微軟Q4 GB200訂單量激增3-4倍超過所有其他雲端服務商總和
天風國際分析師郭明錤最新發布英偉達Blackwell GB200晶片的產業鏈訂單信息,指出微軟(MSFT.US)目前是全球最大的GB200客戶,Q4訂單激增3-4倍,訂單量超過其他所有雲端服務商的總和。
結論
微軟對GB200的需求量超出其他雲端服務供應商的總訂單量,2024年第四季的訂單大幅增加了3到4倍。
微軟的GB200關鍵組件供應商計劃於2024年第四季開始大規模生產和出貨,這將比其他雲端服務供應商更早促進其供應鍊錶現。
關鍵組件供應商的收入確認時間將早於組裝供應商,因為關鍵組件將無論組裝供應商是否能滿足微軟2024年第四季的需求而出貨。
行業調查和更新
Blackwell晶片的產能擴張預計將在2024年第四季初啟動。考慮到良品率和測試效率,預計2024年第四季的出貨量將在15萬到20萬塊之間,預計2025年第一季出貨量將顯著成長200%到250%,達到50萬到55萬塊。
目前,微軟是採購GB200最積極的客戶。除了原定用於測試的2024年第四季GB200 NVL36訂單外,微軟最近計劃在英偉達DGX GB200 NVL72(也稱為參考設計)進入大規模生產(2025年第二季中期)之前,獲得客製化的GB200 NVL72單元。
微軟在2024年第四季的GB200訂單量已從先前的300-500個機櫃(主要為NVL36)激增至約1400-1500個機櫃,其中約70%為NVL72。後續訂單將主要集中在NVL72。
無論唯一組裝商富士康的產能是否能滿足微軟2024年第四季的GB200需求,微軟最近已與關鍵組件供應商討論了2024年第四季產能擴充(約為原產的1.5到2倍或更多),並準備提前備貨。
根據對兩大GB200組裝供應商富士康和廣達的調查,微軟的GB200訂單目前似乎超過了其他雲端服務供應商的總訂單。
微軟計劃優先在低溫資料中心(如美國華盛頓州、加拿大魁北克市、芬蘭赫爾辛基等)部署GB200,以主動緩解因冷卻系統優化時間不足可能帶來的潛在影響。
其他雲端服務供應商的訂單,如亞馬遜在2024年第四季的300-400機櫃GB200 NVL36訂單,以及Meta專注於Ariel而非Bianca的架構,其訂單量顯著低於微軟。這並不一定表示其他雲端服務供應商的保守態度,而是微軟目前對GB200的需求顯著高於其他雲端服務供應商。