2020年初，知名光通信市場調研機構LightCounting發布一份報告指出，中國的光模塊供應商將在2020年主導全球市場，市場佔比將超過50%。同時，這一年將首次出現5家中國廠商同時進入全球前十，分別是旭創、海信、光迅、華工正源和新易盛，而2010年只有一家。此外，旭創可能會在2020年佔據第一的位置，就此終結Finisar的“連冠”記錄。

不過，大概率，LightCounting在發布這份市場報告時，並沒有預測到新型冠狀病毒疫情在全球範圍爆發。隨後，該機構更新了2020年市場預期，並表示雖然沒有哪個行業能夠免受全球經濟衰退的影響，但這一切都是暫時的，疫情過後光通信產業仍會迎來強勁復甦。

因而，在筆者看來，雖然新型冠狀病毒疫情會對整個行業造成一定的影響，但是LightCounting對中國廠商將主導光模塊市場的判斷仍有重要參考價值和意義。

“野蠻增長”，逐步引領光模塊市場

作為光通信產業鏈的關鍵一環，佔據了光系統成本大約60%~70%，光通信器件行業一直有很厚的技術壁壘，長期以來一直被美日企業壟斷。在中國光網絡的發展初期，被海外廠商賺取了大把利潤，在當時中國廠商只能眼睜睜的看著別人吃肉。

不過，過去20年，在全球化的推動下，為了實現降低成本提升利潤的目標，美日供應商開始將生產線轉移到中國。而隨著互聯網泡沫的破滅，2001-2003年，用於電信業的光器件需求急劇下降，造成供需關係反轉，價格暴跌，進一步加速了遷移進程。隨後不久，中國的本地企業很快就從西方公司那裡學習並開始復制光通信器件的製造，從這一刻起，中國的光器件行業進入了野蠻生長階段。

根據《中國光電子器件產業技術發展路線圖（2018-2020年）》（以下簡稱《路線圖》）的定義，光通信器件按照其物理形態的不同，可分為芯片、光有源器件、光無源器件、光模塊與子系統這四大類。其中，有源光收發模塊的產值在光通信器件中佔據最大份額，約為65%，中國的大多數廠商的業務也集中於此。但是在發展初期，中國廠商的切入點一般以技術成熟，門檻不高的中低端產品為主，同質化競爭嚴重，整個市場的利潤大頭仍由海外的頭部企業獲得。

不過，經過數年的發展，產業合作的加速，同時隨著高、中、低端光模塊封裝技術壁壘逐漸消失，國內廠商取得長足的進步。特別是頭部的光模塊廠商，在維持中低端產品線持續發展的同時，逐步向高端產品線遷移，例如新易盛近期擬在資本市場募資16.5億，加碼高速光模塊產線。

此外，需要特別指出的是，中國廠商在發展的過程中，還具備海外企業無法比擬的成本優勢。而為了應對巨大的成本壓力和充滿挑戰的市場環境，美日企業開始進行頻繁的併購整合，通過強強聯合的方式，降低研發、運營成本的同時，提升自身的競爭力。前有行業老二Lumentum收購行業老三Ocalro，後有龍頭Finisar也決定賣身無源器件龍頭II-VI，一時轟動整個光通信產業鏈。

美日企業的抱團取暖，並沒有打亂中國廠商的發展節奏，反而在步步緊逼下，突出重圍。2010年，中國光模塊供應商的銷售額超過5億美元，到2018年增長至30億美元，再到2020年將開始引領全球光模塊市場。

居安思危，仍需撕掉“大而不強”標籤

不過，我們也應該思考，Lumentum在收購Ocalro之後，賣掉了部分光模塊生產線，專注於技術壁壘更高，利潤更可觀的光芯片研發和製造。這是為什麼？說明海外廠商看到了，光模塊的利潤空間正在壓縮，同時由於這一市場長尾競爭者眾多，單一企業很難獲得較大的市場份額。Omdia(原Ovum)曾指出，在這個每年不到百億美元的市場，這些供應商是過剩的。可以說當前光模塊行業儼然是一片紅海，附加價值也逐漸消退。

因而，取得引領全球光模塊市場這一成績的同時，我們更應該居安思危，顧好眼前的同時要兼顧長遠的發展。《路線圖》指出，儘管我國擁有全球最大的光通信市場、優質系統設備商，但我國光通信器件行業在全球所佔份額與現有資源並不匹配，特別是在中高速光芯片領域，國產化率不足10%，難以與美日企業抗衡，仍處於追趕階段。

與此同時，當前矽光子代表未來的先進技術，自提出以來，以其低功耗、高速率、結構緊湊等突出優勢，被認為將解決信息網絡所面臨的功耗、速率、體積等方面的瓶頸。網絡設備提供商看到了這一發展前景，或自研或併購，僅思科一家就前後進行了三次矽光領域的併購，將Lightwire、Luxtera、Acacia收入囊中，諾基亞也在近期收購Elenion。此外，在當前充滿不確定性的國際貿易環境下，國內的光模塊廠商或將面臨無矽光子芯片可買的窘境。

所以，對於國內光器件廠商而言，在且顧當下做好光模塊業務的同時，提前佈局並發力更為核心的光芯片領域顯得尤為重要，避免重走光模塊發展時期的老路，從而撕掉“大而不強”標籤。

國內頭部的光通信企業也充分意識到了這一點。光迅作為國內光通信器件產業中擁有最完整解決方案能力的廠商，早有佈局。華工科技也在近日表示10G光芯片已批量出貨，同時25G光芯片中接收芯片已批量，發射芯片正在進行測試評估，並向華工正源供貨。光庫科技也在近期擬募資7.1億元，用於鈮酸鋰高速調製器芯片研發及產業化，同時也收購了Lumentum的相關產品線。

作為光系統設備份額全球領先的華為，在被美國商務部列入所謂的“實體清單”以來，在原先的基礎上持續加碼光芯片領域，不僅擴建武漢光谷的海思光芯片工廠，同時在英國設立了光芯片研發基地。此外，我們也能看到，光纖光纜廠商也在向該產業鏈延伸，與英國矽光公司洛克利成立合資公司，並獲得多項矽光芯片技術許可，400G數通矽光模塊也在OFC期間上線。

當然，僅靠這些企業還不足以讓我們撕掉標籤，還需要更多的企業加入進來共同為完善產業鏈做貢獻，從而實現供應鏈安全。同時，我們也應該認識到，中國產業技術基礎仍較為薄弱，雖然光通信器件的產業發展方向基本明確，但高強度的研發投資存在很大風險，因而在國家政策層面，也應該獲得更多的支持，支撐企業把握當前從量變轉向質變的時機。