業內預計ASML市值明年有望達5000億美元 猛追英偉達台積電
知名風險投資公司Air Street Capital的創始人兼普通合夥人內森·貝納奇(Nathan Benaich)和將AI初創公司SongKick出售給華納音樂集團的伊恩·霍加斯(Ian Hogarth)預計,荷蘭EUV光刻機製造商ASML明年市值有望攀升至5000億美元以上,遠高於目前的3020億美元。
作為歐洲最大科技公司,ASML成立於1984年,為晶元製造商提供必要的硬體、軟體和服務,以便使用名為光刻的方法在矽上大規模繪製圖案。 它是世界上唯一一家提供極紫外(EUV)光刻機的公司,台積電等客戶需要這些設備來製造最小、最複雜的晶片。
每台EUV光刻機有超過10萬個部件組成,成本1.5億美元,它們被裝在40個貨運集裝箱或4架大型噴氣式飛機中運輸。
縮小差距
霍加斯表示,在新冠肺炎疫情暴發導致全球晶元短缺后,幾家晶元公司的股價飆升,但ASML的股價仍有很大上漲空間。
他說,ASML的市值與英偉達或台積電等公司的規模不同,因為它位於歐洲,那裡的市場對高科技公司的估值略低,而且其技術更多應用於幕後。 英偉達目前市值為5210億美元,台積電市值為5330億美元。
霍加斯稱:「在半導體對全球供應鏈越來越重要的趨勢下,人們在投資時都會尋找最好的目標,ASML似乎就是個不錯的選擇。 ”
現在,很多國家都希望在國內製造晶片,以減少對其他國家的依賴,這將推動ASML的增長。 目前,世界上絕大多數晶元都在亞洲製造。
霍加斯說:「如果某些公司想要趕超台積電或其他領先半導體公司,他們將需要購買大量這樣的(EUV)機器。 因此,越多國家認為這項技術是其關鍵主權的一部分,ASML售出的機器就越多。 ”
上個月,ASML表示,預計未來十年將出現銷售熱潮。 該公司相信,到2025年,年收入將達到240億至300億歐元(約合280億至350億美元),毛利率將高達54%至56%。 這一預測明顯高於此前預測的150-240億歐元區間。
該公司表示:「我們看到了2025年以後的重大增長機會。 “該公司還表示,預計2020年至2030年間的年營收增長率將達到11%左右。
ASML稱,「電子行業的全球大趨勢」,加上「利潤豐厚、創新能力極強的生態系統」,預計將繼續推動整個半導體市場增長。 與此同時,半導體市場的增長和「不斷增加的光刻強度」正在推動對ASML產品和服務的需求。
在過去的12個月里,ASML在阿姆斯特丹證券交易所的股價從328歐元上漲到上週五的646歐元,在9月23日達到了約753歐元的峰值。
未來挑戰
在9月28日發給投資者的一份報告中,New Street Research的分析師認為,ASML股價在2022年的上行空間”有限”,因為它”仍然在EUV領域面臨供應限制”。 該公司對ASML未來五年的前景持樂觀態度,但目前已「戰術性地」將該股評級下調至「中性」。。
此外,瑞銀對ASML股票的評級也為”中性”。 在9月29日給投資者的報告中,這家投資銀行的分析師表示:”我們仍然非常相信ASML在中期的增長潛力,但從未來12個月的角度來看,我們很難看到其股價會出現令人信服的上行空間。 ”
霍加斯說,他認為分析師們忽略了”地緣政治因素”,沒有考慮到各國在半導體領域願意花多少錢來爭奪主導優勢。
去年,貝納奇和霍加斯預測,英偉達收購英國晶元設計公司Arm的交易將受到監管機構的阻撓。 在做出預測后不久,世界各地的監管機構宣佈了對這筆交易展開一系列調查,目前調查仍在進行中。
今年,他們還預測,AI半導體行業將出現一波「整合浪潮」 ,Graphcore、Cerebras、SambaNova、Groq 或Myteric中至少有一家將被某大型科技公司或半導體巨頭收購。 同時,他們還相信Alphabet旗下DeepMind將會在「物理科學方面取得重大研究突破」。 (小小)