投入AI研發的資金最終證明是一種浪費(目前來看可能性還不大),那麼情況還會糟糕得多。至少,未來一兩週部分科技公司的財報會議氛圍突然變得緊張多了。