一項新調查顯示，隨著監管透明度的提高以及美國和亞洲交易所交易基金（ETF）的推出吸引更多投資者入場，近一半專注於傳統資產類別的對沖基金現在都投資了加密貨幣。

另類投資管理協會（AIMA）和普華永道上週發布的《全球加密對沖基金報告》顯示，47%在傳統市場交易的對沖基金持有數位資產，高於2023年的29%和2022年的37%。調查發現，在已經投資數位資產的基金中，67%的基金計劃在加密貨幣領域保持相同的資本水平，而其餘基金計劃在2024年底之前增加投資。

雖然許多對沖基金最初透過在現貨市場交易代幣進入加密貨幣市場，但現在它們正越來越多地部署更複雜的策略。報告顯示，在涉足加密貨幣的基金中，58%的基金在2024年交易衍生品，高於2023年的38%，而在現貨市場交易的基金在去年達到69%的峰值後，今年降至25 %。

AIMA負責資產管理監管的董事總經理James Delaney表示：「今年報告的結果表明，過去一年信心穩步恢復。我們開始在全球範圍內看到監管的清晰度。這種清晰度無疑提振了投資者對這資產類別的信心。

由於價格波動劇烈，加密貨幣往往為願意冒險的基金提供有利可圖的交易機會。

數位資產投資公司Parataxis Capital Management的聯合創始人Edward Chin表示：「鑑於市場效率較低，採用傳統投資策略可以在加密貨幣領域產生更高的回報。」他表示：「在傳統資產市場中，簡單的市場中性套利交易策略可以產生中高個位數的回報，但在加密貨幣市場中回報率可以高達20%到30%。資金是一個挑戰。

而機會並不限於加密代幣本身。例如，在2022年熊市之後，數位資產公司的債務可能變得有吸引力。媒體7月報道，包括Diameter Capital Partners、Canyon Partners和Farallon Capital Management在內的對沖基金收購了破產的加密交易所FTX欠貸款機構BlockFi的8.745億美元債務。

儘管如此，一些對沖基金經理人仍持觀望態度。調查顯示，76%目前尚未投資於此類資產的基金經理人表示不太可能在未來三年內改變主意，這一比例高於2023年的54%。將數位資產排除在投資授權之外是主要原因。

調查發現，三分之二的傳統對沖基金不打算將比特幣ETF納入目前的數位資產策略。

在參與調查的100檔對沖基金中，42%是投資傳統資產的基金，其餘則專注於加密貨幣。這項調查是在第二季度進行的，當時比特幣在3月創下歷史新高。目前比特幣站上64,000美元/枚，仍比歷史高點低10%左右。