近日，全球手機出貨量最新數據出爐，據Counterpoint Research統計，2020年第三季度全球智能手機市場出貨量3.66億部，同比下降4%，環比增長32%。市場份額方面，三星、華為、小米市場份額分別為22%、14%、11%；蘋果出貨量同比下跌7%，市場份額為11%，主要原因是新款iPhone的發佈時間從2020年的第三季度推遲到了第四季度。

今日，中金公司調整2021年全球智能手機份額預測，並引入2022年出貨預測，考慮各地區2021年疫苗接種進度不同，該機構認為，2021年手機出貨量仍難以恢復至疫情前水平。因此其維持全球2021年智能機出貨量按年提升12.1%至15.07億部的預測。榮耀是否能在下半年如期回到市場是最大的變數。

近期，手機行業還發生了iPhone 12加單，安卓芯片缺貨等重要事件，反映蘋果新機發布及華為事件的影響。中金公司考慮到小米集團海外佈局較為領先，且性能優勢明顯，看好小米能夠佔據華為逐步退出的海外中端和部分高端市場份額。其預測小米2021年出貨量能夠達到2億部，按年增長51.5%計，排全球第三；並引入2022年預測2.40億部，按年增長20%。

浦銀國際給出了更具體的預測數字，稱在最糟糕的情況下，小米有機會拿下華為智能手機27%的全球份額、華為歐洲市場約34%的份額，是目前市場上對沖華為單一風險的最優標的。

開源電子劉翔團隊也在研究報告中稱，後疫情時代，需重點關注手機出貨量需求回補與5G手機滲透率提升。華為受貿易摩擦影響，各價位段區間內品牌廠商重新洗牌，高價位區間看蘋果、海外市場可靜小米補位。蘋果受益於自身的價格下沉及高價區間的競品缺位，預計2021年將迎來換機高峰期；小米三季度全球份額已見明顯提升，預計2021年歐洲市場擴張的趨勢有望持續。其認為，小米已尋求新破局，進入廠商垂直整合+軟硬件協同的時代，年初至今，港股小米集團股價漲幅已達175%；小米產業鏈上的熱門新股九號公司自10月上市以來漲幅也已超過120%。

劉翔團隊指出，受益於蘋果、小米份額提升的供應鏈公司與垂直整合拓展業務空間的廠商包括以下A股標的：小米集團、鵬鼎控股、東山精密、立訊精密、環旭電子。具體可關注零件廠商打破零件與整機的生產製造壁壘，拓寬業務空間。

文／薇拉